Futures na zlato zaznamenali nárast, ovplyvnený očakávaniami blížiaceho sa zníženia úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom USA v decembri. Tento vývoj prichádza na pozadí kolísajúcich ekonomických ukazovateľov a geopolitických udalostí.
Pohyby na trhu a výhľad Federálneho rezervného systému
V poslednej obchodnej seanse futures na zlato vzrástli o 0,3 % na 2 646,60 USD za trojskú uncu. Tento nárast je čiastočne pripisovaný očakávaniu trhu ohľadom zníženia sadzieb Fedu o 25 bázických bodov v decembri, pričom nástroj FedWatch CME naznačuje 68 % pravdepodobnosť, oproti 56 % v predchádzajúcom týždni. Nižšie úrokové sadzby zvyčajne zvyšujú atraktivitu aktív nenesúcich výnos, ako je zlato, pretože znižujú príležitosť na náklady spojené s ich držbou.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuÚdaje o inflácii a ich dopady
Nedávne údaje o inflácii prekročili očakávania, čo môže komplikovať rozhodovací proces Fedu ohľadom ďalšieho znižovania sadzieb. Zvýšená inflácia by mohla prinútiť Fed k opatrnejšiemu prístupu, čo by následne mohlo ovplyvniť ceny zlata.
Geopolitické faktory a dopyt po bezpečných aktívach
Geopolitické napätie, najmä na Blízkom východe, historicky posilňovalo postavenie zlata ako bezpečného aktíva. Nedávna dohoda o prímerí medzi Izraelom a Libanonom zmiernila niektoré z týchto napätí, čo viedlo k prehodnoteniu geopolitickej rizikovej prémie zahrnutej v cene zlata. Napriek tomu pretrvávajúce neistoty v regiónoch, ako je východná Európa, naďalej udržujú konzistentný dopyt po zlate ako ochranné investície.
Priemyselné kovy a širšia trhová dynamika
Na rozdiel od nedávneho výkonu zlata čelili priemyselné kovy, ako je meď a hliník, tlaku na pokles. Tento pokles súvisí so silnejším americkým dolárom a obavami z možných ciel navrhovaných novozvoleným prezidentom Donaldom Trumpom, ktoré by mohli oslabiť priemyselný dopyt. Vymenovanie Jamiesona Greera ako nového amerického obchodného zástupcu, vnímaného ako tvrdého zástancu ciel, tieto obavy ešte zvýraznilo.
Krátkodobý výhľad pre zlato
Analytici naznačujú, že v krátkodobom horizonte môžu vyššie ako očakávané reálne úrokové sadzby a silný dolár obmedziť rast zlata. Napriek tomu sa očakáva, že s pokračujúcimi trendmi dezinflácie a znižovaním sadzieb v hlavných ekonomikách sa dopyt investorov po zlate zvýši, čo podporí jeho cenu. Okrem toho centrálne banky pravdepodobne budú aj naďalej diverzifikovať svoje rezervy prostredníctvom nákupov zlata, čím posilnia jeho úlohu ako cenného nástroja diverzifikácie portfólia až do roku 2025.
_4188a98799.png)
Vývoj ceny zlata (GOLD CFD) za posledné tri mesiace ukazuje výraznú volatilitu s vrcholmi a poklesmi, pričom aktuálna cena sa pohybuje okolo 2 642,26 USD. Analýza pomocou Bollingerových pásiem (20, 2) identifikuje kľúčové úrovne podpory a rezistencie. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
