Delta Air Lines không phải là hãng hàng không có cổ phiếu tăng trưởng, tuy nhiên, những đặc thù của lĩnh vực này và những yếu tố cơ bản tốt có thể mang lại sự quan tâm rộng rãi cho các nhà đầu tư như một lĩnh vực cần xem xét và hãng hàng không này có thể là một ví dụ bùng nổ khi đợt điều chỉnh kết thúc.
Trong thời kỳ đại dịch, Delta Air Lines đã tận dụng số dư của mình và gánh khoản nợ hơn 10,000 triệu USD để tồn tại. Hai năm sau, lợi nhuận của công ty đang bắt đầu trở lại mức trước đại dịch. Kết quả của sự hồi sinh này, Delta Air Lines hiện đang tập trung vào việc giảm nợ của mình. Tính đến cuối quý 2 năm nay, Delta có 21,4 tỷ USD nợ dài hạn, giảm từ 23,6 tỷ USD vào cuối năm 2021. Gần đây, theo một bài báo trên Wall Street Journal trong tháng này:
Bắt đầu giao dịch ngay hoặc thử giao dịch demo
Đăng ký tài khoản thật KHÁM PHÁ NỀN TẢNG Tải ứng dụng điện thoại Tải ứng dụng điện thoại"Công ty đang nhắm mục tiêu 15 tỷ USD nợ ròng đã điều chỉnh vào năm 2024, có nghĩa là sẽ giảm 5 tỷ USD nợ ròng đã điều chỉnh từ hôm nay đến ngày dự báo ".
Việc trả hết nợ rõ ràng là quan trọng để giảm đòn bẩy và giải phóng dòng tiền, nhưng trong một môi trường mà lãi suất tiếp tục tăng, định hướng này thậm chí còn quan trọng hơn đối với việc kinh doanh.
Sự trở lại của các chuyến bay công tác
Việc trở lại của các chuyến công tác đã hỗ trợ cho công ty. Ngành hàng không nói chung đang chứng kiến khách hàng doanh nghiệp trở lại gần mức trước đại dịch. Theo Hiệp hội Du lịch Doanh nghiệp Toàn cầu (GBTA), một hiệp hội ngành, chi tiêu cho các chuyến công tác toàn cầu dự kiến sẽ tăng 33,8% vào năm 2022.
Trong một cuộc khảo sát khác gần đây, 85% khách đi công tác cho biết họ hoàn toàn cần phải đi du lịch để đạt được mục tiêu kinh doanh của mình. Hơn 3/4 cho biết họ dự kiến sẽ đi công tác nhiều hơn hoặc nhiều hơn vào năm 2023 so với năm 2022.
Trong công bố thu nhập gần đây nhất của mình, American Air Lines (AAL.US) đã báo cáo rằng hoạt động kinh doanh của họ đã đạt mức 80% của năm 2019 trong quý đầu tiên của năm 2022. Công ty dự đoán sẽ phục hồi 90% trong nửa cuối năm.
Tương tự như vậy, Delta Airines cho biết lượng khách đi công tác của họ đạt mức cao nhất sau đại dịch. Trước đại dịch, các chuyến bay công tác chiếm 31% tổng thu nhập từ hoạt động kinh doanh của Delta. Trong sáu tháng đầu năm 2022, đi công tác đã chiếm 28,7% tổng thu nhập từ hoạt động kinh doanh.
Không thể đánh giá thấp tác động của du lịch doanh nghiệp đối với lợi nhuận của các hãng hàng không. Mặc dù đi công tác chỉ chiếm 12% lượng hành khách đi máy bay, họ trả giá cao hơn so với các khách hàng khác và thường sinh lợi gấp đôi, chiếm tới 75% lợi nhuận.
Ngay cả với việc tăng cường hoạt động du lịch của các doanh nghiệp, sự phục hồi toàn bộ ngành vẫn chưa được mong đợi cho đến năm 2026. Những trở ngại lớn nhất đối với sự phục hồi hoàn toàn của hoạt động du lịch kinh doanh toàn cầu là lạm phát dai dẳng, giá năng lượng cao, chuỗi cung ứng và thiếu lao động và tất nhiên là nền kinh tế đi xuống .
Chuyến bay quốc tế
Một luồng gió khác cho ngành hàng không là sự trỗi dậy của các chuyến du lịch quốc tế. Vào tháng 11 năm 2021, các hạn chế đi lại đối với hầu hết du khách nước ngoài được tiêm chủng đầy đủ đến Hoa Kỳ đã được dỡ bỏ. Hành động này đã giúp nhiều công dân nước ngoài có thể đến Mỹ lần đầu tiên sau 18 tháng.
Bất chấp sự thay đổi chính sách này, lĩnh vực dự kiến môi trường nhu cầu quốc tế sẽ tiếp tục giảm cho đến năm 2022 với tốc độ phục hồi tiếp tục giảm so với du lịch trong nước.
Theo Delta Air Lines trong báo cáo hàng quý mới nhất của mình, doanh thu quốc tế đã tụt lại so với sự phục hồi của du lịch nội địa, nhưng đã được cải thiện trong quý 6 năm 2022 và phục hồi khoảng 80% so với quý 6 năm 2019, khi các hạn chế đi lại được nới lỏng và nhiều quốc gia đã chấm dứt các yêu cầu cách ly. Công ty cho biết: “Các khách hàng doanh nghiệp của chúng tôi bày tỏ sự quan tâm ngày càng tăng và có kế hoạch đi du lịch quốc tế trong nửa cuối năm do việc loại bỏ yêu cầu kiểm tra trước khi khởi hành đối với các chuyến bay trở về Hoa Kỳ."
Mục tiêu tài chính
Giữa năm thứ hai sau đại dịch, tổng thu nhập hoạt động của Delta Air Lines đã tăng 94% so với một năm trước đó và cao hơn 10% so với năm 2019 trước đại dịch.
Trong thời gian còn lại của năm, công ty dự kiến sẽ tạo ra lợi nhuận đáng kể. Tua nhanh đến năm 2024, Delta ước tính doanh thu sẽ tăng lên 50 tỷ USD với thu nhập từ 7 USD trên mỗi cổ phiếu trở lên. Nếu Delta Air Lines đạt được các mục tiêu năm 2024, công ty sẽ vượt qua mức trước đại dịch năm 2019 và bắt đầu một giai đoạn tăng trưởng mới của công ty.
Phân tích
Với việc khách doanh nhân quay trở lại và du lịch quốc tế đang gia tăng, Delta Air Lines sẽ có thể tăng doanh thu 10% trong hai năm tới. Cùng với sự hồi sinh về doanh thu này, tỷ suất lợi nhuận ròng cũng sẽ cải thiện lên 8%, do tỷ suất lợi nhuận cao hơn và vé cao cấp từ khách hạng thương gia. Về lợi nhuận, thị trường ước tính rằng lợi nhuận sẽ tăng hơn bảy lần từ 599 triệu USD lên 4480 triệu USD trong cùng thời kỳ. Điều này có nghĩa là thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng từ 0,93 USD lên 7,00 USD/cổ phiếu. Cuối cùng, tỷ lệ P/E sẽ tăng từ 30 lần đến 10 lần do thu nhập tăng mạnh giúp cổ phiếu trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.
Sự kết hợp giữa sự hồi sinh của du lịch quốc tế và sự trở lại của du lịch doanh nghiệp là điềm báo tốt cho Delta Air Lines không chỉ đưa doanh thu và lợi nhuận của mình trở lại mức trước đại dịch, mà còn bắt đầu vượt trội hơn và đưa công ty trở lại mức lợi nhuận bền vững. Tuy nhiên, chúng ta phải đặc biệt lưu ý rằng ước tính 2 năm đánh dấu mục tiêu sau khi các ngân hàng trung ương kết thúc đợt tăng lãi suất, một tác nhân chính để các nhà đầu tư mạnh tay quay trở lại thị trường.
Là hãng hàng không số 1 của The Points Guy về sự hài lòng của khách hàng, Delta một lần nữa có thể là hãng hàng không có lợi nhuận cao nhất trong số các hãng hàng không nội địa, trước American Airlines. Đây là một kịch bản tiềm năng, dù bối cảnh hiện tại không phải là thời điểm thích hợp nhất.
Đánh giá kỹ thuật
Diễn biến giá của lĩnh vực này vẫn tiêu cực và do đó, kênh xu hướng giảm chính (màu xanh lam) vẫn là kịch bản chính. Cần lưu ý rằng mặc dù các nguyên tắc cơ bản tốt mà Delta Airlines đã trình bày gần đây rằng họ có dấu hiệu phục hồi mạnh mẽ trong tương lai gần, điều này vẫn chưa xảy ra.
Chi phí cơ hội cho nhà đầu tư vẫn rất cao và rủi ro tham gia sớm có thể có nghĩa là phải trải qua các điều chỉnh bổ sung trước khi cổ phiếu tăng.
Có thể phần đáy thấp hơn của chỉ báo stochastic có thể mang lại cơ hội ngắn hạn với mục tiêu ở mức 38,2% của cấu trúc Fibonacci, được hỗ trợ bởi mô hình hai đáy đã phát triển gần đây ở mức 23,6% của cấu trúc tương tự, dù vậy, xu hướng và khung thời gian vẫn tiếp tục đi ngược lại với mong đợi của thị trường.
Nội dung tài liệu này chỉ được cung cấp mang tính thông tin chung và là tài liệu đào tạo. Bất kỳ ý kiến, phân tích, giá cả hoặc nội dung khác không được xem là tư vấn đầu tư hoặc khuyến nghị được hiểu theo luật pháp của Belize. Hiệu suất trong quá khứ không nhất thiết chỉ ra kết quả trong tương lai và bất kỳ khách hàng quyết định dựa trên thông tin này đều hoàn toàn tự chịu trách nhiệm. XTB sẽ không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào, bao gồm nhưng không giới hạn, bất kỳ tổn thất lợi nhuận nào, có thể phát sinh trực tiếp hoặc gián tiếp từ việc sử dụng hoặc phụ thuộc vào thông tin đó. Tất cả các quyết định giao dịch phải luôn dựa trên phán quyết độc lập của bạn.
