Spoločnosť Dollar Tree dnes sklamala trh svojimi výsledkami za predchádzajúci štvrťrok aj prognózami na celý finančný rok. Spoločnosť dnes dosiahla minimá z marca 2020, keď jej akcie stlačilo nadol vypuknutie pandémie COVID-19. Spoločnosť dnes klesla o takmer 20 % a od začiatku roka stratila viac ako -53 %.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuSpoločnosť vykázala tržby vo výške 7,37 miliardy USD, čo predstavuje druhý po sebe idúci štvrťrok s klesajúcim trendom tržieb. Na medziročnej báze sa tržby podarilo mierne zlepšiť (o 0,7 %), avšak porovnanie s minuloročným tempom rastu (+6,9 % r/r) je sklamaním, najmä preto, že konsenzus trhu predpokladal rast tržieb o +1,45 %.
Segment Family Dollar dosiahol slabé výsledky, keď jeho tržby medziročne klesli o -4 %. Navyše, aj tam spoločnosť zaznamenala pokles porovnateľných tržieb o 0,1 %, hoci v tomto prípade išlo o nižší pokles, ako sa predpokladalo.
Hoci spoločnosť zlepšila svoju hrubú ziskovú maržu na 30 % (oproti 29,2 % pred rokom), zlepšenie bolo v súlade s očakávaniami trhu, takže cene akcií spoločnosti to nepomohlo. K jej zvýšeniu prispeli najmä nižšie náklady na prepravu, pričom ju oslabili vyššie náklady na prenájom a zvýšené náklady na distribúciu v segmente Family Dollar.
Najväčším sklamaním výsledkov bol zisk na akciu, ktorý klesol na 0,67 USD (oproti očakávanému nárastu na 1,05 USD).
Okrem zhoršenia ziskovosti spoločnosť výrazne znížila svoj výhľad na nasledujúci štvrťrok. Dollar Tree očakáva v 3. štvrťroku tržby vo výške 7,4 až 7,6 miliardy USD (priemer: 7,5 miliardy USD) oproti prognózam 7,6 miliardy USD. Na úrovni zisku na akciu spoločnosť očakáva 1,05 - 1,15 USD (priemer: 1,1 USD) oproti prognózam na úrovni 1,32 USD. Tieto prognózy sú ovplyvnené aktualizovanými predpokladmi nákladov súvisiacich s akvizíciou a opätovným otvorením predajní 99 Cents Only Stores, ako aj vyššími odpismi a amortizáciou počas celého finančného roka 2024/25.
VÝSLEDKY ZA 2Q24/25
- Adj. zisk na akciu 0,67 USD oproti 0,91 USD r/r, odhad 1,05 USD
- EPS 0,62 USD oproti 0,91 USD r/r
- Porovnateľné tržby podniku +0,7 % oproti +6,9 % r/r, odhad +1,45
- Porovnateľné tržby Family Dollar -0,1 %, odhad -0,21 %
- Porovnateľné tržby v segmente Dollar Tree +1,3 % oproti +7,8 % r/r, odhad +2,89 %
- Čisté tržby 7,37 miliardy USD, +0,7 % r/r
- Čisté tržby spoločnosti Dollar Tree 4,07 miliardy USD, +5 % r/r, odhad 4,16 miliardy USD
- Čisté tržby Family Dollar 3,31 miliardy USD, -4 % r/r, odhad 3,35 miliardy USD
- Hrubá zisková marža 30 % oproti 29,2 % r/r, odhad 29,9
- Hrubá marža Dollar Tree 34,2 % oproti 33,4 % r/r, odhad 34,1
- Hrubá marža Family Dollar 24,9 %, odhad 24,6
- Celkový počet prevádzok 16 388, -0,5 % r/r, odhad 16 374
- Počet prevádzok Dollar Tree 8 627, +5,5 % r/r, odhad 8 294
- Family Dollar 7 761 prevádzok, -6,5 % r/r, odhad 8 071
Hoci výsledky spoločnosti sú naďalej sklamaním a prognózy na ďalšie obdobia nižšie, ako sa očakávalo, tak reakcia trhov sa zdá byť mierne prehnaná, ak vezmeme do úvahy hodnoty základných ukazovateľov spoločnosti a porovnáme ich s obdobím v marci 2020, kedy sa spoločnosť obchodovala na podobných úrovniach. Tržby sú v porovnaní s týmto obdobím vyššie o 17 %, hrubý zisk o 13 %. Obavy môže vyvolávať slabší prevádzkový zisk, ktorý v porovnaní s uvedeným obdobím klesol o 65 %, pravdepodobne však ide o jednorazový problém spoločnosti.
Pokiaľ ide o fundamentálne ukazovatele, spoločnosť sa obchoduje s priaznivejšími hodnotami každého z kľúčových ukazovateľov založených na cene ako počas diskontu spoločnosti Covid (P/E: 12,5x oproti 16,3x; P/BV 1,92x oproti 2,82x; P/S 0,5x oproti 0,76x; P/CF 5,19x oproti 8,28).
Len za dva týždne stratila spoločnosť viac ako 31 % svojej trhovej kapitalizácie. Zdroj: xStation
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
