Akcie Meta klesají v reakci na riziko regulací

Akcie společnosti Meta Platforms (FB.US) padají kvůli obavám z nárůstu regulatorních opatření vztahujících se na bezpečnost uživatelských dat a investory znervózňuje také slabší výhled hospodaření.

Meta Platforms zveřejnila výrazný pokles výhledu zisku na akcii v tomto roce. Zdá se, že analytici mají jasno v názoru na pokles ziskovosti společnosti do dalších kvartálů. Až donedávna se výhled poměru price-to-earnings (P/E) pohyboval nad 20 - jen mírně pod úrovněmi z předcházejících čtvrtletí. Nicméně výrazný pád ceny akcie stlačil výhled ukazatele P/E k úrovni 14, a to i přes nižší očekávané zisky a horší výhled na následující období. Akcie Mety se už nezdají drahé, ale výhled hospodaření naznačuje, že problémy společnosti ještě nemusí být u konce.

Obavy z budoucnosti dále zvýšil odchod dlouhodobého poradce Marka Zuckerberga Petera Thiela. Thielův odchod v kontextu současné problematické a nejisté situace se podílí na dalším oslabení akcie.

Problematická pozice regulátorů

Evropská unie chce lépe chránit osobní data svých obyvatel a vyhlásila striktní kontrolu nad tím, jak jsou tato data ukládána v USA. Pro Meta Platforms to znamená velký problém, protože společnost dlouhodobě spoléhá na data svých zákazníků pro své reklamní aktivity.

Situace dospěla až k vyhrůžkám společnosti Meta Platforms směrem k EU. Společnost prý zvažuje zrušení svých sociálních sítí jako Instagram nebo Facebook pro své zákazníky v Evropě, pokud EU nezmění své stanovisko. Obchodníci poslední prohlášení vnímají jako akt beznaděje. Regulátoři EU v čele s Axelem Vossem vypadají odhodlaně v protlačení nové regulace a posílení ochrany osobních dat. Zatím se zdá, že vyhrůžky nedopadly na úrodnou půdu. Stojí za zmínku, že omezení služeb v EU by společnosti přineslo masivní ztráty.

Investice v nejasné budoucnosti

Společnost Meta utrácí obrovské peníze za svoji digitální transformaci s názvem "Metaverse". Investoři mohou být znepokojeni velikostí investice vzhledem k dosavadnímu nedostatečnému rozvoji tohoto prostředí. Meta Platforms zvýšila tržby spojené s Metaverse v Q4 2021 o 22 %, ovšem náklady vzrostly o 48 %. Trh nebyl připraven na to, že investice bude znamenat tak vysoký nárůst nákladů - z $71,2 mld. v předchozím roce na $92,5 mld. v roce 2021.

Potenciální zablokování služeb v Evropě by mohlo vyústit v exodus zákazníků Mety směrem k platformám konkurentů v čele s TikTokem a Snapchatem. V kontextu hrozeb od Meta Platforms: nižší růst základny aktivních uživatelů, slabší výhled hospodaření a růst nákladů na Metaverse, mohou někteří investoři zlomit nad společností hůl. A to nejméně do doby, než Meta opět představí jasný plán dalšího vývoje s ohledem na nové regulace. Další investoři mohou čekat na potvrzení vývoje směrem k Metaverse.

Zdá se tak, že problémy společnosti zatím nekončí. Meta se musí poprat s novou regulací a také si obhájit vysoké investice do Metaverse, jejichž ziskový potenciál je alespoň v krátkodobém horizontu sporný. Aktuální problémy však mohou investorům nabídnout relativně levný vstup do pozice. Společnost je nyní z pohledu finančních ukazatelů levná. Ze svých zářijových maxim už ztratila více než 40 % ceny a tento pokles je svoji velikostí velmi blízký procentním poklesům z let 2018 a 2020. Přestože cena může dále klesat, tak pro dlouhodobé investory se současné ohodnocení akcií může zdát již dostatečně atraktivní na vstup do pozice.

Přestože nedávný výprodej Meta Platforms (FB.US) je nejvyšší v historii v absolutním měřítku, tak akcie již v minulosti zaznamenala relativně podobně vysoké ztráty. Při pohledu na týdenní časový rámec grafu vypadá úroveň 61,8 % retracementu jako klíčový support pro další vývoj (úroveň $222). Zdroj: xStation5