Arista Networks - Kỳ vọng gì từ báo cáo thu nhập quý 4❓

Arista Networks (ANET.US) sẽ công bố báo cáo thu nhập quý 4 sau khi phố Wall đóng cửa phiên hôm nay. Công ty đã duy trì một xu hướng tăng ổn định và mạnh mẽ kể từ đầu năm 2024. Gía trị cổ phiếu của công ty đã tăng hơn khoảng 81% so với đầu năm 2024.

Thông tin về công nghệ DeepSeek vào cuối tháng 1 đã gây ra một đợt bán tháo mạnh đối với cổ phiếu Arista Networks, khiến giá cổ phiếu giảm 25% từ đỉnh. Mặc dù đã có dấu hiệu phục hồi, nhưng cổ phiếu này vẫn chưa thể hiện rõ xu hướng tăng trưởng trong ngắn hạn. Một báo cáo thu nhập quý 4 ấn tượng có thể sẽ là yếu tố quan trọng giúp cổ phiếu này lấy lại đà tăng trưởng. Nguồn: xStation

Tuy nhiên, công ty vẫn chứng minh được khả năng tăng trưởng lợi nhuận vượt trội, và mức định giá cao (ví dụ: P/E là 51,3 lần) không phải là vấn đề đối với các nhà đầu tư. Bí quyết nằm ở việc Arista duy trì tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm là 32% trong suốt 3 năm qua, với EPS tăng trưởng gần 50% mỗi năm.

Kỳ vọng về báo cáo thu nhập Q4 của công ty. Nguồn: Bloomberg Finance L.P.

Dự báo cho quý 4 năm 2024

Arista đang hoạt động trên một thị trường có tốc độ tăng trưởng rất nhanh. Sự phổ biến của các giải pháp liên quan đến cơ sở dữ liệu là động lực chính thúc đẩy doanh thu của công ty. Mặc dù những lo ngại về việc chi tiêu vốn liên quan đến AI ở mức cao đã xuất hiện vào đầu năm nay, nhưng khả năng các công ty từ bỏ việc sử dụng các giải pháp này là rất thấp. Điều này cho thấy rằng nhu cầu vẫn mạnh mẽ đối với các sản phẩm của Arista, tạo tiền đề cho sự tăng tốc hơn nữa về lợi nhuận của công ty.

Giới phân tích dự kiến doanh thu quý 4 của Arista đạt 1,9 tỷ USD, tương ứng với mức tăng trưởng 23% so với năm trước. Mặc dù con số này thấp hơn so với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 3 năm của công ty, nhưng cần lưu ý rằng con số này bị hạn chế bởi đà tăng mạnh của doanh thu trong các giai đoạn trước đó, khiến cho tỷ lệ tăng trưởng so với năm trước giảm vớt. Hơn nữa, mức tăng trưởng doanh thu 23% này sẽ là mức cao nhất trong 5 quý gần đây. Bên cạnh đó, các nhà phân tích dự báo tỷ suất lợi nhuận hoạt động là 45%, mức cao nhất trong lịch sử của công ty.

Q4 năm 2024 là một trong những mùa báo cáo thu nhập ảm đạm của Mỹ, chính vì điều này các nhà phân tích đã phải điều chỉnh lại kỳ vọng của mình cho các báo cáo sắp tới đây, nhưng với báo cáo của Arista thì các chuyên gia vẫn gia tăng những con số dự báo trung bình trong bốn tuần gần đây, điều này củng cố thêm niềm tin vào tiềm năng của công ty.

Tuy nhiên, bất chấp những kỳ vọng về kết quả quý 4 khả quan, công ty có thể sẽ vẫn giữ nguyên dự báo cho năm 2025. Hiện tại, thông tin chi tiết về các hợp đồng quan trọng trong tương lai vẫn chưa được công bố. Mặc dù kế hoạch chi tiêu vốn của các công ty như Microsoft và Meta cho năm 2025 là tín hiệu đáng mừng, nhưng các nhà đầu tư nên chuẩn bị tinh thần cho việc Arista có thể không điều chỉnh tăng dự báo của mình.

Một yếu tố cần lưu ý khác là Arista Networks đã vượt quá kỳ vọng về lợi nhuận trong 8 quý liên tiếp. Tuy nhiên, do tâm lý bi quan trên thị trường trong mùa báo cáo thu nhập Q4 2024, nhà đầu tư có xu hướng phản ứng gay gắt hơn với các công ty không đạt được kỳ vọng. Thêm vào đó, với mức định giá hiện tại của Arista, cổ phiếu này có thể giảm sâu nếu kết quả kinh doanh gây thất vọng.

Kết quả dự báo cho Q4 2024:

• Doanh thu tổng: 1,9 tỷ USD
  • Doanh thu sản phẩm: 1,6 tỷ USD
  • Doanh thu dịch vụ: 294,3 triệu USD
• Chi phí từ doanh thu tổng: 688,3 triệu USD
  • Chi phí sản phẩm: 633,7 triệu USD
  • Chi phí dịch vụ: 58,5 triệu USD
• Biên lợi nhuận hoạt động: 45%