Aehr Test bốc hơi 18% do nhu cầu từ thị trường xe điện suy yếu 📉

Cổ phiếu của nhà sản xuất và kiểm tra mạch tích hợp được sử dụng trong ngành ô tô, hàng không vũ trụ và năng lượng - Aehr Test Systems (AEHR.US) đang bốc hơi hơn 18% sau khi thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa phiên hôm nay. Mặc dù, kết quả kinh doanh của công ty đã vượt qua cả dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu và doanh thu, nhưng nhà đầu tư lại đang lo lắng về dự báo doanh thu được điều chỉnh cho năm 2024, điều này cho thấy thị trường xe điện đang suy yếu.

Kết quả kinh doanh của Aehr Test (AEHR.US) Q4 2023

• Thu nhập trên mỗi cổ phiếu: 0,23 USD so với dự kiến 0,19 USD. (cao hơn khoảng 20% so với dự kiến​)
• Doanh thu: 21,43 triệu USD so với dự kiến 20,89 triệu USD (cao hơn khoảng 2,5% so với dự kiến)

Công ty đã công bố doanh thu quý 4 năm 2023 tăng 45% lên 21,4 triệu USD và lợi nhuận ròng tăng lên. Tuy nhiên, công ty đã hạ dự báo doanh thu cho cả năm 2024 xuống còn 75-85 triệu USD (tăng hơn 15% đến 30% so với cùng kỳ năm trước), với lý do trì hoãn đơn đặt hàng và tăng năng lực sản xuất cho các thiết bị được tạo ra từ silicon carbide. Công ty vẫn lạc quan về nhu cầu trong tương lai ở nhiều thị trường khác nhau, bao gồm chuyển đổi năng lượng công nghiệp và viễn thông, đồng thời đã sẵn sàng với các giải pháp tiết kiệm chi phí để sản xuất tấm bán dẫn. Công ty cũng gợi ý rằng nhu cầu cho các giải pháp silicon carbide ngoài thị trường EV đang ổn định, điều đó cho thấy những cơ hội mở rộng cho công ty trong thời gian tới.

Điểm nổi bật từ báo cáo thu nhập của Aehr

• Mặc dù công ty đang phải đối mặt với những thách thức, nhưng sự tăng trưởng nhu cầu về chip silicon carbide là rất đáng kể. Ngành công nghiệp và chuyển đổi năng lượng là những yếu tố then chốt

• Aehr Test Systems đang hợp tác với các công ty sản xuất chất bán dẫn silicon carbide và gallium nitride, dự kiến công ty ​​sẽ nhận được đơn đặt hàng mới trong năm 2024

• Công ty đang phát triển các thiết kế WaferPak mới và cấu hình công suất cao của hệ thống sản xuất FOX của riêng mình cho các thiết bị silicon quang tử.

• Hiện tại, công ty không có bất kỳ khoản nợ nào và 50,5 triệu USD tiền mặt, công ty có thể mở rộng hoạt động và đầu tư R&D mà không có rủi ro đáng kể

• Công ty đang gặp khó khăn với các thách thức về chip burn-in cho DRAM do chi phí kém hiệu quả

• Aehr vẫn tự tin vào triển vọng của thị trường, đồng thời tập trung hoạt động vào các thị trường trọng điểm để phát triển các thị trường ngách và tiếp tục cải thiện lợi nhuận của công ty. Ngoài ra, công ty cũng đang lên kế hoạch mở rộng sang thị trường Trung Quốc và các quyền sở hữu trí tuệ

Tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty đang ở trên mức 51% với tỷ lệ C/Z khoảng 26 và tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROIC) trên 20%. Tuy nhiên, tỷ lệ EVA dưới 1% cho thấy công ty đang phải gánh chịu rất nhiều chi phí (WACC) trong quá trình phát triển.

Biểu đồ cổ phiếu AEHR.US (Khung thời gian W1)

Cổ phiếu AEHR đã giảm hơn 60% so với mức đỉnh được thiết lập vào mùa thu năm 2023, sau khi công ty báo hiệu triển vọng tăng trưởng của công ty sẽ suy yếu trong thời gian tới. Rủi ro chính đối với việc tăng trưởng của cổ phiếu vẫn là suy thoái kinh tế. Cổ phiếu có thể tăng lên mức 21 USD, được đánh dấu bằng mức Fibonacci  thoái lui 61,8 của xu hướng tăng được thiết lập vào năm 2020. Nguồn: xStation5