Ceny ropy sa tento rok zvýšili o viac ako 10%. Existuje priestor na ďalšie zisky?
Cena ropy pokračuje v pohybe smerom nahor, ktorý sa začal koncom októbra 2020. Napriek zhoršujúcej sa pandemickej situácii na celom svete sa ropa obchoduje o viac ako 50% vyššie v porovnaní s minimom dosiahnutým v novembri. Aké sú dôvody tohto rastu? Existuje priestor na ďalší rast? Pokúsime sa nájsť odpovede na tieto otázky.
Pozitívne faktory pre ropu:
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu- USD oslabuje - americký dolár od amerických prezidentských volieb výrazne oslabil
- Oslabenie USD a vzostupný trend na trhu s ropou ohlasuje obrovský prichádzajúci stimul USA - Joe Biden plánuje poskytnúť bilióny dolárov na podporu ekonomiky vrátane priamych platieb občanom
- Dopyt v Ázii - Čína nakupuje veľké množstvo komodít vrátane ropy, odkedy pandémia koronavírusu dorazila do západného sveta
- Vakcíny - vakcíny proti koronavírusom prišli oveľa skôr, ako sa očakávalo, čo naznačuje, že „návrat k normálu“ sa môže vyskytnúť skôr
- Produkčné limity OPEC + - producenti ropy sa rozhodli nezvýšiť produkčné kvóty, zatiaľ čo Saudská Arábia sa zaviazala ďalej obmedziť svoju produkciu kvôli neistote dopytu
- Zabezpečenie inflácie - rok 2021 by mal priniesť návrat inflácie a rast cien komodít by mal byť jedným z prispievajúcich faktorov
Negatívne faktory pre ropu:
- Pandemická neistota - napriek masívnym stimulom a začiatkom očkovania pretrváva neistota spojená s pandémiou
- Mobilita – koronavírusové obmedzenia naďalej obmedzujú mobilitu po celom svete, čo má negatívny vplyv na dopyt
- Potenciálny výpredaj na Wall Street - ocenenia amerických akcií sú už vysoko, čo vytvára riziko korekcie. V takomto scenári by posilnenie USD mohlo mať negatívny dopad na cenu ropy
- Zmeny v automobilovom priemysle - ďalší vývoj a prijatie elektrických vozidiel môže z dôvodu environmentálnych predpisov obmedziť dopyt po vozidlách so spaľovacím motorom
Existuje priestor na ďalšie zisky?
Ceny ropy sa tento rok zatiaľ zvýšili o viac ako 10%. Čoraz viac inštitúcií predpokladá, že ceny sa môžu zotaviť na úrovni 65 - 70 dolárov za barel. Na jednej strane sa OPEC obáva krátkodobého dopytu. Na druhej strane EIA predpovedá, že dopyt začne stúpať od polovice roka 2021 a bude rásť do roku 2022. Očakáva sa však, že rok 2022 bude posledným rokom medziročného zvýšenia dopytu po rope.
EIA predpovedá obrovský deficit na ropnom trhu v prvej polovici roku 2021. Očakáva sa, že dopyt a ponuka sa navzájom vyrovnajú do konca roku 2022. Zdroj: EIA
Krivka futures na ropu sa veľmi zmenila. V priebehu mesiaca sa spready 6- a 12-mesačné výrazne rozšírili. Backwardácia ešte nie je extrémna (6- a 12-mesačná), takže existuje priestor na zvýšenie cien o ďalších pár dolárov za barel. Špekulatívne pozície zatiaľ neposkytujú varovné signály. Na druhej strane, rozpätie medzi júnovými a decembrovými zmluvami ukazuje, že ropa začína byť nadhodnocovaná.
Spread január - jún (biela čiara), spread január - december (žltá čiara), spread jún - december (zelená čiara). Zdroj: Bloomberg
Technická analýza
Ropa Brent sa vyšplhala smerom k dôležitej oblasti. Stále však existuje určitý priestor na zisky, kým sa nedosiahne kľúčový krátkodobý odpor v oblasti 60 dolárov (78,6% retracement a horná hranica kanála). RSI ukazuje, že komodita je prekúpená, ale sezónne vzorce signalizujú, že sa blížime k sezónnemu minimu a vrchol by sme mali dosiahnuť okolo 10. februára. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
