Sezóna zverejňovania výsledkov pre technologických gigantov je v plnom prúde, no súčasná volatilita akcií v tomto sektore ostro kontrastuje s pôvodným nadšením, ktoré poháňalo akcie Tesly a očakávania investorov pre zvyšných členov „Magnificent Seven.“ Silná jazda Big Tech, podporená solídnym reportom od Alphabetu (materskej spoločnosti Googlu), bola otrasená zmiešanými výsledkami Meta a Microsoftu včera, ktoré neodrážali podobne stabilný rast v segmentoch cloudu alebo umelej inteligencie.
Pozornosť investorov sa dnes sústredí na Amazon, ktorý spolu s Apple zverejní svoje výsledky za 3. štvrťrok 2024 po skončení obchodovania. Pre investorov budú kľúčovými prvkami výkon cloudového segmentu (Amazon Web Services; AWS), marža z maloobchodného predaja a projekt Kuiper (ktorý má za cieľ rozvíjať satelitný internet a v 2. štvrťroku 2024 priniesol spoločnosti významné investičné náklady).
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu
Výhľad na výsledky za 3. štvrťrok 2024
Analytici očakávajú nárast tržieb na 157,29 miliardy dolárov, čo predstavuje približne 10% medziročný nárast (Q3 2023: 143,08 miliardy dolárov), a teda zachovanie rastového tempa z predchádzajúceho štvrťroku. Zisk na akciu (EPS) je predpovedaný na 1,16 dolára, čo predstavuje 23% nárast v porovnaní s rovnakým obdobím v roku 2023 (Q3 2023: 0,94 dolára). Amazon pravidelne prekonáva očakávania EPS, takže investori široko očakávajú solídnu správu za posledný štvrťrok.
Zdroj: Bloomberg Finance L.P.
Amazon Web Services v centre pozornosti
Výkon cloudového segmentu bude kľúčový pre budúcu dynamiku akcií Amazonu. Sentiment investorov je vo všeobecnosti pozitívny, najmä vďaka vynikajúcim výsledkom cloudových produktov od Alphabetu. Naopak, slabší než očakávaný rast Microsoft Azure Cloud zdôrazňuje význam AWS v dnešnej správe. V súčasnosti trh odhaduje nárast tržieb z cloudových služieb Amazonu na 27,5 miliardy dolárov (+19,05% medziročne), čo je mierne zrýchlenie v porovnaní s 19% rastom v predchádzajúcom štvrťroku.
Očakávania pre AWS sú obzvlášť vysoké vďaka jeho dominantnej pozícii na trhu cloudových riešení. Amazon vedie sektor so stabilným 32% podielom na trhu (s Microsoftom na druhom mieste s 23% v Q2) a ročnými tržbami vo výške 105 miliárd dolárov. Silný dopyt po AWS je primárne poháňaný modernizáciou a rozvojom databázovej infraštruktúry vo firmách a technologickými požiadavkami potrebnými pre pokročilé modely generatívnej AI. Pri propagácii svojho riešenia Amazon tiež zdôrazňuje širšiu funkcionalitu AWS, integráciu AI funkcií a svoje priemyselne vedúce bezpečnostné štandardy.
Predaje a marže
Výkonnosť predaja bude pre Amazon tiež dôležitá, keďže v predchádzajúcom štvrťroku nesplnila očakávania. V reakcii na posledné výsledky zdôraznil generálny riaditeľ Amazonu, Andy Jassy, že spoločnosť sa zameria na produkty s nízkymi nákladmi a nízkymi maržami, aby znovu vybudovala predaje v tomto segmente. Neistoty však prináša blížiaca sa sviatočná sezóna, ktorá bude ešte viac tlačiť na spoločnosť, aby zaviedla konkurencieschopné zľavy a prilákala pozornosť spotrebiteľov počas tohto kľúčového maloobchodného obdobia. Analytici predpovedajú nárast online predaja na 59,6 miliardy dolárov, zatiaľ čo pri príjmoch z reklamy trh očakáva medziročný nárast o 18,9% v porovnaní s rovnakým obdobím v roku 2023.
Výsledky za 2. štvrťrok 2024 (žltá) a predpovede pre nasledujúce štvrťroky pre každý sektor. Zdroj: Bloomberg Finance L.P.
AMZN.US (D1)
Akcie Amazonu zaznamenali významný pokles po zverejnení poslednej finančnej správy, hlavne kvôli slabším predajom. Od mini-poklesu 5. augusta existuje stabilný rastový trend nasledovaný fázou konsolidácie. Tlak pred zverejnením správy o výsledkoch zatlačil akcie Amazonu dole približne o 3,8% v hodinách pred správou spoločnosti, čo viedlo k prekročeniu 30-periódovej EMA. Solídny výkon AWS spolu so zlepšenými predajmi by určite mohol pomôcť akciám vrátiť sa k rastovému trendu. Naopak, nejednoznačné výsledky pravdepodobne prispejú k podobným poklesom, aké sme dnes videli pri akciách Microsoft a Meta. Trhy v súčasnosti očakávajú býčí 6,7% implikovaný jednodňový pohyb pre akcie Amazonu.
Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
