Napriek tomu, že výsledky spoločnosti BlackRock (BLK.US) za tretí štvrťrok boli silnejšie, než sa očakávalo (najmä na čistej báze), najväčší správca aktív na svete oznámil prvý odliv dlhodobých prostriedkov od vypuknutia pandémie koronaviru. Jej klienti vybrali celkom 13 miliárd dolárov, čo signalizovalo slabší sentiment voči akciovému trhu (a jeho dlhodobému rastu) v prostredí rastúcich výnosov a fondov peňažného trhu. Akcie BlackRock boli vlani tiež pod tlakom kvôli rastúcim úrokovým sadzbám a zmiešanému sentimentu na akciovom trhu. Dôležité je, že fond rozhodne zlepšil marže a zisk na akciu prekonal očakávania - tiež sa ukázalo, že je medziročne o viac ako 30% vyššia. V súčasnosti kotácie pred otvorením naznačujú stagnujúcu reakciu trhu – silný výkon kompenzuje obavy z možného ďalšieho odlivu – od 3. štvrťroka sa nálada na akciovom trhu trochu zhoršila (s rastúcimi výnosmi 10-ročných štátnych dlhopisov).
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu-
Tržby: 4,52 miliardy USD vs. 4,51 miliardy USD očiek. (nárast o 4,9 % r/r)
-
Zisk na akciu (EPS): 10,91 USD vs. 8,20 USD očiek. (9,55 USD v 3. štvrťroku 2022,
-
Aktíva v správe (AUM): 9,1 bilióna USD vs. 9,23 bilióna USD očiek. (12% nárast r/r)
-
Čistý prílev kapitálu: 2,57 miliardy USD vs. 61,74 miliardy USD očiek. (pokles o 85 % r/r)
-
Prevádzková marža: 36,2 % vs. 35,8% očiek. a 35,4 % v 3. štvrťroku 2022
-
Náklady: 2,8 miliardy USD (v súlade s očakávaním (+ 3,6 % r/r))
-
Príliv fondov akciového trhu: odliv 34,47 miliardy USD vs. príliv 11,46 miliardy USD očiek.
-
Príliv dlhodobých finančných prostriedkov: 12,64 miliárd USD v odlive vs. 50 miliárd USD prílivu očiek.
-
Prílivy do fondov s pevným výnosom: 13,21 miliardy USD vs. 23,33 miliardy USD očiek.
-
Tržby z technologických služieb: 407 miliónov USD vs. 365 miliónov USD očiek. (20% r/r nárast)
Ohrozujú vyššie výnosy hlavnú činnosť BlackRock?
V komentári k výsledkom generálny riaditeľ Larry Fink poukázal na to, že investori teraz majú „skutočné“ príležitosti získať uspokojivé výnosy mimo akciového trhu a rizikových aktív. Vidíme, že to ovplyvňuje správanie klientov BlakcRock, ktorí teraz môžu „prečkať“ potenciálne ťažšie časy mimo akciového trhu tým, že využívajú fondy peňažného trhu, než sa menová politika znormalizuje, čo opäť vytvára klímu priaznivú pre „chuť riskovať“ – čo pomohlo fondu za posledných 20+ rokov. Zároveň vidíme, že výkon BlackRock s „pevným príjmom“ – nezmiernil slabosť, ktorú zaznamenali fondy akciového trhu, a vážne sklamal očakávania trhu. Klienti presúvajú finančné prostriedky nielen v rámci majetku spravovaného fondom, ale aj mimo neho, čo môže negatívne ovplyvniť „zmenšujúce sa“ podnikanie. Na druhú stranu spoločnosť výrazne zlepšila čistý zisk s miernym nárastom nákladov medziročne.
BlackRock (BLK.US, D1) graf.
Pri pohľade na graf môžeme vidieť, že cena sa nedokázala udržať nad 38,2 Fibonacciho retracementu vzostupnej vlny z marca 2020 a teraz je možným scenárom test 61,8 na 570 a 71,6 dolároch, kde vidíme úroveň z minuloročného jesenného prepredania najnižšiu na USD na akciu. Zároveň môžeme pozorovať formovanie býčieho prechodu priemerov na MACD, čo by mohlo potenciálne signalizovať nadchádzajúcu „neintuitívnu“ vzostupnú reakciu trhu.
Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
