Bude poptávka z Číny hnacím motorem nového investičního trendu v oblasti dopravy? 🚢

Světové ceny nákladní dopravy zůstávají na nízké úrovni, a to i navzdory otevření čínské ekonomiky po pandemii. Čína však vykazuje zlepšení v měkkých údajích, jako jsou indexy PMI, a slabé údaje o dovozu výrobků mohou souviset s využitím vlastních zásob. Jak těchto informací využít a které společnosti se vyplatí sledovat?

• V roce 2022 byl trh se suchým nákladem (železná ruda, uhlí, obilí atd.) zasažen zpomalením v Číně - jednom z největších světových uzlů námořního obchodu s komoditami;
• Optimismus ohledně otevření čínské ekonomiky podporuje růst sazeb za přepravu suchého nákladu. Omezuje ji špatné počasí v Brazílii - překážka zvýšeného obchodu se železnou rudou, ale pravděpodobně dočasný faktor;
• Přední přepravci naznačují, že úspěšná sklizeň sóji v Brazílii a neprodané zásoby obilí v USA by mohly zvýšit sazby za přepravu volně loženého zboží, protože země doplňují zásoby po loňském zásobovacím šoku. Kromě toho jsou zásoby obilí v Číně relativně nízké a poptávka zůstává vysoká;
• Omezený počet plavidel pro přepravu suchých hromadných nákladů a vyřazování menších stárnoucích plavidel může letos omezit dostupnost plavidel a zvýšit sazby.

Sazby za přepravu suchého volně loženého zboží se výrazně zlepšily. Výše uvedené sazby byly aktuální k 28. únoru a od té doby vzrostly přibližně o 20 %. Zdroj: Zdroj: Breakwave AdvisorsOčekávání lepší poptávky po průmyslovém zboží z Číny je cítit na všech trzích, ale zatím stále chybí konkrétní údaje, které by takový scénář potvrdily. Je však třeba poznamenat, že Čína možná využívá své zásoby a růst dovozní poptávky se později v tomto roce zrychlí. Zdroj: Breakwave Advisors

Spotové sazby na 20 největších námořních trasách světa i futures na suchou přepravu obnovily býčí dynamiku. Zdroj: Breakwave Adivsors

Bude společnost Star Bulk těžit z možné čínské poptávky?

Star Bulk Carriers (SBLK.US) je největší společností zabývající se přepravou sypkých materiálů, která je kótovaná na Wall Street.

• Disponuje flotilou 128 lodí (průměrné stáří 11 let), hotovostí ve výši zhruba 356 milionů USD, za poslední dva roky snížila čistý dluh o 40 % a pravidelně vyplácí dividendy;
• Nové předpisy na ochranu mořského prostředí v roce 2023 přimějí lodě snížit rychlost, aby se snížily emise, což by mohlo zvýšit sazby za přepravu;
• Generální ředitel společnosti Petros Pappas upozornil, že ostatní země vyvážející obilí úspěšně zaplňují mezeru po ztracených dodávkách z válkou zmítané Ukrajiny;
• 94 % flotily společnosti je vybaveno tzv. scrubbery, které mohou zlepšit pákový efekt na rozpětí cen paliva a potenciálně i konkurenční výhodu v době poklesu;

Výsledky za 4. čtvrtletí překonaly očekávání analytiků o 10 %, pokud jde o tržby, a zisk byl o 8 % vyšší, než se předpokládalo (0,82 USD zisku na akcii a 294,8 milionu USD tržeb za 4. čtvrtletí a 556 milionů USD zisku a 5,52 USD zisku na akcii za celý rok 2022).Akcie Star Bulk Carriers, interval D1. Navzdory obavám z recese si akcie udržely klíčovou zónu pro poptávku mezi 17 a 20 dolary a obnovily zisky tím, že vystoupily nad 200sekundový průměr (červená linie) a 38,2 Fibonacciho retracementu vzestupné vlny zahájené v roce 2020. Zdroj: xStation5