Vojna o polovodiče pokračuje, pričom USA a Čína sa predbiehajú v zavádzaní vývozných obmedzení zameraných predovšetkým na sektory nových technológií v oboch krajinách. Od 1. augusta (t. j. od zajtra) vstúpia v Číne do platnosti nové vývozné obmedzenia, ktoré sťažia prístup ku kľúčovým prvkom pre trh s polovodičmi - gálium a germánium.
Čo sa zmení?
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuPodľa nových odporúčaní čínskej vlády bude musieť odteraz každý vývozca týchto prvkov získať osobitné obchodné povolenie na prepravu týchto prvkov vrátane údajov o druhej strane transakcie (konečnom užívateľovi) a mieste určenia výroby prvkov.
Aj keď takéto obchodné spojenia budú stále možné, prístup na trh s kľúčovými prvkami bude výrazne zhoršený, čo môže mať vplyv na marže spoločností v tomto odvetví a samotné príjmy.
Globálny trh s polovodičmi sa diverzifikuje
Obchodný konflikt medzi USA a Čínou má rozsiahle dôsledky, pričom jedným z nich je pokračujúca geografická diverzifikácia sektora čipov.
USA sa v súčasnosti snažia podporiť podnikateľov, aby umiestnili svoje podniky na území štátu, k čomu prispelo aj zavedenie zákona CHIPS a zákona o vede, ktorý priniesol na trh s čipmi takmer 52 miliárd USD, z čoho 39 miliárd USD má tvoriť fond na podporu spoločností, aby sústredili inovácie v USA.
V samotnej eurozóne boli v tejto oblasti tiež zavedené balíky inovačných stimulov. Očakáva sa, že stimuly v hodnote 43 miliárd EUR zvýšia podiel EÚ na trhu s polovodičmi na 20 % (do roku 2030). Čínske obmedzenia vývozu gália a germánia znepokojili EÚ, ktorá teraz tlačí na európske spoločnosti, aby zvýšili výrobu ďalších komponentov vrátane tých, ktoré sa týkajú hliníka a zinku.
Čo sú gálium a germánium?
Zdroj: Tellimer Research
Oba prvky sú kľúčovými komponentmi pri výrobe smartfónov, notebookov, solárnych panelov a vojenskej infraštruktúry. Germánium má predovšetkým protiradiačné vlastnosti, vďaka čomu je dôležitou zložkou pre vesmírny priemysel. Tento prvok vykazuje aj dobrú elektrickú a tepelnú vodivosť v integrovaných obvodoch. Samotné gálium sa používa v energeticky náročných polovodičoch, ktoré sa okrem iného používajú v sektore LED inštalácií.
Oba prvky sú v EÚ a USA oficiálne uznané ako kľúčové prvky pre celosvetovú výrobu čipov. Podľa oficiálnych údajov CRMA Čína zabezpečuje 80 % dodávok gália, resp. 60 % dodávok germánia (v Európe je len jedno zariadenie schopné vyrábať gálium s primeranou chemickou čistotou).
Čína je kľúčovým trhom
Podľa Združenia polovodičového priemyslu sa Čína v minulom roku podieľala na objednávkach na trhu s polovodičmi 180 miliardami USD, čo predstavuje takmer tretinu hodnoty celosvetového obchodu s polovodičmi (574,1 miliardy USD). Ďalšie obchodné obmedzenia výrazne ovplyvňujú spoločnosti v tomto odvetví, ktoré majú veľký podiel príjmov z Číny. V USA sú to predovšetkým spoločnosti Nvidia (NVDA.US), Qualcomm (QCOM.US) a Intel (INTC.US). Zdroj: FactSet
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
