📆 Americká inflace, která bude zveřejněna dnes ve 14:30, bude klíčová pro příští rozhodnutí Fedu.
Zveřejnění údajů o americkém indexu spotřebitelských cen za březen bude pravděpodobně klíčové pro příští měnověolitické rozhodnutí FOMC. Pokud inflace výrazně poklesne a Fed zaznamená zlepšení inflace ve službách, může být na pořadu dne pauza v cyklu zvyšování sazeb. Na druhou stranu trh práce zůstává silný, což dává důvody pro ještě jedno zvýšení. Co očekávat od dnešního zveřejnění CPI?
Proč by měla inflace klesnout?
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu- Trh očekává, že celkový index spotřebitelských cen klesne na 5,2 % meziročně, ale jádrový index spotřebitelských cen zrychlí na 5,6 % meziročně. Pokud by se to potvrdilo, bylo by to poprvé od konce roku 2020, kdy celkový CPI klesne pod jádrový.
- Pokles inflace lze přičíst vlivu srovnávací základny - inflace před rokem stále rostla, a to především kvůli vysokým cenám pohonných hmot, když se ropa tehdy ještě obchodovala nad 100 USD za barel
- Ceny potravin, zejména obilí, byly na extrémně vysokých úrovních, zatímco ceny hnojiv byly nejvyšší v historii. V současné době jsou ceny potravin nižší, což by mělo podpořit pokles inflace
- Růst mezd podle zprávy NFP zpomalil, ale zůstává na úrovni neodpovídající 2% inflaci
Očekává se, že celkový index spotřebitelských cen v USA klesne pod úroveň jádrového ukazatele, ale oba ukazatele zůstanou výrazně nad inflačním cílem. Zdroj: Macrobond, XTB
Proč by mohlo dojít k překvapení?
- Jádrová inflace by měla poprvé od září 2022 zrychlit. Vyšší náklady práce i zvýšené ceny energií se stále promítají do konečných cen
- Ceny automobilů zastavily prudký meziroční pokles a začaly meziměsíčně růst
- Ceny pohonných hmot na meziroční bázi jsou nižší, ale od začátku roku 2023 se zotavují. Kromě toho se WTI po nedávném rozhodnutí OPEC+ snížit těžbu dostala nad 80 dolarů za barel.
- Inflace ve službách nadále zrychluje v důsledku růstu mezd
- Rostou také náklady spojené se službami na trhu nemovitostí
Očekává se, že inflace ve službách bez přístřeší bude v budoucnu klesat, ale korelace zobrazená na výše uvedeném grafu není tak silná jako dříve. Zdroj: Macrobond, XTB
US500
Dnešní zveřejnění inflace bude pro Fed pravděpodobně klíčové při rozhodování, zda v květnu ukončit cyklus zvyšování sazeb, či nikoli. Pokud inflace překvapí níže, může se US500 připravovat na proražení nad nedávná místní maxima. Je však třeba mít na paměti, že na akciové indexy na Wall Street mohou mít vliv i další události, jako je dnešní zápis z jednání FOMC nebo výsledková sezóna, která začíná v pátek.
US500 se obchoduje v blízkosti klíčové zóny odporu mezi 50 % retracementem klesajícího pohybu zahájeného v loňském roce a hranicí 4 200 bodů. Volatilita je omezená a americké výnosy obnovily vzestup, což naznačuje možný obrat. US500 však bude v následujících hodinách a dnech zranitelný i vůči dalším událostem, jako je zveřejnění zápisu z jednání FOMC nebo výsledky hospodaření amerických bank. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
