Dầu lao dốc - Điềm báo suy thoái hay chỉ là biến động tạm thời?

Giá dầu thô WTI đã giảm xuống mức 72,5 USD/thùng mức đáy của tháng 6 năm nay và đánh dấu mức giá thấp nhất kể từ tháng 2. Sự suy yếu trong phiên thứ Sáu kéo dài cho tới phiên hôm nay đã khiến cho giá phá vỡ qua đường xu hướng tăng. Hiện tại, chúng ta có thể thấy một mô hình đáy kép đã xuất hiện trên biểu đồ, với "đường viền cổ" quanh mức 84 USD/thùng. Tuy nhiên, khi xem xét các yếu tố cơ bản, thì việc hình thành hoành chỉnh mô hình là gần như không thể. Dù vậy, một đợt điều chỉnh lên khoảng 8 USD/thùng có khả năng sẽ xảy ra.

Nguồn: xStation5

Suy thoái kinh tế - Điều này có ý nghĩa gì đối với dầu mỏ?

Chúng ta có thể nhìn vào thị trường chứng khoán để đoán xem liệu nền kinh tế có sắp rơi vào suy thoái hay không. Khi thị trường chứng khoán biến động mạnh, thường có nghĩa là các nhà đầu tư đang lo lắng về tương lai của nền kinh tế. Tuy nhiên, nếu nhìn vào thị trường hàng hóa như dầu mỏ và kim loại, chúng ta sẽ thấy rằng một số loại hàng hóa đã báo động về nguy cơ suy thoái từ trước đó, đặc biệt là tình hình kinh tế ở Trung Quốc. Bên cạnh đó, việc thị trường lao động Mỹ suy yếu cũng là những tín hiệu rõ ràng cho một đợt suy thoái tiềm ẩn.

Tỷ lệ thất nghiệp tại Mỹ đã tăng lên 4,3%. Trong các cuộc suy thoái trước đó, chúng ta cũng nhận thấy sự gia tăng tương tự của tỷ lệ thất nghiệp. Fed có thể đã chậm trễ trong việc cắt giảm lãi suất, đó là lý do tại sao thị trường đã bắt đầu định giá một đợt cắt giảm lãi suất mạnh lên tới 50% với xác suất lớn. Thời điểm hiện tại, nếu Fed muốn hạ nhiệt những hoảng loạn trên thị trường, thì ngân hàng cần phải đưa ra một thông điệp rõ ràng cho thấy dữ liệu vẫn phù hợp với dự kiến và nền kinh tế vẫn mạnh mẽ.

Nguồn: Bloomberg Finance LP, XTB

Giá dầu giảm khoảng 1,5% trong phiên hôm nay, điều này không có gì phải bất ngờ khi nhìn sang sự biến động trên thị trường chứng khoán, đặc biệt là ở châu Á. Tuy nhiên, nếu tính từ phiên Thứ Năm tuần trước thì giá dầu đã giảm khoảng 8% - một con số không hề nhỏ. Hiện tại, yếu tố địa chính trị không còn nhiều sức ảnh hưởng lên giá dầu, nhưng nếu có một phản ứng mạnh mẽ nào đó từ Iran đối với các sự kiện gần đây thì tình hình trên thị trường dầu mỏ có thể sẽ thay đổi. Thêm vào đó, Mỹ đang trong mùa mưa bão, điều này có thể khiến sản lượng ở vùng Vịnh sụt giảm trong thời gian tới. Nhưng rủi ro lớn nhất ở thời điểm hiện tại khiến giá dầu giảm mạnh có lẻ là nhu cầu, khi sản lượng nhiên liệu và xuất khẩu đã liên tục sụt giảm thời gian gần đây.