Kľúčové údaje z amerického trhu práce budú zverejnené o 14:30
- Konsenzus Bloomberg predpovedá hodnotu NFP na úrovni 160 tisíc.
- ADP report ukázal rast zamestnanosti v súkromnom sektore iba o 77 tisíc.
- Podľa Bloomberg Economics by dnešné NFP mohlo dosiahnuť len 65 tisíc, čo by bolo sklamaním pre trhy.
Sklamú údaje z trhu práce investorov?
Americký trh práce bol v posledných mesiacoch silný, čo podporovalo posilňovanie amerického dolára a stabilitu úrokových sadzieb. Na druhej strane sa však v poslednom období objavilo viacero signálov naznačujúcich slabnutie trhu práce:
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu- ADP report ukázal rast zamestnanosti v súkromnom sektore len o 77 tisíc
- Zvýšený počet žiadostí o podporu v nezamestnanosti
- Nárast plánovaných prepúšťaní (podľa Challenger reportu)
- Ukončenie fiškálnej podpory pre vzdelávací sektor a zmeny politiky novej administratívy Donalda Trumpa
- Vypršanie podporných fondov z Bidenovej administratívy (ESSER III a SLFRF) vytvorilo tzv. fiškálny útes pre štátne a miestne vlády
- Podľa Bloomberg Economics to mohlo znížiť zamestnanosť vo verejnom sektore o 28 tisíc a v súkromnom sektore o 18 tisíc
- Nepriaznivé počasie v prvých dvoch mesiacoch roka
- Krutá zima a búrky spôsobili pokles zamestnanosti o 60 tisíc v porovnaní s bežným mesiacom
- Masové prepúšťanie vo verejnom sektore
- Vznik úradu DOGE (Department of Government Efficiency) pod vedením Elona Muska viedol k významným škrtom
- Odhaduje sa, že do konca roka 2025 môže prísť o prácu až 500 tisíc štátnych zamestnancov
Ak dnešné údaje ukážu výrazné spomalenie tvorby pracovných miest, môže to narušiť dôveru investorov a oslabiť dolár.
ADP report a údaje o žiadostiach o podporu v nezamestnanosti z posledných týždňov naznačujú výraznejšie ochladzovanie trhu práce.
Zdroj: Macrobond, XTB
Žiadosti o podporu v nezamestnanosti boli v poslednom období zvýšené, no prekročenie hranice 300 tisíc by bolo varovným signálom.
Zdroj: Macrobond, XTB
Bude Fed sledovať dáta?
Decembrové a januárové zasadnutia Fed jasne ukázali, že úrokové sadzby v USA zostanú nezmenené dlhšie obdobie kvôli zvýšenému riziku opätovného rastu inflácie. Na druhej strane Fed priznal, že ak dôjde k výraznému oslabeniu trhu práce, môže prísť k zníženiu sadzieb rýchlejšie.
Ak sa dnešné údaje ukážu ako slabé, a zároveň nová administratíva plánuje rozsiahle prepúšťanie, pričom tarifná situácia môže zhoršiť ekonomiku, Fed by mohol byť donútený konať skôr.
Slabé údaje by tak mohli oživiť očakávania skoršieho znižovania sadzieb, pravdepodobne už na začiatku druhej polovice roka. Napriek tomu, aby Fed znížil sadzby už v marci, dnešné čísla by museli ukázať pokles zamestnanosti a budúcotýždňová inflácia CPI by musela výrazne klesnúť.
Očakávania nižších úrokových sadzieb v USA rastú, čo zároveň vedie k oslabeniu samotného dolára.
Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Ako zareaguje trh?
EURUSD tento týždeň vzrástol takmer o 5 % a aktuálne prechádza cez 61,8 % retracement posledného klesajúceho impulzu, čo by mohlo naznačovať možnú zmenu trendu.
Výnosový spread dlhopisov poukazuje na možný návrat k minuloročným maximám okolo úrovne 1,1200. Na druhej strane je euro vystavené riziku nových ciel zo strany USA na tovary z Európskej únie. Silné ekonomické dáta a nezmenený postoj Fedu by tak mohli zvrátiť nedávne zisky na menovom páre.
Kľúčové úrovne:
- Najbližšia rezistencia: 1,10 (78,6 % retracement)
- Najbližší support: 1,0800, následne 1,0700 (50,0 % retracement)
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
