Zpráva CPI v USA ve 14:30 může poskytnout další pohled na výhled měnové politiky Fedu
Vydání zprávy o indexu spotřebitelských cen je naplánováno na 14:30. Očekává se, že anualizovaná inflace bude dále zvolňovat, a proto budou měsíční údaje o indexu spotřebitelských cen přitahovat více pozornosti, protože se pravděpodobně odrazí a projeví se jako důvod k obavám pro Federální rezervní systém.
Ačkoliv inflace vykázala známky svého vrcholu na 9,1 % v červnu loňského roku, zůstává více než třikrát nad 2% cílem Fedu a nadále ukazuje na široce založený vývoj obecné cenové hladiny, zejména služeb a bydlení.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuOčekává se, že dnešní data ukáží zpomalení růstu celkových cen z 6,5 na 6,2 % meziročně, zatímco jádrová inflace klesne z 5,7 na 5,5 % meziročně. Předpokládá se, že CPI na měsíční bázi vzroste na 0,5 % především kvůli vyšším cenám energií a oživení cen ojetých aut, zatímco jádrový CPI by měl zůstat na 0,4 %, protože ceny nájmů jsou stále zvýšené.
Vzhledem k silným údajům z trhu práce za leden jsou trhy poněkud žhavější, než se očekávalo. Mediánové předpovědi ukazují na výrazné zpomalení jak hlavních, tak jádrových ročních ukazatelů. Na druhou stranu očekávání meziměsíčních hodnot tak růžově nevypadají. Zdroj: xStation5
Ceny ojetých vozů v USA v lednu opět začaly stoupat. Zdroj: Bloomberg via Manheim
Když se podíváme na ceny energií, vidíme, že na konci roku 2022 výrazně klesly, ale v lednu se mírně odrazily, takže dopad nedávných poklesů může být na dnešní zprávu omezený.
Ceny pohonných hmot nadále naznačují na možný pokles inflace, ale krátkodobý dopad levnějšího benzínu může být omezený. Zdroj: Bloomberg, XTB Research
Fed se v současnosti soustředí na inflaci ve službách, vyjma trhu s nemovitostmi, který stále zůstává zvýšený a ponechává určitý prostor pro překvapení. Zdroj: Bloomberg, XTB Research
Mírnější než očekávané hodnoty by posílily sázky, že by Federální rezervní systém mohl od 2. čtvrtletí 2023 pozastavit zpřísňování své politiky, což by vyvolalo nové prodeje kolem amerického dolaru. Na druhou stranu i mírný pokles může být velkou ranou a zanechat v kartách minimálně další dvě zvýšení, možná i více. Jakákoli významná odchylka od očekávaných hodnot by měla přinést určitou volatilitu na trzích a umožnit obchodníkům chytit krátkodobé příležitosti kolem párů USD a futures spojených s americkými indexy.
Podle JPMorgan se jedná o potenciální scénáře, jak může S&P 500 reagovat po zveřejnění CPI:
- CPI pod 6% - S&P 500 pohyb výše 2.5%-3%
- CPI 6.0%-6.3% - S&P 500 pohyb výše 1.5%-2%
- CPI 6.4%-6.5% - S&P 500 pohyb níže 0.75%-1.5%
- CPI nad 6.5% - S&P 500 pohyb níže 2.5%-3%
US500 se opět blíží klíčové rezistenci na 4175 pts, což se shoduje s 23,6% Fibonacciho retracementem vzestupné vlny spuštěné v březnu 2020 a horní hranicí struktury 1:1. Také střednědobý 100denní EMA (fialová čára) nedávno překonal dlouhodobý 200denní SMA (červená čára). Nicméně dokud bude cena pod výše zmíněnou rezistencí, může být spuštěna další vlna sestupu směrem ke klíčovému supportu na 4000 bodech. Pokud se však býkům podaří udržet aktuální dynamiku, může se vzestupný pohyb od srpna 2022 zrychlit směrem k maximům kolem 4335 bodů. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.