Cổ phiếu Photronics lập đỉnh mới trong 22 năm bất chấp sự suy thoái của nghành bán dẫn 📈

Cổ phiếu của US Photronics (PLAB.US) - công ty chuyên sản xuất 'khuôn ảnh ánh sáng" và mạch tích hợp (IC), đã tăng hơn 40% trong tháng này. Công ty đã báo cáo doanh thu đạt mức kỷ lục trong năm thứ sáu liên tiếp, đạt mức tăng trưởng 8% so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty đã báo cáo kết quả tài chính, bao gồm thu nhập trên mỗi cổ phiếu (thực tế 0,6 USD so với dự kiến 0,53 USD) cao hơn nhiều so với dự kiến, báo cáo tỷ suất lợi nhuận hoạt động ở mức cao kỷ lục là 28,5%.  

• Trong quý 4, công ty đã cắt giảm chi phí hoạt động (chiếm chưa đến 9% tổng doanh thu) và thu nhập ròng là 37,2 triệu USD. Trong năm nay, tổng doanh thu của Photronics lên tới 892,1 triệu USD cao hơn 8% so với mức 824,5 triệu USD được báo cáo trong năm tài chính 2022 (tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm là 12% trong sáu năm qua). Doanh thu trong năm tài chính 2023 gần như gấp đôi so với năm tài chính 2017, khi công ty bắt đầu thực hiện chiến lược tập trung tăng trưởng để thoát khỏi tình trạng suy thoái;

• Photronics dự kiến ngành công nghiệp bán dẫn sẽ giảm tới 12%, nhưng tốc độ tăng trưởng doanh số hàng năm của công ty cho thấy rằng thị trường 'khuôn ảnh ánh sáng' của công ty ít bị ảnh hưởng bởi tính chu kỳ kinh tế so với toàn bộ ngành bán dẫn . Theo nhận định của ban lãnh đạo, Photronics dự đoán rằng mặc dù có sự suy yếu ngắn hạn nhưng thị trường "khuôn ảnh ánh sáng" sẽ chuyển sang giai đoạn tăng trưởng mới vào giữa năm sau. Dựa trên các quan sát về chu kỳ và sản xuất, công ty dự báo rằng nhu cầu về "khuôn ảnh ánh sáng" sẽ quay trở lại giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ trong quý tài chính thứ hai hoặc thứ ba.

Sự suy thoái của Trung Quốc không ảnh hưởng đến Photronics

• Trong một bài nhận định về kết quả kinh doanh gần đây, ban lãnh đạo của công ty đã chỉ ra rằng cũng giống như các doanh nghiệp bán dẫn khác, công ty đã có được một phần doanh thu đáng kể từ thị trường Trung Quốc. Trong một cuộc họp với các nhà phân tích, công ty thừa nhận rằng có một số lượng đáng kể các dự án và nhà máy mới ở Trung Quốc đang thúc đẩy nhu cầu về "khuôn ảnh ánh sáng" bất chấp việc suy thoái kinh tế đang diễn ra. Hầu hết sản lượng "khuôn ảnh ánh sáng" được cung cấp bởi các nhà sản xuất tư nhân.

• Doanh thu từ mạch tích hợp (IC) tăng 9,8% so với cùng kỳ năm ngoái và thiết lập cột mốc mới trong lịch sử. Theo các số liệu được báo cáo, doanh thu IC đạt 164,5 triệu USD trong quý 4, tăng 1% so với quý trước và 5% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu từ phân khúc chất lượng cao (mặt nạ chip sử dụng công nghệ 28 nanomet hoặc nhỏ hơn) đóng góp vào mức tăng trưởng 27% so với cùng kỳ, mức tăng trưởng này đã bù đắp phần nào cho sự sụt giảm doanh thu từ phân khúc kinh doanh chính của công ty. Doanh thu từ phân khúc cao cấp ghi nhận mức tăng trưởng mạnh ở thị trường Mỹ cũng như ở châu Á. Doanh thu từ phân khúc chính giảm 9% phần lớn là do các khoản phụ phí giao hàng sụt giảm, thời gian dẫn chuẩn hóa lâu hơn và nhu cầu thị trường chung suy yếu.

Biểu đồ cổ phiếu Photronics (PLAB.US)Nhìn vào quy mô của các mức tăng gần đây, khả năng cao cổ phiếu có thể sẽ điều chỉnh về mức Fibonacci thoái lui 23,6 (26 USD) hoặc 38,2 (24 USD) của xu hướng tăng được thiết lập từ mùa thu năm 2022. Cổ phiếu của công ty vẫn thấp hơn khoảng 50% so với mức đỉnh trong lịch sử kể từ năm 2000. Nguồn: xStation5

Dự báo và số liệu tài chính của Phototronics

Công ty gần như không có nợ, có dự trữ tiền mặt và tỷ suất lợi nhuận cao. Điều rất thú vị là tỷ lệ P/E đang giảm trong năm qua nhưng thu nhập ròng và doanh thu lại tăng lên