BCTC quý 3 của BlackRock trái chiều 📊 Dòng tiền giảm 85% so với cùng kỳ

Mặc dù kết quả quý 3 của BlackRock (BLK.US) tốt hơn mong đợi (đặc biệt là trên cơ sở ròng) nhưng nhà quản lý quỹ lớn nhất thế giới đã báo cáo dòng vốn dài hạn có lần đầu tiên bị rút ra kể từ khi đại dịch coronavirus bùng phát .Các khách hàng của họ đã rút tổng cộng 13 tỷ USD, báo hiệu rằng nhà đầu tư đang cảm thấy rủi ro đối với thị trường chứng khoán (sự tăng trưởng dài hạn của nó) trong môi trường lợi suất và quỹ thị trường tiền tệ ngày càng tăng. Cổ phiếu của BlackRock cũng chịu áp lực lớn vào năm ngoái do lãi suất tăng và tâm lý trái chiều trên thị trường chứng khoán. Điều quan trọng là quỹ đã cải thiện được tỷ suất lợi nhuận và thu nhập trên mỗi cổ phiếu vượt kỳ vọng, cao hơn 30% so với cùng kỳ. Hiện tại, giá ngoài phiên giao dịch không có nhiều thay đổi, một phần từ việc hoạt động kinh doanh hiệu quả đã bù đắp cho sự tổn thất về lo ngại dòng tiền chảy ra tiếp theo (vì tâm lý thị trường chứng khoán quý 3 đã phần nào xấu đi bởi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng).

• Doanh thu: 4,52 tỷ USD so với dự báo 4,51 tỷ USD. (tăng 4,9% so với cùng kỳ)
• Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) : 10,91 USD so với dự báo 8,20 USD. ($9,55 vào quý 3 năm 2022)
• Tài sản được quản lý (AUM):  9,1 nghìn tỷ USD so với dự báo 9,23 nghìn tỷ USD. (tăng 12% so với cùng kỳ)
• Dòng vốn vào ròng: 2,57 tỷ USD so với dự báo 61,74 tỷ USD. (giảm 85% so với cùng kỳ)
• Biên lợi nhuận hoạt động: 36,2% so với dự báo 35,8% và 35,4% vào Quý 3 năm 2022
• Chi phí: 2,8 tỷ USD phù hợp với kỳ vọng (tăng 3,6% so với cùng kỳ) 
• Dòng vốn vào của quỹ thị trường chứng khoán: 34,47 tỷ USD dòng vốn ra so với 11,46 tỷ USD dòng vốn vào.
• Dòng vốn dài hạn vào: 12,64 tỷ USD dòng vốn ra so với 50 tỷ USD dòng vốn vào.
• Dòng tiền vào các quỹ thu nhập cố định: 13,21 tỷ USD so với dự báo 23,33 tỷ USD.
• Doanh thu dịch vụ công nghệ: 407 triệu USD so với dự báo 365 triệu USD. (tăng 20% ​​so với cùng kỳ)

Xuất hiện mối đe dọa cho hoạt động kinh doanh cốt lõi của BlackRock?

Trong một bài bình luận về kết quả doanh thu quý 3, Giám đốc điều hành - ông Larry Fink chỉ ra rằng các nhà đầu tư hiện có cơ hội tìm kiếm lợi nhuận thỏa đáng bên ngoài thị trường chứng khoán và các tài sản rủi ro khác. Chúng tôi thấy điều này ảnh hưởng đến hành vi của khách hàng của BlakcRock - những người có thể chờ những thời điểm khó khăn qua đi trên thị trường chứng khoán bằng cách sử dụng quỹ thị trường tiền tệ mà chúng tôi cung cấp trước khi chính sách lãi suất trở nên bình thường hóa và tạo trở lại điều kiện để đầu tư vào các tài sản rủi ro - điều đã giúp quỹ thuận lợi trong hơn 20 năm qua. Đồng thời, chúng tôi thấy rằng hiệu suất của BlackRock đã chưa được cải thiện so với các quỹ thị trường chứng khoán và đã khiến thị trường thất vọng. Khách hàng đang luân chuyển tiền không chỉ đối với các tài sản do quỹ quản lý, mà còn ra khỏi quỹ, điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động kinh doanh của quỹ. Mặt khác, thu nhập ròng của công ty đã cải thiện mạnh mẽ, với chi phí tăng nhẹ so với cùng kỳ.

Biểu đồ BlackRock (BLK.US, ​​D1)

Nhìn vào biểu đồ, chúng ta có thể thấy rằng giá đã không giữ được mức fibo thoái lui 38,2 của làn sóng đi lên vào tháng 3 năm 2020. Hiện tại, một kịch bản có tiềm năng xảy ra nhất là giá sẽ kiểm tra mức fibo thoái lui 61,8 ở mức 570 USD và fibo thoái lui 71,6  trùng với mức quá bán và cũng là đáy được thiết lập vào mùa thu năm ngoái ở mốc 500 USD/cổ phiếu. Đồng thời, chúng ta có thể thấy giá cổ phiếu đã có sự giao cắt trong xu hướng tăng của các đường trung bình trên chỉ báo MACD, điều này báo hiệu cho sự đảo chiều đi lên sắp tới của giá cổ phiếu này.

Nguồn: xStation5