ดัชนี Russell 2000 แสดงให้เห็นถึงความเปราะบางที่สำคัญต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน โดยทำผลงานต่ำกว่าดัชนีขนาดใหญ่ โดยลดลง 1.3% เนื่องจากคำวิจารณ์เชิงรุกของประธานเฟด พาวเวลล์ ทำให้ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยลดน้อยลง หุ้นขนาดเล็กซึ่งโดยทั่วไปมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยมากกว่าเนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นและการเน้นที่ภายในประเทศ เผชิญกับแรงกดดันอีกครั้ง เนื่องจากระยะเวลาในการผ่อนคลายนโยบายการเงินขยายออกไป
สถิติตลาดที่สำคัญ:
เริ่มเทรดทันทีวันนี้ หรือ ลองใช้บัญชีทดลองแบบไร้ความเสี่ยง
เปิดบัญชีจริง ลองเดโม่ ดาวน์โหลดแอปมือถือ ดาวน์โหลดแอปมือถือ- Russell 2000 (IWM) ร่วงลง 1.3% หลังจากคำปราศรัยของพาวเวลล์ที่ดัลลัส
- สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของกองทุนเฟดแสดงให้เห็นโอกาส 58% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ลดลงจาก 80%
- ดอลลาร์แข็งค่าติดต่อกัน 5 เซสชัน (UUP)
ภูมิทัศน์ของบริษัทขนาดเล็กได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมากหลังจากการกล่าวสุนทรพจน์ที่ดัลลัสของพาวเวลล์ ซึ่งเขาเน้นย้ำถึงประสิทธิภาพ "ที่ดีอย่างน่าทึ่ง" ของเศรษฐกิจและปฏิเสธความเร่งด่วนในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ท่าทีนี้ส่งผลกระทบโดยเฉพาะต่อบริษัทขนาดเล็ก ซึ่งโดยทั่วไปมีภาระหนี้ที่สูงกว่าและพึ่งพาภาวะเศรษฐกิจในประเทศมากกว่าบริษัทขนาดใหญ่
เส้นทางประมาณการของการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยของนโยบาย แหล่งที่มา: Bloomberg
ความรู้สึกของตลาดได้รับอิทธิพลอย่างมากจากคำกล่าวของพาวเวลล์ที่ว่าเฟดสามารถตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยได้อย่างรอบคอบ โดยพิจารณาจากความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจในปัจจุบัน การลดลงอย่างรวดเร็วในเดือนธันวาคมจากความน่าจะเป็นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจาก 80% เหลือ 58% ก่อให้เกิดอุปสรรคต่อหุ้นขนาดเล็ก ซึ่งมักได้รับประโยชน์อย่างไม่สมส่วนจากต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลง
การตอบสนองของตลาดโดยรวมแสดงให้เห็นถึงความรู้สึกไม่เสี่ยงที่ชัดเจน โดยมีเพียงภาคส่วนพลังงานเท่านั้นที่ยังคงรักษาระดับบวก (+0.4%) การลดลงอย่างรวดเร็วของดัชนี Russell 2000 เมื่อเทียบกับดัชนีหุ้นขนาดใหญ่เน้นย้ำถึงความอ่อนไหวที่เพิ่มขึ้นของบริษัทขนาดเล็กต่อความคาดหวังด้านนโยบายการเงินและการเปิดรับความเสี่ยงต่อสภาวะเศรษฐกิจในประเทศมากขึ้น
การคาดการณ์นโยบายของเฟดในปัจจุบันแนะนำแนวทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปในปี 2025 โดยมีการประมาณการที่ชี้ให้เห็นการปรับลดเพียงสามในสี่จุดเท่านั้น แนวโน้มนี้ก่อให้เกิดความท้าทายโดยเฉพาะสำหรับบริษัทขนาดเล็ก ซึ่งโดยทั่วไปจะเผชิญกับต้นทุนการกู้ยืมที่สูงกว่าและมีงบดุลที่ไม่แข็งแกร่งเท่ากับบริษัทขนาดใหญ่
ลักษณะเด่นของการขายหุ้นในครั้งนี้คือผลกระทบที่ไม่สมดุลต่อหุ้นขนาดเล็ก ซึ่งสะท้อนถึงความอ่อนไหวที่เพิ่มขึ้นต่อความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยและสภาวะเศรษฐกิจภายในประเทศ การที่ดอลลาร์แข็งค่าอย่างต่อเนื่องทำให้เกิดอุปสรรคอีกประการหนึ่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งต่อหุ้นขนาดเล็กที่เน้นในประเทศเป็นหลัก
US2000 (ช่วง H4)
ดัชนี US2000 อยู่ในแนวโน้มขาลงตั้งแต่ต้นสัปดาห์ โดยลดลง 4.62% จนถึงตอนนี้ แนวรับเบื้องต้นอยู่ที่ระดับสูงสุดในช่วงกลางเดือนตุลาคมที่ 2,307.9 และมีแนวรับเพิ่มเติมที่ระดับสูงสุดในช่วงปลายเดือนตุลาคมที่ 2,265.3 หากฝ่ายขาลงดันราคาลง RSI แสดงความแตกต่างในแนวโน้มขาลง โดยใกล้ถึงระดับขายมากเกินไป ขณะที่ MACD กำลังขยายตัว ซึ่งส่งสัญญาณความแตกต่างในแนวโน้มขาลงเช่นกัน ที่มา: xStation
