Bitcoin je tento rok jedným z najvýkonnejších aktív a od svojho uvedenia na trh k dnešnému dňu (11. 3. 2024) pridal približne 70 %. Takýto rast so sebou vždy prináša zvýšený záujem, a preto stále viac ľudí hľadá spôsoby, ako kúpiť Bitcoin alebo doňho investovať.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuMožnosti investície do Bitcoinu
Spôsobov, ako investovať do Bitcoinu, je hneď niekoľko. Zarytí fanúšikovia kryptomien by povedali, že jedinou správnou voľbou je priamy nákup kryptomien a ich držanie na fyzickej peňaženke (napríklad Trezor). To síce môže byť pravda, ale tento prístup stále nie je užívateľsky prívetivý pre veľkú skupinu investorov. Takto nakúpené kryptomeny je totiž potrebné presúvať pomocou rôznych kódov, a pokiaľ pri presune alebo zabezpečení peňaženky urobíte chybu, existuje veľká šanca, že o kryptomeny prídete. Pri takýchto nákupoch a prevodoch preto musíte dobre rozumieť tomu, čo robíte.
Bitcoinové ETF u XTB
To je tiež dôvod, prečo bolo vytvorených mnoho ďalších nástrojov, ktoré investorom uľahčujú cestu. Patrí medzi ne napríklad ETF, ktoré nakupujú Bitcoin ako podkladové aktívum. Takéto Bitcoin ETF sa dostali do povedomia najmä na začiatku tohto roka, kedy americká Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) schválila v USA niekoľko veľkých spotových bitcoinových ETF, prostredníctvom ktorých je možné do Bitcoinu investovať.
To však platí pre USA, tu v Európe je situácia zložitejšia. Európska regulácia totiž neumožňuje investorom plošne ponúkať ako americké ETF, tak aj fondy s jednotlivými aktívami. Inými slovami, novo schválené ETF tu nebudú k dispozícii, a preto musíme hľadať iné alternatívy.
Čo je spotové Bitcoin ETF?
Spotové bitcoinové ETF sledujú priamo ceny podkladového aktíva, ktoré nakupujú. To je rozdiel od ETF založených na futures, ktoré odvodzujú hodnotu z budúcich kontraktov.
ETC a ETN fondy v Európe
Tými môžu byť niektoré ETF obchodované v Európe. Aby sme boli presní, nejde priamo o ETF, ale o fondy ETC a ETN, a to z dôvodu legislatívnych obmedzení. V XTB ich nájdete niekoľko, napríklad BTCE.DE a VBTC.DE. Okrem nich tu nájdete aj fond VT0P.DE, ktorý okrem Bitcoinu združuje niekoľko ďalších kryptomien.
Čo je ETN?
ETN je druh dlhového nástroja, ktorý sa obchoduje na burze. Emitent ETN replikuje mieru výnosu tým, že sa zaväzuje vyplácať prostriedky vo výške hodnoty certifikátov. Tu je potrebné dodať, že hoci riziko úpadku emitenta je veľmi malé, jedná sa o nezaistené bankové cenné papiere, takže v prípade platobnej neschopnosti nie sú peniaze z Bankového garančného fondu vyplatené. Nejedná sa teda o 100% ETF, ako ho poznáme, ale je to legislatívne schodný spôsob, ako jednoducho a relatívne ľahko nakúpiť podkladové aktívum v podobe Bitcoinu.
Tieto fondy veľmi verne kopírujú cenu Bitcoinu, takže pokiaľ chce mať investor expozíciu na tomto trhu a chce ísť jednoduchšou cestou, môže tieto nástroje zaradiť do svojho portfólia. Treba tiež dodať, že všetky cenné papiere naviazané na kryptomeny síce umožňujú profitovať z rastu alebo poklesu ceny, ale kryptomeny nemožno použiť napríklad k platbám.
CFD na Bitcoin
Na pohyby na trhu s kryptomenami je však možné špekulovať aj inými spôsobmi ako týmito. Patria medzi ne kontrakty CFD, ktoré sa však obvykle obchodujú prostredníctvom pákového efektu a platíte za ne priebežný poplatok. S kontraktmi CFD môžete špekulovať na rast aj pokles a tento nástroj je vhodný najmä na krátkodobé a strednodobé špekulácie na cenové pohyby.
Kryptomenové akcie
Expozíciu na kryptotrhu je možné vytvoriť aj pomocou určitých akcií. To je napríklad prípad spoločnosti Coinbase, ktorej akcie sú verejne obchodovateľné. Logika nákupu spočíva v tom, že čím viac rastú ceny kryptomien, tým viac rastú akcie burzy. Vzťah už samozrejme nie je 1:1, ale ceny spolu výrazne korelujú. Akonáhle však investor špekuluje na podobný rast cien kryptomien, musí vziať do úvahy ďalšie faktory. V tomto prípade to môže byť napríklad to, ako je burza vedená, ako efektívne je riadená, ako dobre je podporená legislatívou a podobne. Teoreticky sa môže stať, že burza poruší nejaký predpis alebo zle riadi svoju prevádzku, čo môže vyvolať tlak na jej akcie.
Okrem Coinbase môžeme spomenúť napríklad aj akcie spoločnosti MicroStrategy. Jej generálny riaditeľ Michael Saylor je dlhodobým priaznivcom Bitcoinu, ktorý v rámci spoločnosti nakupuje. To spôsobuje, že cena akcií firmy tiež silne koreluje s cenou Bitcoinu. Do hry tu vstupujú aj iné faktory, napríklad financovanie nákupov Bitcoinu, alebo kroky, ktoré robí vedenie a Saylor. V rámci podobného princípu bývajú spomínané aj akcie niektorých spoločností, ktoré sa nejakým spôsobom podieľajú na ťažbe kryptomien.
Zhrnutie
Ak si však investor chce nákup zjednodušiť, aby bol užívateľsky prívetivejší, môže zvoliť niektorý z fondov (ETN alebo ETC), výhodou týchto inštrumentov môžu byť napríklad daňové výhody. Majú tiež ale niekoľko nevýhod, ktoré sme spomenuli vyššie, a navyše si emitent berie aj ročný poplatok za správu vo výške napríklad 1-2 %. Každý spôsob má teda svoje výhody a nevýhody a investor by si mal vybrať podľa svojich osobných preferencií.
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
