Bước ngoặt lớn của Disney+ khi lần đầu có lãi

Disney (DIS.US) công bố kết quả tài chính quý 3 trái chiều và lĩnh vực phát trực tuyến kiếm được lợi nhuận.

Disney vừa công bố kết quả kinh doanh quý 3 năm tài chính 2024 với mức tăng trưởng doanh thu 3,7% YoY, vượt qua dự kiến của hầu hết các nhà phân tích. Gã khổng lồ trong ngành giải trí đã ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu trên tất cả các phân khúc và kiếm được lợi nhuận trong hoạt động kinh doanh phát trực tuyến, nhưng lợi nhuận hoạt động trong phân khúc Trải nghiệm lại suy yếu.

Số liệu tài chính quan trọng: 

• Doanh thu: 23,16 tỷ USD
  • Tăng 3,7% YoY từ 22,3 tỷ USD trong quý 3 năm 2023
  • Vượt dự kiến của các nhà phân tích 23,05 tỷ USD 
• Thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS): 1,39 USD
  • Tăng 35% YoY từ 1,03 USD trong quý 3 năm 2023
  • Cao hơn dự kiến của các nhà phân tích 1,19 USD 
• Tổng lợi nhuận hoạt động của phân khúc: 4,25 tỷ USD
  • Tăng 19% YoY từ 3,56 tỷ USD trong quý 3 năm 2023
  • Vượt qua dự kiến của các nhà phân tích 3,84 tỷ USD

Kết quả từng phân khúc: 

• Giải trí:
  • Doanh thu: 10,58 tỷ USD (tăng 5% YoY)
  • Lợi nhuận hoạt động: 1,20 tỷ USD (gần gấp ba lần so với cùng kỳ năm trước) 
• Thể thao:
  • Doanh thu: 4,5 tỷ USD (tăng 5% YoY)
  • Lợi nhuận hoạt động: 802 triệu USD (giảm 6% YoY) 
• Trải nghiệm:
  • Doanh thu: 8,4 tỷ USD (tăng 2% YoY)
  • Lợi nhuận hoạt động: 2,22 tỷ USD (giảm 3% YoY)

Số liệu chính về phân khúc phát trực tuyến:

• Phân khúc phát trực tuyến lần đầu tiên có lợi nhuận
• Số lượng người đăng ký Disney+ Core: 118,3 triệu (tăng 1% YoY)
• Số lượng người đăng ký Disney+ Hotstar: 35,5 triệu (giảm 1% YoY)
• Tổng số người đăng ký Disney+: 154,5 triệu (thấp hơn một chút so với dự kiến của các nhà phân tích 154,6 triệu)
• Doanh thu trung bình hàng tháng trên mỗi tài khoản trả phí Disney+ Core giảm từ 8,00 USD xuống 7,74 USD

Disney dự kiến số ​​lượng người đăng ký Disney+ Core sẽ tăng trưởng ở mức vừa phải trong quý 4, tiếp tục cho thấy đà tăng ổn định trong phân khúc phát trực tuyến.

Đáng chú ý, công ty báo cáo sự cải thiện đáng kể về kết quả trong phân khúc Giải trí, cả về doanh thu phòng vé và phát trực tuyến. Điều đặc biệt là phân khúc phát trực tuyến của công ty lần đầu tiên có lợi nhuận và nó đến sớm hơn so với dự kiến của công ty. Thành công của "Inside Out 2" là yếu tố quan trọng đối với kết quả của phân khúc này, khi mà nó đã thu hút được một lượng lớn khán giả đến rạp cũng như tác động tích cực đến số lượng người đăng ký Disney+.

Tuy nhiên, không phải tất cả các phân khúc đều có triển vọng tăng trưởng tương tự. Báo cáo cho thấy phân khúc "Trải nghiệm" có sự suy yếu về nhu cầu khách hàng, điều này có thể là do tình hình kinh tế đang gặp khó khăn. Phân khúc "Thể thao" cũng gửi đi những tín hiệu trái chiều - một mặt, báo cáo cho thấy doanh thu quảng cáo từ ESPN tại Mỹ tăng 17%, nhưng hoạt động kinh doanh của Star India lại suy yếu đáng kể.

Giám đốc điều hành Disney, Robert Iger vẫn lạc quan đối với hoạt động kinh doanh của công ty. Ông nhấn mạnh những kết quả mạnh mẽ trong quý vừa qua, đặc biệt là trong phân khúc Giải trí. Với một danh mục tài sản đa dạng, Disney tự tin có thể vượt qua mọi thách thức và tiếp tục tăng trưởng lợi nhuận.

Khuyến nghị: Disney có 44 khuyến nghị, trong đó có 35 khuyến nghị là "mua" với mức giá mục tiêu cao nhất là 145 USD, 8 khuyến nghị là "giữ" và 1 khuyến nghị là "bán" với mức giá mục tiêu khoảng 100 USD. Dự báo giá cổ phiếu trung bình trong 12 tháng là 123,22 USD, đồng nghĩa với mức tăng hơn 37% so với giá hiện tại.

Phân tích kỹ thuật: Giá cổ phiếu vẫn đang duy trì gần với mức đóng cửa của ngày hôm trước ở mức 89,5 USD. Gía đã phá vỡ qua mức kháng cự được thiết lập bởi mức Fibonacci thoái lui 78,6% ở mức 88,29 USD. Trong trường hợp giá lao dốc thì mức hỗ trợ cần chú ý là 86,24 USD, mức đỉnh của tháng 10 năm ngoái. Kháng cự đầu tiên mà giá sẽ hướng tới đó là mức Fibonacci thoái lui 61,8% và phá vỡ mức này sẽ mở đường để giá tiến tới khu vực 99,37 USD. Chỉ báo RSI đang bắt đầu phục hồi lại sau khi đạt mức quá bán, lưu ý chỉ báo đang xuất hiện mô hình đáy sau cao hơn đáy trước. Chỉ báo MACD cũng đang cho thấy sự chững lại, các yếu tố kĩ thuật này đang hỗ trợ cho việc tăng giá của cổ phiếu.