Vážená pani, vážený pán,
X-Trade Brokers Vám ponúka niekoľko rád a tipov ako obchodovať inštrument COFFE (CFD - káva).
Káva je treťou zo skupiny tzv. soft komodít, ktoré Vám postupne predstavujeme a patrí k najbežnejšie svetovo obchodovaným surovinám. Existujú dva základné druhy kávy: arabica a robusta. Arabica je najrozšírenejší typ pestovanej kávy, tvorí až 60% celkovej globálnej produkcie a je drahšia ako odroda robusta, keďže si vyžaduje náročnejšie podmienky na pestovanie.
Kde sa obchoduje?
Hlavné centrá obchodovania s kakaom sú New York (ICE) - arabica a Londýn (Euronext.liffe) - robusta. Ďalšie burzy, ktorých predmetom je investovanie do futures kontraktov na kávu sa nachádzajú v Singapure (robusta), Brazílii (arabica) a Tokiu (arabica a robusta).
V platforme XTB Trader je možné obchodovať s CFD na kávu, ktorého cena vychádza z hodnoty futures kontraktu na kávu Arabica obchodovaného v New Yorku. Obchodovanie je možné každý deň s výnimkou víkendu alebo amerických štátnych sviatkov v čase od 9:30 do 20:00 SEČ.
Inštrument CFD – COFFEE
Cena je odvodená od hodnoty aktuálne najaktívnejšieho futures kontraktu na kávu Arabica „C“ obchodovaného na
U.S. ICE Futures.
Obchodovať s CFD COFFEEv platforme XTB Trader je možné od pondelka do piatku v čase od 9:30 do 20:00 SEČ.
Nominálna hodnota 1 lotu sa rovná aktuálnej
cene 100 libier kávy * 2000 USD.
Jeden bod (pip) má hodnotu 0,01.
Spread je na úrovni 25 bodov.
Maximálna veľkosť jedného pokynu je 10 lotov.
Pozor, CFD na kávu je nástroj, ktorý podlieha tzv. rolovaniu, preto je potrebné v sekcii
Novinky na webových stránkach XTB sledovať, či nedôjde v najbližšej dobe k rolovaniu pozície do ďalšieho kontraktného mesiaca (
viac tu). Kontraktné mesiace pre kávu Arabica sú marec, máj, júl, september a december.
Analýza inštrumentu
Významné subjekty
International Coffee Organization – medzinárodná kávová organizácia, ktorej členmi sú tak producentské ako aj spotrebiteľské krajiny. Bola založená v roku 1963 v Londýne. Organizácia smeruje svoju činnosť k udržaniu a rozvoju kávového priemyslu a medzinárodnej kooperácii. Okrem iného vydáva a uverejňuje štatistiky, analýzy a štúdie, týkajúce sa svetovej ponuky a dopytu po kakau, organizuje stretnutia a rokovania vládnych predstaviteľov, snaží sa zlepšovať kvalitu a marketing produkcie kávy implementáciou príslušných programov, usiluje o rast spotreby prostredníctvom aktivít pre rozvoj trhu, zlepšuje spoluprácu so súkromným sektorom atď.
CONAB – brazílska agentúra pôsobiaca pri ministerstve poľnohospodárstva, má za úlohu okrem iného i riadenie hospodárskej politiky v krajine a rozvoj a udržanie trhu. V rámci svojich služieb poskytuje informácie o vývoji ponuky a dopytu po káve, ako i ďalšie informácie týkajúce sa kávového priemyslu, ktoré poskytuje aj pre ICO (Brazília je top producent a exportér kávy).
The National Federation of Coffee Growers of Colombia – organizácia, ktorá združuje kolumbijských pestovateľov kávy (Kolumbia je druhým top producentom kávy typu Arabica), okrem iného uverejňuje údaje o produkcii a exporte domácej produkcie kávových zŕn a snaží sa o zlepšovanie životných podmienok obyvateľstva, ktorého príjmy závisia na pestovaní kávy.
National Coffee Association of USA – založená v roku 1911, obchodná asociácia, ktorá reprezentuje kávový priemysel v USA a združuje dodávateľov, odberateľov, spracovateľov, spotrebiteľov kávy, maloobchodníkov, asociácie, exportérov, amerických ale i zámorských. Okrem iného vydáva a uverejňuje štatistiky a reporty týkajúce sa obchodu s kávou, jej spotreby či produkcie.
Ďalšie subjekty –
Coffee Association of Canada,
The Foreign Agricultural Service amerického ministerstva poľnohospodárstva,
Coffee Science Source,
Specialty Coffee Association.
Významné trhové faktory
Americký dolár – na cenu kávy má vplyv kurz amerického dolára, v ktorom sa cena komodity kótuje; jeho vplyv je výrazný najmä pri absencii primárnych kávových fundamentov na strane ponuky či dopytu. V prípade posilňovania USD vo vzťahu k iným menám sa znižuje dopyt po káve a teda i cena klesá, keďže sa zdražujú nákupy pre zámorských investorov používajúcich na obchodovanie iné meny resp. dochádza k odlivu špekulatívnych obchodníkov z komoditných trhov a presun finančných prostriedkov na iné, atraktívnejšie trhy.
Cena ropy - na cenu kávy má čiastočný vplyv i cena ropy (avšak menej významný, ako je tomu v prípade cukru). Rast ceny ropy sa napríklad premieta i do energetických nákladov na produkciu či prepravu komodity, čo môže byť dôležitý aspekt pre rast ceny kávy.
Inflácia – poľnohospodárske komodity vo všeobecnosti slúžia ako ochrana pred rastúcou infláciu, a teda v tomto zmysle sa javia ako výhodná investícia. Je to najmä preto, že rast inflácie sa prejavuje v raste cien potravín, a tie práve sú súčasťou spotrebného koša, na základe ktorého sa inflácia počíta.
Akciové kurzy – cena kávy reaguje v čase nedostatku vlastných fundamentov i na vývoj kurzov na akciových trhoch, najmä amerických, ktoré v tomto kontexte slúžia ako indikátor stabilizácie, či zmien v bežnej a priemyselnej spotrebe. Pozitívne akciové čísla naznačujú posilňovanie dopytu a môžu viesť k rastu ceny kávy a naopak.
Významné primárne fundamenty
Ponuka – najväčšími pestovateľmi kávovníkov odrody arabica sú Brazília, Kolumbia a stredná Amerika, pričom Brazília a Kolumbia predstavujú 40% svetovej produkcie kávy. Ak by sme sa pozreli na celkové poradie producentov (zohľadňujúc i pestovanie odrody robusta), poradie by bolo nasledovné: Brazília, Vietnam, Kolumbia, Indonézia a stredná Amerika. Na svete sa ročne vyprodukuje približne 120 až 140 mil. vriec (1 vrece = 60 kg), pričom objem produkcie sa môže líšiť, okrem iných faktorov závisí i od toho, v akej fáze svojho dvojročného vegetačného cyklu sa kávovníky práve nachádzajú.
Z pohľadu obchodovania s arabicou je potrebné sledovať spoločenskú, ekonomickú, politickú či poveternostnú situáciu, ako aj pracovné a životné podmienky farmárov v hlavných pestovateľských krajinách najmä V Brazílii a Kolumbii. S pestovaním kávovníkov súvisia aj škodcovia a choroby stromov, z tohto pohľadu sú pre vývoj ceny kávy dôležité aj náklady a dostupnosť hnojív a ochranných prostriedkov proti škodcom resp. disponibilita prostriedkov na ich financovanie (rovnako ako na pokrytie produkčných a mzdových nákladov). Nezanedbateľná je i rozloha osevnej plochy pre pestovanie stromov v jednotlivých regiónoch.
Zber úrody kávových zŕn prebieha zväčša v období máj – september, pričom produkcia prichádza na svetový trh obvykle jeden až dva mesiace po skončení zberu, ale i to nemusí byť stále pravidlom. V súčasnej sezóne 2008/2009 sa očakávajú rekordné poklesy produkcie v Brazílii, Kolumbii a strednej Amerike kvôli menej produktívnej fáze vegetačného cyklu, v ktorej sa kávovníky nachádzajú a tiež v dôsledku nepriaznivého počasia v krajinách či prebiehajúceho kolumbijského programu presadby starých stromov novými kávovníkmi.
Dopyt – hlavnými spotrebiteľmi a importérmi kávy sú EÚ 27 (najmä Nemecko a Francúzsko), USA a Japonsko. Spoločnosti Kraft, Nestlé, Procter & Gamble a Sara Lee sú štyri najväčšie spracovateľské spoločnosti (okrem iného na mletie a praženie kávových zŕn) a podieľajú sa až 50 percentami na nákupoch ročnej svetovej produkcie. Dopyt po káve nie je cenovo elastický; ak cena kávy rastie, spotrebitelia neobmedzujú proporcionálne jej konzumáciu; ak cena kávy klesá, dopyt po nej sa nezvyšuje v závratných číslach. Pri obchodovaní je potrebné zohľadniť aj importnú politiku dovážajúcich štátov.
Z pohľadu spotreby patrí káva podobne, ako i napr. kakao, k luxusnejším spotrebným statkom, avšak jej konzumácia nebola až do takej miery zasiahnutá hospodárskou krízou. Dôsledky krízy sa prejavili najmä v zmene spotrebiteľských návykov (spotreba lacnejších, menej kvalitných káv; konzumáciu čierneho moku v kaviarňach nahradila spotreba v domácnostiach). Sezónny pokles produkcie povedie do konca obchodného roka, ale i vtom nadchádzajúcom k deficitu ponuky na trhu, čo teda dáva z dlhodobého hľadiska priestor pre ďalší rast ceny komodity.
Údaje o vývoji ponuky a dopytu, exporte a importe kávy poskytuje vo svojich mesačných správach ICO spolu s odhadom vývoja globálnej ponuky a dopytu pre aktuálnu resp. nasledujúcu sezónu. Ako ďalšie zdroje informácií je možné využiť denné analýzy trhov so soft komoditami na našich webových stránkach
www.xtb.sk, ďalej napr.
www.ico.org,
www.agriculture.com,
www.flex-news-food.com,
www.bloomberg.com,
http://coffee.efresh.com/Content/02_01_PortalHome.aspx, prípadne príslušné organizácie a inštitúcie zastrešujúce kávový sektor v jednotlivých spotrebiteľských krajinách či pestovateľských regiónoch.
Sezónnosť – kávovníky sa pestujú v tropických oblastiach, obchodná sezóna spravidla trvá od októbra daného roka do septembra roka nasledujúceho. Vo všeobecnosti ceny kontraktov na kávu sa zvykne pohybovať na najvyšších úrovniach v letných mesiacoch, hlavne jún, júl, august z dôvodu zimného obdobia v Brazílii, kedy môže hroziť výskyt mrazov, poškodzujúci úrodu kávovníkov. Táto sezónnosť však nemusí byť vždy dostatočne silná pre rast ceny, pretože iné krajiny, ako napr. Mexiko, môžu vyplniť nedostatok dodávok na trhu. Cenu môže podporiť i obdobie zimy na severnej pologuli (USA, Európa), keď zvykne byť, podobne, ako pri kakau, najvyšší dopyt po čiernom moku.
Vážená pani, vážený pán,
X-Trade Brokers Vám ponúka niekoľko rád a tipov ako obchodovať inštrument COFFE (CFD - káva).
Káva je treťou zo skupiny tzv. soft komodít, ktoré Vám postupne predstavujeme a patrí k najbežnejšie svetovo obchodovaným surovinám. Existujú dva základné druhy kávy: arabica a robusta. Arabica je najrozšírenejší typ pestovanej kávy, tvorí až 60% celkovej globálnej produkcie a je drahšia ako odroda robusta, keďže si vyžaduje náročnejšie podmienky na pestovanie.
Kde sa obchoduje?
Hlavné centrá obchodovania s kakaom sú New York (ICE) - arabica a Londýn (Euronext.liffe) - robusta. Ďalšie burzy, ktorých predmetom je investovanie do futures kontraktov na kávu sa nachádzajú v Singapure (robusta), Brazílii (arabica) a Tokiu (arabica a robusta).
V platforme XTB Trader je možné obchodovať s CFD na kávu, ktorého cena vychádza z hodnoty futures kontraktu na kávu Arabica obchodovaného v New Yorku. Obchodovanie je možné každý deň s výnimkou víkendu alebo amerických štátnych sviatkov v čase od 9:30 do 20:00 SEČ.
Inštrument CFD – COFFEE
Cena je odvodená od hodnoty aktuálne najaktívnejšieho futures kontraktu na kávu Arabica „C“ obchodovaného na
U.S. ICE Futures.
Obchodovať s CFD COFFEEv platforme XTB Trader je možné od pondelka do piatku v čase od 9:30 do 20:00 SEČ.
Nominálna hodnota 1 lotu sa rovná aktuálnej
cene 100 libier kávy * 2000 USD.
Jeden bod (pip) má hodnotu 0,01.
Spread je na úrovni 25 bodov.
Maximálna veľkosť jedného pokynu je 10 lotov.
Pozor, CFD na kávu je nástroj, ktorý podlieha tzv. rolovaniu, preto je potrebné v sekcii
Novinky na webových stránkach XTB sledovať, či nedôjde v najbližšej dobe k rolovaniu pozície do ďalšieho kontraktného mesiaca (
viac tu). Kontraktné mesiace pre kávu Arabica sú marec, máj, júl, september a december.
Analýza inštrumentu
Významné subjekty
International Coffee Organization – medzinárodná kávová organizácia, ktorej členmi sú tak producentské ako aj spotrebiteľské krajiny. Bola založená v roku 1963 v Londýne. Organizácia smeruje svoju činnosť k udržaniu a rozvoju kávového priemyslu a medzinárodnej kooperácii. Okrem iného vydáva a uverejňuje štatistiky, analýzy a štúdie, týkajúce sa svetovej ponuky a dopytu po kakau, organizuje stretnutia a rokovania vládnych predstaviteľov, snaží sa zlepšovať kvalitu a marketing produkcie kávy implementáciou príslušných programov, usiluje o rast spotreby prostredníctvom aktivít pre rozvoj trhu, zlepšuje spoluprácu so súkromným sektorom atď.
CONAB – brazílska agentúra pôsobiaca pri ministerstve poľnohospodárstva, má za úlohu okrem iného i riadenie hospodárskej politiky v krajine a rozvoj a udržanie trhu. V rámci svojich služieb poskytuje informácie o vývoji ponuky a dopytu po káve, ako i ďalšie informácie týkajúce sa kávového priemyslu, ktoré poskytuje aj pre ICO (Brazília je top producent a exportér kávy).
The National Federation of Coffee Growers of Colombia – organizácia, ktorá združuje kolumbijských pestovateľov kávy (Kolumbia je druhým top producentom kávy typu Arabica), okrem iného uverejňuje údaje o produkcii a exporte domácej produkcie kávových zŕn a snaží sa o zlepšovanie životných podmienok obyvateľstva, ktorého príjmy závisia na pestovaní kávy.
National Coffee Association of USA – založená v roku 1911, obchodná asociácia, ktorá reprezentuje kávový priemysel v USA a združuje dodávateľov, odberateľov, spracovateľov, spotrebiteľov kávy, maloobchodníkov, asociácie, exportérov, amerických ale i zámorských. Okrem iného vydáva a uverejňuje štatistiky a reporty týkajúce sa obchodu s kávou, jej spotreby či produkcie.
Ďalšie subjekty –
Coffee Association of Canada,
The Foreign Agricultural Service amerického ministerstva poľnohospodárstva,
Coffee Science Source,
Specialty Coffee Association.
Významné trhové faktory
Americký dolár – na cenu kávy má vplyv kurz amerického dolára, v ktorom sa cena komodity kótuje; jeho vplyv je výrazný najmä pri absencii primárnych kávových fundamentov na strane ponuky či dopytu. V prípade posilňovania USD vo vzťahu k iným menám sa znižuje dopyt po káve a teda i cena klesá, keďže sa zdražujú nákupy pre zámorských investorov používajúcich na obchodovanie iné meny resp. dochádza k odlivu špekulatívnych obchodníkov z komoditných trhov a presun finančných prostriedkov na iné, atraktívnejšie trhy.
Cena ropy - na cenu kávy má čiastočný vplyv i cena ropy (avšak menej významný, ako je tomu v prípade cukru). Rast ceny ropy sa napríklad premieta i do energetických nákladov na produkciu či prepravu komodity, čo môže byť dôležitý aspekt pre rast ceny kávy.
Inflácia – poľnohospodárske komodity vo všeobecnosti slúžia ako ochrana pred rastúcou infláciu, a teda v tomto zmysle sa javia ako výhodná investícia. Je to najmä preto, že rast inflácie sa prejavuje v raste cien potravín, a tie práve sú súčasťou spotrebného koša, na základe ktorého sa inflácia počíta.
Akciové kurzy – cena kávy reaguje v čase nedostatku vlastných fundamentov i na vývoj kurzov na akciových trhoch, najmä amerických, ktoré v tomto kontexte slúžia ako indikátor stabilizácie, či zmien v bežnej a priemyselnej spotrebe. Pozitívne akciové čísla naznačujú posilňovanie dopytu a môžu viesť k rastu ceny kávy a naopak.
Významné primárne fundamenty
Ponuka – najväčšími pestovateľmi kávovníkov odrody arabica sú Brazília, Kolumbia a stredná Amerika, pričom Brazília a Kolumbia predstavujú 40% svetovej produkcie kávy. Ak by sme sa pozreli na celkové poradie producentov (zohľadňujúc i pestovanie odrody robusta), poradie by bolo nasledovné: Brazília, Vietnam, Kolumbia, Indonézia a stredná Amerika. Na svete sa ročne vyprodukuje približne 120 až 140 mil. vriec (1 vrece = 60 kg), pričom objem produkcie sa môže líšiť, okrem iných faktorov závisí i od toho, v akej fáze svojho dvojročného vegetačného cyklu sa kávovníky práve nachádzajú.
Z pohľadu obchodovania s arabicou je potrebné sledovať spoločenskú, ekonomickú, politickú či poveternostnú situáciu, ako aj pracovné a životné podmienky farmárov v hlavných pestovateľských krajinách najmä V Brazílii a Kolumbii. S pestovaním kávovníkov súvisia aj škodcovia a choroby stromov, z tohto pohľadu sú pre vývoj ceny kávy dôležité aj náklady a dostupnosť hnojív a ochranných prostriedkov proti škodcom resp. disponibilita prostriedkov na ich financovanie (rovnako ako na pokrytie produkčných a mzdových nákladov). Nezanedbateľná je i rozloha osevnej plochy pre pestovanie stromov v jednotlivých regiónoch.
Zber úrody kávových zŕn prebieha zväčša v období máj – september, pričom produkcia prichádza na svetový trh obvykle jeden až dva mesiace po skončení zberu, ale i to nemusí byť stále pravidlom. V súčasnej sezóne 2008/2009 sa očakávajú rekordné poklesy produkcie v Brazílii, Kolumbii a strednej Amerike kvôli menej produktívnej fáze vegetačného cyklu, v ktorej sa kávovníky nachádzajú a tiež v dôsledku nepriaznivého počasia v krajinách či prebiehajúceho kolumbijského programu presadby starých stromov novými kávovníkmi.
Dopyt – hlavnými spotrebiteľmi a importérmi kávy sú EÚ 27 (najmä Nemecko a Francúzsko), USA a Japonsko. Spoločnosti Kraft, Nestlé, Procter & Gamble a Sara Lee sú štyri najväčšie spracovateľské spoločnosti (okrem iného na mletie a praženie kávových zŕn) a podieľajú sa až 50 percentami na nákupoch ročnej svetovej produkcie. Dopyt po káve nie je cenovo elastický; ak cena kávy rastie, spotrebitelia neobmedzujú proporcionálne jej konzumáciu; ak cena kávy klesá, dopyt po nej sa nezvyšuje v závratných číslach. Pri obchodovaní je potrebné zohľadniť aj importnú politiku dovážajúcich štátov.
Z pohľadu spotreby patrí káva podobne, ako i napr. kakao, k luxusnejším spotrebným statkom, avšak jej konzumácia nebola až do takej miery zasiahnutá hospodárskou krízou. Dôsledky krízy sa prejavili najmä v zmene spotrebiteľských návykov (spotreba lacnejších, menej kvalitných káv; konzumáciu čierneho moku v kaviarňach nahradila spotreba v domácnostiach). Sezónny pokles produkcie povedie do konca obchodného roka, ale i vtom nadchádzajúcom k deficitu ponuky na trhu, čo teda dáva z dlhodobého hľadiska priestor pre ďalší rast ceny komodity.
Údaje o vývoji ponuky a dopytu, exporte a importe kávy poskytuje vo svojich mesačných správach ICO spolu s odhadom vývoja globálnej ponuky a dopytu pre aktuálnu resp. nasledujúcu sezónu. Ako ďalšie zdroje informácií je možné využiť denné analýzy trhov so soft komoditami na našich webových stránkach
www.xtb.sk, ďalej napr.
www.ico.org,
www.agriculture.com,
www.flex-news-food.com,
www.bloomberg.com,
http://coffee.efresh.com/Content/02_01_PortalHome.aspx, prípadne príslušné organizácie a inštitúcie zastrešujúce kávový sektor v jednotlivých spotrebiteľských krajinách či pestovateľských regiónoch.
Sezónnosť – kávovníky sa pestujú v tropických oblastiach, obchodná sezóna spravidla trvá od októbra daného roka do septembra roka nasledujúceho. Vo všeobecnosti ceny kontraktov na kávu sa zvykne pohybovať na najvyšších úrovniach v letných mesiacoch, hlavne jún, júl, august z dôvodu zimného obdobia v Brazílii, kedy môže hroziť výskyt mrazov, poškodzujúci úrodu kávovníkov. Táto sezónnosť však nemusí byť vždy dostatočne silná pre rast ceny, pretože iné krajiny, ako napr. Mexiko, môžu vyplniť nedostatok dodávok na trhu. Cenu môže podporiť i obdobie zimy na severnej pologuli (USA, Európa), keď zvykne byť, podobne, ako pri kakau, najvyšší dopyt po čiernom moku.
