Nedávne analýzy naznačujú, že krátkodobé vyhliadky zlata sú pod tlakom kvôli rastúcim výnosom dlhopisov, ktoré zvyšujú atraktivitu štátneho dlhu oproti tomuto drahému kovu. Podľa Fawada Razaqzady zo spoločnosti StoneX, napriek odolnosti zlata voči rastúcim výnosom a silnému americkému doláru môže podpora tohto kovu slabnúť, ak akciové trhy budú naďalej zápasiť.
Vplyv ekonomických ukazovateľov USA
Najnovšie údaje z amerického trhu práce ukazujú, že v decembri bolo vytvorených 256 000 pracovných miest, čo posilnilo očakávania menšieho počtu znížení sadzieb Federálneho rezervného systému v najbližších mesiacoch. Tento vývoj viedol k rastu výnosov dlhopisov, pričom výnos desaťročného amerického dlhopisu dosiahol 4,745 %. Vyššie výnosy zvyšujú náklady príležitosti na držanie aktív, ktoré neprinášajú výnos, ako je zlato, čo môže vyvíjať tlak na jeho cenu.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuBezpečný prístav počas fiškálnej neistoty
Napriek týmto výzvam zlato stále priťahuje dopyt ako bezpečný prístav, a to vďaka obavám investorov o fiškálne problémy USA a možné inflačné tlaky. Brien Lundin z Gold Newsletter vysvetľuje, že sila dolára a rastúce výnosy dlhopisov odrážajú globálne obavy o americký dlh a deficity, čo naopak zvyšuje atraktivitu zlata ako zaistenia proti ekonomickej nestabilite.
Nákupy centrálnych bánk a geopolitické napätie
Centrálne banky boli významnými kupcami zlata, keďže sa snažia diverzifikovať rezervy tvárou v tvár geopolitickému napätiu a ekonomickej neistote. Táto štrukturálna dopyt bola kľúčovým faktorom podporujúcim cenu zlata, pričom niektorí analytici predpovedajú, že tento kov by mohol v roku 2025 dosiahnuť hodnotu 3 000 dolárov za uncu.
Technická analýza a cenové úrovne
Z technického pohľadu zlato nedávno prekročilo hranicu 2 700 dolárov za uncu, čo naznačuje možnosť ďalšieho rastu. Analytici naznačujú, že udržanie ceny nad touto úrovňou by mohlo býkom umožniť cieľ na úrovni 3 000 dolárov za uncu. Avšak interakcia medzi rastúcimi výnosmi dlhopisov a dopytom po bezpečných aktívach bude v blízkej budúcnosti kľúčová pre vývoj ceny zlata.
Vývoj ceny zlata (CFD) na grafe s časovým rámcom M30. Zobrazené sú Bollingerove pásma s periódou 20, ktoré naznačujú aktuálnu volatilitu trhu a kľúčové úrovne podpory a rezistencie. Cena zlata nedávno testovala úroveň 2 700 USD za uncu, čo zodpovedá technickým analýzam uvedeným v článku. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
