Cổ phiếu PayPal chạm mức thấp nhất từ năm 2017 📉

Kết quả tài chính của PayPal (PYPL.US) đã khiến các nhà đầu tư thất vọng. Dù nâng dự báo lợi nhuận cả năm nhưng công ty đã hạ nhẹ dự báo tăng trưởng biên lợi nhuận. Thông qua điều này, các nhà đầu tư đã đánh giá một môi trường ngày càng thách thức đối với tỷ suất lợi nhuận hoạt động và khối lượng thanh toán được xử lý so với quý trước thấp hơn 2 tỷ USD. Do đó, cổ phiếu đã giảm mạnh vào ngày hôm qua xuống mức chưa từng thấy kể từ mùa thu năm 2017. Ban lãnh đạo viện dẫn các yếu tố vĩ mô - điểm yếu của người tiêu dùng nói chung và lạm phát - là lý do khiến khối lượng giao dịch thấp hơn. Ban quản lý của công ty thanh toán trước đó đã cảnh báo rằng lạm phát đang gây tổn hại cho hoạt động kinh doanh.

• Các khoản thanh toán đã xử lý: 354.5 tỷ USD, so với 357.4 tỷ USD trong quý 4 năm 2022 
• Doanh thu: 7.04 tỷ USD, tăng 10% YoY
• Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS): 1.17 USD, so với 0.88 USD trong quý 1 năm 2022
• Biên lợi nhuận hoạt động trong quý đầu tiên là 22.7% so với 20.7% năm ngoái

Số lượng người dùng PayPal đang hoạt động (tính đến quý 3 năm 2023) đã tăng hơn 100% kể từ năm 2017; tuy nhiên, xu hướng tăng trưởng ngày càng thấp hơn so với cùng kỳ là điều đáng lo ngại. Mặt khác, một yếu tố gián tiếp là do quy mô kinh tế - với 430 triệu người dùng, công ty sẽ khó phát triển với tốc độ phù hợp với thời kỳ có 200 triệu người dùng. Nguồn: Statista

• Công ty dự kiến ​​tăng trưởng thu nhập khoảng 20% ​​so với cùng kỳ lên 4,95 USD trên mỗi cổ phiếu, trên mức ước tính 4,88 USD của Phố Wall. Đồng thời, PayPal dự kiến ​​tỷ suất lợi nhuận hoạt động sẽ tăng 1% vào năm 2023, so với mức 1,25% trước đó. Công ty kỳ vọng lợi nhuận cao hơn vào năm 2023 nhờ xu hướng thương mại điện tử mạnh hơn dự kiến ​​và chi phí thấp hơn.

• Các nhà phân tích nhìn thấy nguy cơ sụt giảm thị phần trong lĩnh vực thanh toán quốc tế trước sự mở rộng kinh doanh của Apple Pay. Lãi suất cao hơn đã ngăn cản người tiêu dùng chi tiêu nhiều hơn. Các nhà phân tích của Mizuho chỉ ra rằng những khách hàng mắc nợ có thu nhập thấp hơn đang ở một vị thế đặc biệt yếu. Kết quả cho thấy một cuộc suy thoái tiềm ẩn trong nền kinh tế toàn cầu có thể ảnh hưởng tiêu cực hơn nữa đến khối lượng thanh toán được xử lý bởi PayPal.

Sự thúc đẩy từ AI?

Mùa báo cáo thu nhập cho thấy nhiều công ty xem AI là cơ hội để giảm chi phí - đặc biệt cần thiết trong một môi trường đầy thách thức về lợi nhuận. Giống như IBM, PayPal cũng có ý định thu lợi từ nó. Công ty lập luận rằng sẽ làm cho nó hiệu quả hơn. Tất nhiên, thị trường là nơi cạnh tranh - Phố Wall đã nhận thức được rằng các đối thủ của PayPal cũng sẽ sử dụng những công cụ này. Giám đốc điều hành, Dan Schulman chỉ ra rằng AI với "bộ dữ liệu và quy mô độc đáo" sẽ đặc biệt hữu ích cho PayPal trong việc hỗ trợ hiệu quả và tạo ra giá trị cho người tiêu dùng. CEO không nói rõ chính xác những yếu tố cấu thành nhưng ông hy vọng chi phí của công ty sẽ giảm qua từng năm. Tương tự với IBM, PayPal có thể thay thế hoàn toàn gần 8,000 nhân viên bằng AI.

Khối lượng thanh toán được xử lý bởi PayPal so với cùng kỳ tăng gần 10% nhưng giảm gần 2 tỷ USD k/k và cho thấy sự đình trệ rõ ràng. Nguồn: CNBC

Biểu đồ giá cổ phiếu PayPal (PYPL.US) ở khung W1. Nguồn: xStation5

Công ty đang kéo dài động thái bán tháo, hiện đang rất gần với các ngưỡng từ tháng 10 năm 2017. Vào tháng 11 năm 2021, giá đã bình ổn dưới đường SMA200, báo hiệu sự suy yếu chưa từng có. Người bán đã đẩy bên mua rời khỏi đường SMA200 hai lần, vào mùa thu năm 2022 và tháng 2 năm 2023. Vùng kháng cự chính có thể được tìm thấy tại mức 81 USD, nơi đường SMA200 chạy qua. Chỉ báo thể hiện "động lực hấp dẫn" của các nhà đầu tư năng động - PEG -  do Peter Lync phổ biến đã giảm xuống 1.09, gần với mức thấp nhất trong lịch sử.