Kryptomeny oslavujú a dôvod prebiehajúceho býčieho trhu je jasný. Donald Trump vyhral prezidentské voľby v USA a republikáni sú blízko k prevzatiu Kongresu. Kontrola nad Senátom a Snemovňou reprezentantov môže zabezpečiť hladkú implementáciu legislatívy priaznivej pre kryptomenový priemysel. Pozitívne posolstvo postavené na Bitcoine a blockchainovom odvetví bolo napokon dôležitou súčasťou Trumpovej prezidentskej kampane.
Od víťazstva republikánskeho lídra cena Bitcoinu vzrástla už o 20 %. Takýto priaznivý obrat udalostí pre toto odvetvie je prekvapením aj pre najväčších optimistov... Zároveň dáva priestor na budovanie očakávaní v súvislosti s ďalšími katalyzátormi rastu. Kryptotrh miluje špekulácie a snívanie o hypotetických scenároch. A tentoraz je o čom snívať, keďže republikánske iniciatívy naznačujú túžbu vytvoriť strategickú rezervu Bitcoinu. Kúpia USA a "zoškrabú z trhu" viac ako 1 milión Bitcoinov?
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu
Bitcoin má za sebou viac ako tucet rokov astronomického býčieho trhu, pričom jeho cena vzrástla zo zlomku dolára na dnešných 90 000. Fanatici tvrdia, že rast je spôsobený obmedzenou ponukou, a poukazujú na to, že bol vytvorený na boj proti inflácii. Tá je podľa rakúskej ekonomickej školy z veľkej časti odvodená od činnosti centrálnych bánk. Zdroj: Bloomberg Finance LP.
Na vlne pokračujúcej eufórie sa zdá, že sen o 100 000 dolároch za BTC je čoraz bližšie k naplneniu. Kryptomena teraz dosiahla 90 000 USD, zatiaľ čo na "dne prepadu v roku 2022" investori predávali svoje BTC za 15 000 USD. Ide o šesťnásobný nárast za posledné dva roky. Po 100 % náraste ceny v roku 2024 sa Bitcoin vyrovnal hodnote svetového trhu so striebrom v hodnote 1,7 bilióna USD. Len americké ETF fondy tento rok zhromaždili Bitcoiny v hodnote 25 miliárd USD, čím zarobili majetok ich emitentom, ako sú BlackRock a Fidelity.
Popularita ETF bola tento rok obrovská. Kumulatívny čistý prílev do nich prekročil hodnotu fondu SPDR S&P 500 ETF Trust o viac ako miliardu dolárov. . Kapitalizácia spoločností v indexe S&P 500 je v súčasnosti 50 biliónov dolárov, v porovnaní s ocenením Bitcoinu na 1,7 bilióna dolárov. V Európe, vzhľadom na absenciu regulácie umožňujúcej vytváranie spotových ETF pre retailových investorov, sú populárne fondy Bitcoin ETN . V súčasnosti je veľkosť trhu s Bitcoinom podobná ako so striebrom, ktoré tento rok zaznamenalo solídne zisky. Stále je však takmer 10-krát menší ako zlato. Stane sa Bitcoin v budúcnosti rezervnou menou popri zlate? Takýto scenár stále znie ako abstraktný... Kryptomeny však rady prekvapujú.
Prílev do ETF podporuje Bitcoin a od októbra rastie. Zdroj: XTB Research Bloomberg Finance L.P.
Kryptomeny - ozvena zmien v USA?
Donald Trump buduje naratív "vyhlásenia vojny establishmentu" v Spojených štátoch. Dôkazom toho, že tentoraz nemusí ísť len o prázdne vyhlásenia, je oznámenie o vytvorení úplne novej funkcie, ktorú chce novozvolený prezident zveriť Elonovi Muskovi a vymenovať ho za tajomníka na Ministerstve pre efektívnosť vlády (DOGE) . Reakcia kryptomeny Dogecoin spojenej s Muskom na seba nenechala dlho čakať. Jej cena sa od volieb zdvojnásobila.
Zdá sa, že kryptomeny ako "protisystémovo" ladené aktíva dopĺňajú celkovú Trumpovu kampaň, postavenú na kritike existujúcich štruktúr. Investori majú teraz otvorenú cestu k špekuláciám na urýchlené "prijatie technológie blockchain" a upevnenie republikánskeho vplyvu okolo odvetvia digitálnych aktív. Sekundárnou otázkou dnes je, či sa popularita kryptomien vo sfére mimo špekulácií skutočne zvýši. Pre trh je dôležité, že možno práve to je v stávke.
Dnes je dobre známe, že Trumpovo víťazstvo sa nepáči všetkým na Wall Street. Sám zvolený prezident sa vyjadril, že finančné inštitúcie a banky začali zneužívať svoju moc. Takéto slová z úst amerického prezidenta znejú prekvapivo a dávajú kryptomenám určitý signál, že môžu počítať s pozitívnym sentimentom novej administratívy Bieleho domu. O to viac, ak si uvedomíme, že Donald Trump sa snaží vytvoriť vlastný rodinný kryptobiznis pod hlavičkou World Liberty Financial.
Tento "zmysluplný" názov sa musí páčiť fanúšikom kryptomien, orientovaným na "Satoshiho víziu". Trumpova snaha spopularizovať decentralizované financie môže byť jedným z argumentov, že Trump sa zameria na "finančný mainstream".... To, či sa mu to podarí, je však samostatný príbeh, pretože hoci kryptomeny nie sú ničím novým, rozsah ich prijatia je stále malý; ľudia stále volia tradičnejšie bankovníctvo, aj keď "riskujú" časť svojej "slobody", poskytujú údaje o svojom majetku alebo finančných aktivitách.
Trh s kryptomenami dnes kupuje pozitívny obraz budúcnosti, a ten sa môže ukázať ako prelud. Podobne nie je dnes jasná ani budúcnosť regulácie odvetvia. Zdá sa však isté, že tento post skôr či neskôr opustí odvetviu kryptomien nepriateľský predseda SEC Gary Gensler. Trump už navrhol vlastných "nominantov" na túto pozíciu. Z desiatok roztrúsených skladačiek si dnes trh skladá obraz, ktorý vedie k takmer jednoznačne "pozitívnemu" záveru.
Katalyzátory rastu
Prognózovanie trhu Kalshi odhaduje 60 % pravdepodobnosť, že Bitcoin ešte tento rok prekoná "magickú" hranicu 100 000 USD. Optimizmus investorov rastie a silný kapitál sa opäť vložil do menších kryptomien, ktoré nasledujú Bitcoin. Vyhliadka na sektorovo priaznivé regulačné zmeny v USA môže byť skutočne katalyzátorom rastu projektov, ako je Ethereum, alebo menších kryptomien ponúkajúcich skutočnú "užitočnosť". Evidentná je aj explózia záujmu o špekulatívne tokeny známe ako Memcoins.
Americká burza Coinbase už spustila cenový index 50 najväčších projektov Coin50, ktorý má byť ekvivalentom burzového indexu S&P 500. Predložený 31. júla 2024 republikánkou Cynthiou Lumnisovou z Wyomingu"Boosting Innovation, Technology and Competitiveness through Optimized Investment Nationwide (BITCOIN) Act " má umožniť Amerike "zabezpečiť" rastúci a už takmer 36 biliónový rozpočtový deficit... Bitcoinom.
Je síce pravda, že Trump má v úmysle znížiť vládne výdavky v neproduktívnych sférach a urobiť administratívu menej "dolárovou", ale... to neznamená, že jeho cieľom bude výrazné zníženie deficitu. Aspoň nie zjavný, keďže program navrhovaný republikánmi nenaznačuje, že uťahovanie opaskov v USA sa stane prioritou administratívy.
Zhrnutie
Trh s kryptomenami podporuje býčí trh na globálnych trhoch a chuť riskovať. Centrálne banky tiež postupne znižujú úrokové sadzby a recesia a kolaps spotrebiteľskej nálady sú stále v nedohľadne. Ak republikáni nakoniec schvália "zákon o Bitcoine" a Spojené štáty začnú nakupovať státisíce Bitcoinov ročne, môžeme si úspešne predstaviť, že táto situácia by mohla byť vnímaná ako precedens pre ďalšie krajiny, dôchodkové fondy alebo spoločnosti, ktoré môžu "token 1 %" investovať práve do BTC.
Spojené štáty už podnikli určité kroky na "konsolidáciu odvetvia kryptomien" v krajine. Chicagská burza CME Group je lídrom v obchodovaní s kontraktmi a opciami na BTC a americké ETF už tento rok absorbovali Bitcoiny v hodnote viac ako 27 miliárd USD. Nenechajme sa však uniesť emóciami, pretože, trh s kryptomenami rád konzumuje optimistické udalosti ešte predtým, ako sa stanú. Každá z predchádzajúcich eufórií sa skončila krachom. Hodiny pravdepodobne tikajú aj tentoraz . Otázkou je, akú dlhú vzdialenosť musia ich ručičky prejsť.
Rýmuje sa tento príbeh ? Po tohtoročnom znížení ceny Bitcoinu na polovicu v apríli začala jeho cena opäť rýchlo rásť. Tentoraz však nejde o zníženie na polovicu, ale o nákupy ETF vytvorených v januári 2024, ktoré do veľkej miery vedú k zníženiu ponuky. Vzhľadom na kapitalizáciu blížiacu sa k 2 biliónom USD je však ťažké si predstaviť, že Bitcoin bude mať pred sebou podobný rozsah nárastu ako v predchádzajúcich cykloch. Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Graf Bitcoinu (interval D1)![]()
Zdroj: xStation5
Eryk Szmyd Finančný analytik XTB
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
