Býčie a Medvedie trhy – všetko, čo by ste mali vedieť

Čo tieto dva pojmy označujú? Býčí a medvedí trh sa vzťahujú na pohyby cien na trhu, pričom každý z nich vyjadruje opak toho druhého. Hlavným účelom týchto pojmov je poskytnúť investorom rýchly a jednoduchý prehľad o tom, čo sa v danom čase deje na trhu, a určiť, či je trend rastúci alebo klesajúci.

Čo znamená býčí trh? (bull market) 

Odkaz na býka v investičnom kontexte vychádza z analógie býka, ktorý zaútočí na svoju obeť, zdvihne rohy a posunie ju nahor. Podobne sa býčí investori snažia posunúť cenu akcie alebo iného finančného nástroja smerom nahor prostredníctvom nákupu a akumulácie. Symbolika býka sa v investičnom svete používa ako prirovnanie k pozitívnemu a vzostupnému sentimentu na trhu. Býčí trh sa spája s optimizmom, rastúcimi cenami a silným dopytom po aktívach.

Existuje niekoľko ukazovateľov, ktoré naznačujú, že trh je v býčom trende. Patria medzi ne napr:

• Nárast ceny o 20 % oproti predchádzajúcemu minimu (často po predchádzajúcom 20 % poklese a pred následným 20 % poklesom).
• Dosiahnutie historicky najvyššej ceny.

Býčí trh sa zvyčajne spája s obdobím, keď ekonomika posilňuje a trhy rastú. Identifikovať býčí trh však nie je vždy jednoduché a pomerne často sa rozpozná až po jeho skončení alebo dosiahnutí vrcholu.
Vo všeobecnosti sa býčí trh prejavuje na grafoch určitými charakteristikami, ktoré naznačujú vzostupný trend a pozitívny sentiment na trhu, ako sú rastúce cenové úrovne, rastúca línia tzv. cenovej podpory, rastúci objem obchodovania alebo prekročenie kľúčových cenových úrovní. Býčí trh sa objavuje po skončení predchádzajúceho medvedieho trhu, ktorý sa vyznačuje klesajúcim trendom. Nový býčí trh sa začína po tom, ako trh dosiahne svoje minimum.

Ako obchodovať na býčich trhoch?

Obchodovanie na býčom trhu zahŕňa využitie vzostupného trendu a potenciálu rastu na trhu. Tu je niekoľko stratégií, ktoré môžete zvážiť pri obchodovaní na býčích trhoch.

Nákup akcií

Býčí trh je často sprevádzaný rastom cien akcií spoločností. Investori môžu zvážiť nákup jednotlivých akcií s pozitívnym výhľadom a silným rastovým potenciálom v závislosti od hospodárskej situácie na trhu a zvážiť ich strednodobé až dlhodobé držanie.

Ak kupujete tzv. rastové akcie, treba dbať na to, aby bolo známe, že sa u nich očakáva vyšší nárast hodnoty, ako je priemerný nárast na trhu alebo v sektore spoločností. Tieto akcie bývajú oveľa volatilnejšie ako priemerné akcie, a preto rýchlejšie a hlavne silnejšie reagujú na výkyvy a zmeny nálad na trhu. V tomto prípade ide o investíciu s vyšším rizikom a v prípade potreby by sa malo zvážiť diverzifikovanie portfólia.

Buy and hold stratégia

Buy and hold stratégia je dlhodobá investičná stratégia, pri ktorej investor nakupuje investičné aktíva, ako sú akcie, ETF alebo kryptomeny, a drží ich dlhší čas bez toho, aby ich často kupoval alebo predával. Táto stratégia využíva predpoklad, že trhy budú v dlhodobom horizonte vo všeobecnosti rásť a hodnota vybraných investičných aktív bude tiež rásť.

Často sa však stáva, že trh sa dostane do klesajúceho trendu. Aj v týchto situáciách však existuje možnosť zostať na trhu a udržať si pozíciu. Dlhodobý pohľad totiž ukazuje, že trh sa často môže otočiť a investície sa môžu vrátiť na svoju pôvodnú hodnotu a opäť rásť.

Je dôležité si uvedomiť, že krátkodobý pokles nemusí nevyhnutne znamenať trvalý pokles. Historicky sa ukázalo, že trh zvyčajne prechádza cyklami a dokonca po obdobiach poklesu môžu nasledovať obdobia rastu. Preto je dôležité mať vyvážené portfólio a investičnú stratégiu, ktorá zohľadňuje dlhodobý potenciál trhu a minimalizuje impulzívne rozhodnutia založené na krátkodobých výkyvoch. Kvalitné a starostlivo vybrané investície môžu ponúknuť príležitosť na prosperitu aj v časoch poklesov na trhu za predpokladu, že prístup k investovaniu je založený na dlhodobej perspektíve a vedomom sledovaní základných faktorov.

Nezabúdajte, že buy and hold stratégia je vhodná pre dlhodobých investorov, ktorí pravidelne nakupujú aktíva alebo využívajú DCA (Dollar Cost Averaging) metódu a nesledujú pravidelne trh.

Čo potrebujete vedieť, keď chcete obchodovať na býčích trhoch? 

Ak sa rozhodnete obchodovať na býčích trhoch, je dôležité mať určité znalosti a informácie, ktoré vám pomôžu vytvoriť úspešnú stratégiu.

Riadenie rizika 

Riadenie rizika je pri investovaní rovnako dôležité ako správna investičná stratégia. Nastavenie limitov strát, používanie príkazov Stop-loss a Take-profit a rozumná alokácia kapitálu sú dôležitými prvkami pri obchodovaní na býčom trhu. Ak je riadenie rizika dobre nastavené, pomáha chrániť váš kapitál a minimalizovať straty.

Vysvetlenie Stop-loss a Take-profit

V prípade príkazu Stop-loss ide o uzatvorenie pozície, ak dosiahla určitú úroveň straty. V prípade príkazu Take-profit ide o zatvorenie pozície po dosiahnutí určitej úrovne zisku

Emocionálna stabilita 

Býčí trh môžu sprevádzať krátkodobé výkyvy a korekcie trhu. Je dôležité mať emocionálnu stabilitu a nedovoliť, aby emocionálne reakcie ovplyvňovali vaše investičné rozhodnutia.

Dôverujte svojmu plánu a stratégii a nechajte sa viesť objektívnymi faktormi alebo analýzou.

Správy a vzdelávanie 

Neustále sledovanie aktuálnych udalostí a správ ovplyvňujúcich trhy je dôležité pre včasnú reakciu na zmeny a identifikáciu nových príležitostí na býčom trhu. Odporúčame preto sledovať overené informácie. V XTB môžete využiť našu sekciu analytických správ, kde naši analytici sledujú pre vás najdôležitejšie trhové informácie, alebo využiť náš YouTube kanál.

Čo je to medvedí trh (bear market)? 

Medvedí trh, známy aj ako bear market, je opakom býčieho trhu. Vyznačuje sa klesajúcim trendom na trhu počas dlhšieho časového obdobia. Počas medvedieho trhu ceny aktív vo všeobecnosti klesajú a investori majú tendenciu byť opatrní a pesimistickí, pokiaľ ide o budúci vývoj trhu. Ak trh zaznamená pokles o minimálne 20 % od posledného trhového vrcholu, ide o medvedí trh.

Príčinou medvedieho trhu môžu byť rôzne faktory, napríklad hospodárska recesia, geopolitické napätie, slabé výsledky podnikov alebo negatívne správy z trhu. Investori sa obávajú straty hodnoty svojich investícií a často sa snažia znížiť riziko predajom svojich aktív.

Ako rozpoznať medvedí trh (bear market)? 

Identifikácia medvedieho trhu je založená na poklese cien o určité percento od ich vrcholu. Najčastejšie používaným kritériom je pokles cien o 20 % od vrcholu.

Počas medvedieho trhu je dôležité byť opatrný a mať vhodnú investičnú stratégiu. Niektorí investori môžu využiť krátkodobé špekulácie na pokles cien, zatiaľ čo iní sa zameriavajú na ochranu svojho kapitálu a zachovanie dlhodobej perspektívy.

Veľmi často sa však medvedí trh dá identifikovať až vtedy, keď je na svojom konci a dosiahol svoje minimum. Preto mnohí investori, najmä začiatočníci, vstupujú na medvedí trh neskoro, v čase, keď sa trh opäť stáva býčím.

Je dôležité si uvedomiť, že medvedí trh je súčasťou prirodzeného trhového cyklu a môže po ňom nasledovať odraz a nástup býčieho trhu. Dlhodobo orientovaní investori často využívajú medvedí trh ako príležitosť na nákup kvalitných aktív za nižšie ceny.

Ako obchodovať na medvedích akciových trhoch? 

Obchodovanie na medveďom trhu, keď akciové trhy majú klesajúci trend, môže byť náročné, pretože investori často čelia väčšiemu riziku strát. Existujú však niektoré stratégie, ktoré možno použiť počas medvedieho trhu.

Krátkodobé obchodovanie 

Ak máte skúsenosti s krátkodobým obchodovaním, môžete využiť poklesy cien a profitovať z krátkodobých pohybov na trhu. Tento prístup si však vyžaduje rýchle rozhodovanie a aktívne monitorovanie trhu.

V XTB môžete na krátkodobé obchodovanie využiť tzv. rozdielové zmluvy, teda CFD (Contract for Difference), pri ktorých môžete využiť aj pákový efekt a na otvorenie pozície nebudete potrebovať toľko kapitálu.

Stratégia postupného predaja a nákupu aktív 

Stratégia postupného predaja a nákupu pozícií je zaujímavým prístupom k obchodovaniu na medveďom trhu. Investori môžu túto stratégiu využiť tak, že postupne predajú časť svojich dlhodobo držaných pozícií, keď sa trh dostane do medvedieho trendu, a počkajú s nákupom pri príležitosti, keď sa očakáva, že sa trh obráti späť do býčieho trendu. Svoje dlhé pozície potom opäť otvoria za nižšiu cenu, čo im umožní zaznamenať vyššie zisky.

Výhodou tejto stratégie je, že investori nemusia otvárať krátke pozície (short selling), čo je zvyčajne spojené s vyšším rizikom. Postupným predajom a nákupom pozícií si udržiavajú expozíciu na trhu a zároveň využívajú poklesy cien na maximalizáciu ziskov.

Postupný predaj a nákup pozícií si vyžaduje dôkladné monitorovanie trhu a analýzu trendov. Investori by mali mať tiež stanovené pravidlá predaja a nákupu pozícií, aby minimalizovali riziko a zlepšili svoju výkonnosť. 

Záver 

Pochopenie oboch pojmov je veľmi dôležité pre vaše budúce obchodovanie na trhu. Býčie aj medvedie trhy sú prirodzenými cyklami v investovaní a môžu sa na nich striedať rôzne časové obdobia. Pre investorov je dôležité, aby dokázali rozpoznať a prispôsobiť svoju stratégiu podľa aktuálneho trhového prostredia. Diverzifikácia portfólia, dôkladná analýza a disciplinovaný prístup sú kľúčovými faktormi úspešného obchodovania na oboch typoch trhov.