Báo cáo NFP ngày mai sẽ cho thấy điều gì?

📢Tomorrow at 1:30 pm BST we will learn data from the US labor market. Will the NFP justify a slowdown in hikes from December?

Tâm lý nhà đầu tư tuần này đã và đang tiếp tục hướng đến hai sự kiện. Tất nhiên, điều đầu tiên là bài phát biểu của Powell ngày hôm qua và sự thay đổi tương đối ôn hòa trong bài hùng biện của người đứng đầu Fed. Sự kiện thứ hai là báo cáo NFP ngày mai, có thể củng cố/làm suy yếu các dự đoán về quá tình Xoay trục trong chính sách của ngân hàng trung ương quan trọng nhất thế giới. Hãy xem những gì chúng ta có thể mong đợi từ báo cáo NFP ngày mai.

Các nhà phân tích đang mong đợi điều gì?

Theo khảo sát của Bloomberg, các nhà phân tích kỳ vọng rằng sự thay đổi trong việc làm phi nông nghiệp đã giảm xuống mức 200,000 trong tháng Bảy. Độ lệch chuẩn theo sự đồng thuận do Bloomberg tổng hợp là 27,68 nghìn. Bất kỳ độ lệch nào lớn hơn so với mức trung bình đều có thể gây ra các chuyển động năng động trong các chỉ số và tiền tệ của thị trường chứng khoán (bất ngờ vừa phải). Độ lệch vượt quá mức đã đề cập trước đó có thể củng cố động lực của những thay đổi trong định giá (bất ngờ lớn). Nguồn: Bloomberg

Thị trường sẽ phản ứng thế nào?

Fed không muốn bóp nghẹt nền kinh tế, do đó, bất kỳ dữ liệu vĩ mô nào có thể cho thấy sự khởi đầu của các vấn đề nghiêm trọng trên thị trường lao động đều có thể ảnh hưởng tích cực đến việc định giá các tài sản rủi ro (như một yếu tố thúc đẩy chính sách ôn hòa của Fed). Dữ liệu tốt hơn mong đợi có thể làm suy yếu chỉ số US100 và US500. Đồng USD có thể phản ứng với các động thái giảm nếu dữ liệu tốt hơn. Nếu không, thị trường có thể chứng kiến một chuyển động ngược lại. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng bài phát biểu ngày hôm qua của Chủ tịch  Powell khi tuyên bố rằng dữ liệu mới nhất rất đáng khích lệ và có thể hợp lý để giảm tốc độ tăng lãi suất ngay từ tháng 12.

Những gợi ý từ JOLTS và ADP

Số lượng việc làm mới của Hoa Kỳ đã giảm xuống 10,334 triệu trong tháng 10 so với 10,687 triệu của tháng trước và cao hơn kỳ vọng của thị trường là 10,3 triệu. Vị trí tuyển dụng giảm trong chính quyền tiểu bang và địa phương, không bao gồm giáo dục (-101.000); sản xuất hàng không lâu bền (-95.000); và chính phủ liên bang (-61.000). Vị trí tuyển dụng tăng trong các dịch vụ khác (+76.000) và tài chính và bảo hiểm (+70.000). Tổng số lần thuê và tổng số lần rời đi ít thay đổi trong tháng, duy trì ở mức tương ứng là 6,0 triệu và 5,7 triệu.

Nguồn: Refinitiv

Sau mức 127 nghìn từ báo cáo việc làm tại Hoa Kỳ của ADP cho tháng 11, con số 200,000 đã được mong đợi. Đây là một tín hiệu khác để Fed giảm tốc độ tăng lãi suất, sau khi lạm phát tháng 10 thấp hơn nhiều so với kỳ vọng.

Báo cáo của ADP cho thấy sự sụt giảm đáng kể về việc làm trong lĩnh vực sản xuất. Chỉ riêng đối vỡi lĩnh vực khai thác mới có sự gia tăng việc làm, nhưng trong lĩnh vực sản xuất, mức giảm là 100,000. Mặt khác, trong lĩnh vực dịch vụ, chúng ta cũng thấy nhiều lĩnh vực đang suy giảm. Trên thực tế, nếu không có lĩnh vực giải trí, báo cáo của ADP sẽ cho thấy sự sụt giảm rất lớn về việc làm. Điều đáng chú ý nhất là sự suy giảm việc làm trong lĩnh vực sản xuất là dấu hiệu đầu tiên của sự yếu kém trong nền kinh tế, vì trong lĩnh vực dịch vụ, tình trạng sa thải lao động xuất hiện muộn hơn nhiều.

Nguồn: ADP

Phân tích kỹ thuật

US500 đã tăng mạnh sau những bình luận gần đây của Chủ tịch FED Powell và vượt lên trên đường xu hướng giảm dài hạn và đường SMA 200 (đường màu đỏ). Nếu tâm lý hiện tại được giữ vững, chuyển động đi lên có thể tăng tốc về phía ngưỡng kháng cự quan trọng tại 4175 điểm, trùng khớp với mức Fibonacci 23,6% dựa trên làn sóng tăng vào tháng 3 năm 2020 và giới hạn trên của cấu trúc 1:1. Một đột phá cao hơn sẽ cho thấy một sự thay đổi tiềm năng trong xu hướng chính để tăng giá. Mặt khác, nếu người bán giành lại được quyền kiểm soát, một xung lực giảm giá khác hướng tới hỗ trợ chính tại 4.000 điểm có thể bắt đầu. Nguồn: xStation5