Európska centrálna banka sa blíži k uvoľneniu menovej politiky a prvému zníženiu sadzieb, ktoré je prakticky hotovou vecou už na budúci mesiac. Pár EURUSD čelí predajnému tlaku, ktorý ho v máji dvakrát vytlačil z blízkosti úrovne 1,089 a zastavil tak rally smerom k psychologickej rezistencii na úrovni 1,10. Makrodáta z eurozóny pritom v poslednom období vychádzajú solídne, investori však na ne nereagujú euforickými nákupmi eura.
- Toto zlepšenie je zrejmé najmä v Nemecku, kde sme zaznamenali silnejšie výsledky indexu Ifo a vyššie indexy PMI a dnes aj vyšší než predpokladaný výsledok spotrebiteľského sentimentu Gfk, ktorý dosiahol hodnotu -20,9 oproti predchádzajúcej hodnote -24,2 a prognóze -22,5. Európa však nie je v silnejších než prognózovaných čítaniach ojedinelá a najnovšia várka publikácií – indexov sentimentu či PMI z USA – ukazuje, že aj najväčšej svetovej ekonomike sa stále darí. Výnosy európskych dlhopisov môžu čoskoro čeliť kaskádovému poklesu, a to v čase, keď výnosy 10-ročných amerických štátnych dlhopisov včera vzrástli nad 4,5 %.
- Na trhu čoskoro nastane situácia, keď sa rozdiel medzi európskymi a americkými úrokovými sadzbami zväčší, a to prostredníctvom zmeny politiky ECB. Kashkari z Fedu zároveň včera signalizoval, že Fed nemôže vylúčiť ani zvýšenie sadzieb a o uvoľnení by sa nemalo hovoriť, kým údaje o inflácii nebudú vykazovať skutočne povzbudivé výsledky. V dôsledku toho zlepšujúce sa makrodáta zo starého kontinentu euro výrazne neposilňujú a nemusia vyhnať pár nad úroveň 1,10, pokiaľ aj americké údaje zostanú solídne a postoj Fedu bude jednoznačne viac jastrabí ako postoj ECB.
- Okrem toho uvoľnenie politiky ECB, ktoré síce môže zvýšiť šance na „mäkké pristátie“ v Európe, môže na euro vyvinúť určitý holubičí tlak. Predstavitelia ECB síce navrhujú v tomto roku maximálne „len“ dve zníženia, ale po prvom „znížení“ môže trh začať „pivotné“ stávky proti euru. Dnes môže EURUSD volatilne reagovať okolo 13:00, keď sa dozvieme predbežnú infláciu CPI z Nemecka za máj. Taktiež okolo 19:00 môže hlavný svetový menový pár zaznamenať nárast volatility vzhľadom na zverejnenie Béžovej knihy Fedu.
EURUSD graf (M30 interval)
Oblasť okolo 1,09 už dvakrát vyvolala silný tlak na strane ponuky na EURUSD a pokles pod 1,08, kde vidíme 38,2 Fibonacciho retracementu vzostupnej vlny zo začiatku mája, by mohol spôsobiť výrazný obrat vzostupného impulzu. Na druhej strane, rast nad 1,09 by mohol býkom dodať odvahu zaútočiť do blízkosti 1,10, k čomu by mohlo prispieť zlepšenie nálady na akciových trhoch a celkové zvýšenie chuti riskovať.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuZdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
