Co očekávat od večerního zasedání Fedu❓

📆 FOMC ve 20. hodin, tisková konference guvernéra Powella od 20:30

Zasedání FOMC je klíčovou událostí tohoto týdne. Zprávy z trhů se v posledních dnech věnovaly spíše problémům čínského developera Evergrande, ovšem zasedání americké centrální banky je klíčové z pohledu dalšího vývoje měnové politiky. Jeho závěry určitě nenechají obchodníky chladnými. Dnešní rozhodnutí by se mohlo stát katalyzátorem dalšího dění na finančních trzích. Pojďme se teď podívat na to, co můžeme dnes očekávat.

Pozornost se soustředí na utahování

Úrokové sazby zůstanou i po dnešním zasedání samozřejmě nezměněny. O tom není sporu. Situace však není zdaleka tak jasná z pohledu nákupů aktiv (ve výši $120 mld. měsíčně). Spekuluje se, že by Fed mohl již dnes představit plán postupného snižování nákupů. Jaké jsou důvody? Inflace se i přes mírný pokles stále drží na extrémních úrovních a více členů FOMC než v minulosti se vyjadřuje ve prospěch utahování. Navíc na dnešním zasedání budou zveřejněny nové makroekonomické projekce. Fed v minulosti využíval kvartálních zasedání k oznámení důležitých změn v měnové politice. Navíc poslední data z maloobchodu byla silná a americká ekonomika i přes určité zpomalení růstu stále hezky šlape. Z uvedených faktorů vyplývá, že oznámení o začátku utahování měnové politiky nemůžeme na dnešním zasedání rozhodně vyloučit.

Budou mít události v Číně vliv?

Turbulence okolo čínského developera Evergrande by mohly Fed vést k opatrnosti a odložení rozhodnutí. Přestože dění v Číně je rizikem, tak situace je stále dobře řešitelná a je hlavně na čínském vedení, jak to vše dopadne. Dle posledních zpráv by se krach mohlo podařit odvrátit. Společnost Evergrande oznámila, že bude moci zítra splatit úroky z dluhopisů v termínu a měla by se tak vyhnout technickému bankrotu. Zároveň se spekuluje o převzetí developera státem a o následné restrukturalizaci. Takový vývoj událostí by dále minimalizoval dopad na globální finanční trhy. Fed se však obvykle zaměřuje více na domácí faktory, a jak už jsme poznamenali, tak vysoká inflace a silný maloobchod upřednostňují jestřábí náhled.

Pohled na trhy

EURUSD

Hlavní měnový pár - EURUSD - je uvězněn mezi úrovněmi 23,6 a 38,2 % retracementu postpandemického oživení. Bylo dosaženo spodní limity rozpětí na 1,1700 v tomto týdnu, nicméně dále už medvědi nebyli úspěšní. Jestřábí komentář z Fedu by posílil USA a mohl by vést k proražení hladiny 1,17. Pokud se Fed bude naopak držet své holubičí linie, tak EURUSD může posílit k úrovni 50 denního klouzavého průměru (zelená čára).

Zlato: xStation5

ZLATO

Zlato v září bojuje. Drahý kov padl o téměř $100 za unci z měsíčních maxim. Výprodej byl zastaven na zóně supportu na $1 750 a od té doby se cena zvedla "jen" o $20. V případě jestřábího komentáře by se zlato mohlo ocitnout pod tlakem a zmíněný support by se opět mohl dostat do hledáčku medvědů. Pokud se naopak dočkáme pokračování holubičího postoje centrálních bankéřů, tak by mohl instrument směřovat k rezistenci v blízkosti 50 % retracementu (oblast $1 800).

Zdroj: xStation5

US100

Co se týká akciového trhu, tak nejvíce by možným utahováním měnové politiky měl být zasažen technologický sektor. Indexu US100 se podařilo zastavit výprodej v blízkosti  minim z poloviny srpna (oblast 14 800 bodů). Index se nyní obchoduje výrazně nad svým krátkodobým supportem na 14 560 bodech, který je definován 23,6 % retracementem a spodní limitou lokální tržní geometrie. Jedná se o úroveň, kam by index mohl přivést jestřábí narativ Fedu.Zdroj: xStation5