Când vine vorba despre piețele financiare, cele mai cunoscute tipuri de analiză sunt analiza tehnică și cea fundamentală.
În această lecție vom explica mai în detaliu analiza fundamentală.
Spre deosebire de analiza tehnică, care se concentrează în principal pe prețuri, tendințe și modele menite să te ajute în identificarea direcției viitoare a prețului, analiștii fundamentali iau în considerare toate datele disponibile, referitoare la un instrument financiar/piață, pentru a-i ajuta în determinarea valorii relative a unei piețe sau a unui instrument. Apoi, aceștia caută diferențele dintre prețul de piață actual și propriile lor estimări pentru a identifica oportunitățile de trading.
Să ne imaginăm că vrei să cumperi o mașină. Ai văzut una care îți place la prețul de 10 000 de dolari, dar nu știi dacă acesta este un preț corect. Astfel, vei cerceta pe Internet, vei cere opinii altora, vei compara prețurile oferite de mai multe reprezentanțe auto și vei face o cercetare amănunțită pentru a calcula dacă prețul este corect și dacă mașina merită banii.
Ceea ce ai face în acest scenariu este, în esență, o analiză fundamentală - iei în considerare toți factorii fundamentali implicați pentru a decide dacă prețul reflectă valoarea reală a activului.
În căutarea indiciilor
Analiștii fundamentali folosesc o serie de date disponibile, inclusiv rapoartele privind veniturile corporative, evenimentele geopolitice, politica băncilor centrale, factorii de mediu și multe altele. Ei caută indicii ce ar putea arăta direcția viitoare a pieței.
Astfel de indicii se găsesc adesea în datele macroeconomice, motiv pentru care, cunoașterea momentului publicării acestor date este foarte importantă. Traderii fundamentali tind să se concentreze pe cele mai importante publicări macroeconomice care afectează piața și generează volatilitate.
Iată câteva exemple de rapoarte cu date macroeconomice și de ce ar putea avea acestea impact asupra piețelor financiare:
- Inflația - Inflația este rata cu care crește nivelul general al prețurilor pentru bunuri și servicii. Băncile centrale încearcă să limiteze inflația și să evite deflația pentru a menține ritmul de creștere al economiei, facând acest lucru prin creșterea ratelor dobânzilor. Atunci când băncile centrale anunță o majorare a ratei, acest lucru poate conduce adesea la aprecierea monedei respective.
- Șomajul - Datele privind piața forței de muncă, cum ar fi raportul Non-Farm Payrolls din SUA, au o influență foarte mare asupra piețelor financiare și pot provoca volatilitate pe piața indicilor și pe piața valutară. Raportul privind ocuparea forței de muncă este publicat în prima zi de vineri a fiecărei luni și cuprinde numărul total de muncitori americani plătiți din orice domeniu. Piețele sunt foarte sensibile la acest tip de date prin prisma importanței acetora în identificarea ratei de creștere economică și a inflației.
Dacă Non-Farm Payrolls este în creștere, atunci acesta este un bun indiciu că economia este în creștere. Dacă datele non-farm payroll se îmbunătățesc rapid, acest lucru indică o creștere a inflației. Dacă salariile scad sub așteptări, traderii FX ar putea vinde USD pentru a anticipa deprecierea. Dacă pe de altă parte salariile depășesc așteptările, valoarea dolarului poate crește.
- GDP - Produsul Intern Brut măsoară valoarea tuturor bunurilor și serviciilor produse într-o anumită perioadă. Oficialii băncii centrale și investitorii analizează creșterea PIB-ului pentru a urmări dacă economia devine mai puternică. Pe măsură ce economia crește, companiile vor genera profituri mai mari, oamenii vor câștiga mai mult, ceea ce va duce la creșterea pieței acțiunilor și la aprecierea monedei.
Modul în care publicările macroeconomice pot afecta piața depinde în mare măsură de așteptările pieței. Dacă o piață se așteaptă ca banca centrală să majoreze rata dobânzii, iar banca o face, reacția este inclusă în preț. În momentul în care, piața este luată prin surprindere de o publicare, atunci este declanșată volatilitatea.
Poți să te informezi cu privire la toate publicările de date fundamentale prin intermediul calendarului economic XTB. Efectul asupra pieței depinde în mare măsură de comparația dintre datele publicate și așteptările pieței. Cu cât diferența dintre cele două este mai mare, cu atât impactul asupra pieței este mai mare. Poți fi la curent cu cele mai importante informații despre publicările de date fundamentale cu ajutorul calendarului nostru economic. Fiecare anunț este clasificat ca Ridicat, Mediu sau Scăzut, în funcție de impactul și potențialul său de a declanșa volatilitate în piață.
![]()
Băncile centrale conduc lumea
După cum am menționat mai devreme, unul dintre cei mai importanți factori în analiza fundamentală este politica monetară a băncilor centrale. Ratele de dobândă, operațiunile de pe piața monetară și intervențiile băncilor centrale influențează situația piețelor și sunt atent monitorizate nu numai de către analiștii financiari, ci și de către traderi. Unele dintre cele mai influente bănci centrale sunt Federal Reserve (SUA), Banca Angliei (Marea Britanie), Banca Centrală Europeană (UE) și Banca Japoniei (Japonia).
Să vedem următorul exemplu. Economia Statelor Unite a crescut cu 3% în primul trimestru din 2017, în timp ce inflația a ajuns la 2,5%. Fed a ales să majoreze ratele dobânzilor. Ratele au crescut, astfel traderii au decis să cumpere USD deoarece, în acest context, ar trebui să genereze o rentabilitate mai mare. O astfel de mișcare duce la o cerere mai mare pentru dolarul american, ceea ce conduce la creșterea prețurilor.
Nu este vorba doar despre bancheri și cifre
Analiza fundamentală ia în considerare și influențele externe care ar putea afecta valoarea sau prețul unui instrument. Dezastrele naturale (precum inundațiile sau cutremurele) pot avea, de asemenea, un impact major asupra puterii fundamentale a unui activ. De exemplu, explozia unei conducte importante poate duce la o creștere rapidă a prețurilor petrolului deoarece marfa devine mai dificil de transportat și de cumpărat. Într-o astfel de situație, ai putea plasa o poziție long pe petrol, utilizând CFD-uri și profitând de fiecare creștere a prețului.
Un punct de vedere diferit
- Spre deosebire de analiza tehnică, care se concentrează în primul rând pe acțiunile și tendințele prețurilor, analiza fundamentală utilizează toate datele disponibile pentru a determina valoarea unui instrument
- În timp ce analiștii tehnici consideră că toate informațiile de care au nevoie sunt cuprinse în grafic, analiza fundamentală analizează alte aspecte, inclusiv factorii politici, sociali și economici, precum și publicările macroeconomice și câștigurile corporative
Pe lângă analiza fundamentală și cea tehnică, mai există și alte tipuri de analiză, însă cei mai de succes traderi recomandă combinarea celor două.
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
