Cele mai populare ETF-uri - O posibilitate pentru investițiile pe termen lung?

Dintre sutele de ETF-uri disponibile, fiecare investitor dorește să îl aleagă pe cel care va aduce cel mai mare randament în viitor. În același timp, cunoștințele noastre despre viitor sunt foarte limitate. Pentru a evalua „calitatea” fondurilor ETF pe care le alegem, ne putem uita la câteva informații de bază care ne vor spune mai multe despre costurile implicate și, cel mai important, dacă acestea reflectă cu adevărat randamentul activului, sectorului sau indicelui pe care îl urmăresc. În articolul prezent, vom analiza care sunt ETF-urile pe care le putem considera cele mai adecvate pentru a le deține în portofoliu.

ETF-urile sunt destinate în principal investitorilor pe termen lung, în căutare de  modalități de a-și diversifica portofoliile. Vorbind despre „cele mai bune” fonduri, articolul se va referi la cele a căror calitate, definită în sens larg, este ridicată. Desigur, acest lucru nu prejudiciază randamentele viitoare. Fără îndoială, ETF-urile foarte populare sunt cele care oferă expunere la piața bursieră americană și la indici precum S&P 500 sau Nasdaq 100, deși sunt cunoscute și fondurile pentru economiile piețelor emergente sau pentru metalele prețioase.

Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) fac posibilă expunerea diversificată la piețele financiare globale, fără a căuta și cumpăra sute sau o mie de acțiuni. De la metale prețioase, acțiuni ale marilor companii din întreaga lume, la obligațiuni și piețe emergente. Cine a auzit vreodată de ciclurile de creștere ale pieței, de redresarea acțiunilor tehnologice sau de investițiile în metale prețioase? Datorită ETF-urilor, investițiile au câștigat popularitate. Cu toate acestea, în acest articol, vom afla mai multe despre cum să facem selecția unor ETF-uri de înaltă calitate și, ulterior, vom prezenta câteva dintre acestea.

Investiția în ETF-uri devine populară datorită caracterului pasiv (în special fonduri indexate precum S&P 500 sau Nasdaq). Numerarul investit în ETF-uri este în continuă creștere, de la 204 miliarde USD în 2003 la 9,55 trilioane USD în 2022. Sursa: Statista
 

Puncte forte ale investițiilor în ETF-uri

Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) sunt similare acțiunilor de pe piața bursieră - acestea sunt cotate și tranzacționate pe o piață bursieră. ETF-urile urmăresc, de obicei, prețurile indicilor bursieri precum S&P 500 sau Nasdaq 100, sectoare de piață specifice precum tehnologia, finanțele, biotehnologia, industria farmaceutică etc., dar și metale prețioase sau chiar obligațiuni.

Există două strategii de investiții de bază - pasivă și activă. Datorită specificațiilor ETF-urilor, care sprijină investitorii pe termen lung, acestea sunt, de obicei, considerate un element important al portofoliilor diversificate pe termen lung. ETF-urile oferă lichiditate ridicată, diversificare (inclusiv din punct de vedere geografic) și oportunități variate de investiții cu eficiență fiscală. Comisioanele lor sunt, de obicei, mult mai mici decât cele ale fondurilor mutuale tradiționale. Orice investitor poate cumpăra și vinde ETF-uri atunci când piața bursieră este deschisă.

În același timp, ETF-urile prezintă și un anumit risc investițional, legat de activele pe care le urmăresc. Nu uita că este foarte dificil să identifici cele mai bune ETF-uri. Am putea spune mai multe despre ETF-urile care au fost cele mai performante (până acum), dar nu știm niciodată dacă viitorul se va repeta. Nivelul de randament al investițiilor în ETF-uri este determinat de modul în care piața va stabili prețul activelor pe care le dețin în portofoliu (acțiuni, obligațiuni etc.) sau de comportamentul prețurilor activelor pe care le urmăresc (de exemplu, prețul gazelor, aur, argint etc.).

Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) oferă investitorilor expunere la aproape toate clasele de active:

• Indici bursieri (indici americani, indici europeni, piețe emergente etc.)
• ETF-uri sectoriale (de exemplu, noi tehnologii, bănci, biotehnologie etc.)
• Investiții ecologice și ESG (energie regenerabilă, mașini electrice etc.)
• Obligațiuni (de la obligațiuni corporative cu randament ridicat, la obligațiunile de trezorerie americane pe 10 ani)
• Energie și materiale (de exemplu, ETF de mărfuri pe gaze naturale, cupru)
• Metale prețioase (aur, argint)
• ETF pe acțiuni cu dividende (ETF-uri cu model „de distribuție”)

Bine de știut

• Rezultatul oricărui fond tranzacționat la bursă este strâns dependent de viitor, de obicei imprevizibil pe termen scurt.
• Dezvoltarea piețelor globale și a economiei poate fi crucială în general, dar sentimentul pieței este motorul randamentelor bursiere, nu doar datele. Piața poate reacționa pozitiv sau negativ exagerat, la aproape orice știre.
• Pe termen lung, o economie globală puternică ar trebui văzută ca un motor pozitiv al pieței bursiere - creșterea consumului înseamnă profituri corporative mai mari și posibilitatea de a depăși așteptările analiștilor - un lucru bun pentru popularitatea și randamentele ETF-urilor.
• Deciziile băncilor centrale pot afecta nu numai piața bursieră, ci mai ales obligațiunile (și ETF-urile pe obligațiuni), dar și metalele prețioase sau materiile prime energetice.
• Un principiu financiar de bază afirmă: „Cu cât riscul este mai mic, cu atât randamentul potențial așteptat al investiției este mai mic” (aceasta nu înseamnă că nu există posibilitatea de a învinge așa-numita teorie a pieței eficiente). Dar implică și opusul său - pentru asumarea unui risc mai mare, investitorii pot aștepta o recompensă mai mare (dar nu este garantat că o vor primi vreodată).
• Informații detaliate despre fiecare fond tranzacționat la bursă pot fi găsite pe site-ul web al emitentului. În cazul celor mai populare, ETF-urile iShares, instituția responsabilă de emiterea lor este BlackRock.

Pro și contra

ETF-urile au avantaje și dezavantaje, pe care le vom descriem mai jos, care ajută  investitorii să analizeze potențialul și riscurile acestor investiții. Este important să faci propriile cercetări și să dobândești cunoștințe - chiar dacă investești pasiv. După cum i-a spus odată RIP Charlie Munger lui Howard Marks: „Investiția este simplă, dar nu poate fi ușoară”. Având în vedere acest lucru, să analizăm avantajele și dezavantajele ETF-urilor ca și clasă de active.

Pro

• Excelent pentru investiții pasive și pe termen lung 
• Atât pentru începători, cât și pentru profesioniști
• Barieră de intrare redusă, comisioane reduse (TER) și lichiditate ridicată
• Risc limitat și posibilitate de diversificare a portofoliului
• Datorită diversificării, volatilitatea poate fi mai scăzută în comparație cu acțiunile individuale
• Posibilitatea de a investi într-o serie de active precum indici, obligațiuni sau mărfuri
• Investitorul poate fi sigur că fondul indexat dovedește exact aceeași performanță cu indicii bursieri, de exemplu S&P 500 sau Nasdaq 100

Contra

• Poate să nu fie adecvat pentru traderi și investitori pe termen scurt care preferă un stil de investiții mai agresiv
• Riscul mai scăzut este compensat de posibile randamente mai mici
• Fondul tranzacționat la bursă selectat de investitori poate avea performanțe inferioare celor ale companiilor sau indicilor de top în timpul piețelor ascendente
• Diversificarea nu garantează randamentele și poate conduce, de asemenea, la pierderi
• Într-un portofoliu, câteva fonduri tranzacționate la bursă pot deteriora performanța celor care înregistrează rezultate bune
• Riscul de nealiniere a fondurilor ETF într-un portofoliu
• Concentrarea excesivă a capitalului în investiții pasive poate limita opțiunile de alocare către active mai riscante (posibilitatea unor randamente excepționale)

ETF-urile cu fonduri indexate oferă investitorilor, de obicei, o garanție că vor replica exact randamentul instrumentului suport pe termen lung. Aici putem nota iShares Core S&P UCITS și urmărit de indicele său S&P 500 Net Total Return. Reține că performanțele anterioare nu reprezintă un indicator fiabil al performanțelor viitoare. Sursă: Bloomberg Finance LP

ETF-uri de înaltă calitate

După cum am mai spus, este greu să identifici cele mai bune ETF-uri pe care să le adaugi în portofoliul tău, dar vom menționa mai jos 6 ETF-uri de foarte înaltă calitate, cu costuri scăzute (TER) și urmărirea cu succes a indicelui suport.

ETF-uri foarte populare:

• iShares Core MSCI World UCITS EUNL.DE - expunere diversificată pe piața bursieră a țărilor dezvoltate
• iShares S&P 500 UCITS SXR8.DE - acțiuni ale celor mai mari 500 de companii americane, listate în indicele S&P 500
• iShares Nasdaq 100 UCITS SXRV.DE - acțiuni din indicele Nasdaq 100 - indicele principalelor companii tehnologice din SUA
• iShares MSCI World SRI UCITS 2B7K.DE - portofoliu de companii cu un indice ESG ridicat
• iShares Core MSCI Europe UCITS IMAE.NL - cele mai mari companii de pe piața bursieră din Europa
• iShares Core MSCI World EM IMI UCITS IS3N.DE - expunere mai mare la acțiuni de pe piețele emergente
• iShares MSCI Asia EM UCITS CEBL.DE - companii asiatice (de asemenea chineze)

Fondurile tranzacționate la bursă enumerate mai sus sunt cu siguranță printre cele mai populare, dar reprezintă doar o parte din sutele de fonduri diferite care oferă expunere diversificată la diverse segmente ale pieței financiare. Pentru investitorii pe termen lung, rata cheltuielilor este foarte importantă, așa că am ajustat ETF-urile cu această informație.

iShares Core MSCI World

Adresat investitorilor pe termen lung, acest ETF poate fi nucleul unui portofoliu care evaluează oportunitățile de creștere pe termen lung în țările dezvoltate. MSCI World acoperă 85% din acțiunile listate în 23 de economii, ceea ce înseamnă diversificare geografică și alocare între fiecare țară dezvoltată, precum SUA, Canada, Germania, Elveția sau Regatul Unit. Acest ETF are în portofoliul său companii de bază bine dezvoltate cu afaceri globale și oferă o expunere mare pe piața americană.

• Obiectivul investiției: urmărirea performanței acțiunilor companiilor din țările dezvoltate
• Număr de participații: 1513
• TER (Total Expense Ratio): 0.2%
• Politica de distribuție: Acumulare
• 15 cele mai mari dețineri de acțiuni: Apple, Microsoft, Amazon, Nvidia, Alphabet, Tesla, Meta Platforms, United Health, Eli Lilly, Berkshire Hathaway, ExxonMobil, J.P. Morgan, Johnson & Johnson, Visa, Broadcom
• Sectoare: Tehnologie (22%), Financiar (14,7%), Sănătate (12,7%), Industrial (10,7%), Consum Discreționar (10,7%)
• Deviație standard (3 ani): 17,64% (la data de 30 septembrie 2023)
• Randament cumulat (5 ani): 42,49% (de la 30 septembrie 2023)
• Evaluare ESG: A
• Reechilibrare: Trimestrial

iShares S&P 500 UCITS

ETF-ul garantează expunerea la 500 de companii americane bine stabilite, cotate la bursă, care desfășoară adesea activități la nivel global. Expunerea la indicele S&P 500 Net Total Return înseamnă că ETF-ul reflectă randamentul indicelui S&P 500 plus dividendele plătite (cu reținere la sursă) de companiile incluse în acesta. Componența indicelui S&P 500 se modifică în timp - unele societăți ies din indice și sunt înlocuite de noi întreprinderi. ETF-urile iau în considerare acest fapt și nu solicită investitorului să gestioneze activ portofoliul. Prin achiziționarea acestuia, investitorul este asigurat că valorile ETF-ului le vor reflecta pe cele ale indicelui S&P 500 - în toate condițiile economice și, de asemenea, pe termen lung.

• Obiectivul investiției: urmărirea performanței S&P 500 NTR (Net Total Return Index)
• Număr de participații: 503
• TER: 0,07%
• Politica de distribuție: Acumulare
• 15 cele mai mari dețineri de acțiuni: Apple, Microsoft, Amazon, Nvidia, Alphabet, Tesla, Meta Platforms, United Health, Eli Lilly, Berkshire Hathaway, ExxonMobil, J.P. Morgan
• Sectoare: Tehnologie (28%), Sănătate (13,3%), Financiar (12,6%), Consum Discretionary (10,5%), Comunicații (9%)
• Deviație standard (3 ani): 17,85% (la data de 30 septembrie 2023)
• Randament cumulat (5 ani): 57,98% (de la 30 septembrie 2023)
• Evaluare ESG: A
• Reechilibrare: Trimestrial

iShares Nasdaq 100 UCITS

Investiția în acest ETF înseamnă o expunere amplă la sectoarele de noi tehnologii din SUA, precum software, hardware, semiconductoare, publicitate digitală și AI. În plus, societățile din domeniul biotehnologiei, al comerțului cu amănuntul și al telecomunicațiilor sunt, de asemenea, incluse. Companiile cu capitalizare mare și medie sunt cele care domină ETF-ul, acesta fiind cunoscut și sub numele de indicator global de referință al sentimentului  de piață privind sectorul tehnologic.

• Obiectivul investiției: urmărirea performanței celor mai mari 100 de companii (nefinanciare) listate pe Nasdaq
• Număr de participații: 101
• TER: 0,33%
• Politica de distribuție: Acumulare
• 15 cele mai mari acțiuni: Apple, Microsoft, Amazon, Nvidia, Meta Platforms, Tesla, Alphabet, Broadcom, Costco Wholesale, Adobe, PepsiCo, Cisco, Comcast, AMD, Netflix
• Sectoare: Tehnologie (49%), Comunicații (16%), Consum discreționar (13,9%), Sănătate (7%), Consum de bază (6%)
• Deviație standard (3 ani): 22,49% (la data de 30 septembrie 2023)
• Randament cumulat (5 ani): 97,15% (de la 30 septembrie 2023)
• Evaluare ESG: A
• Reechilibrare: Trimestrial

iShares MSCI World SRI UCITS

Indicele este alcătuit din câteva sute de societăți cu scoruri ESG foarte ridicate - Mediu - Social - Guvernanță (energie curată, ecologie, responsabilitate socială și guvernanță corporativă). Indicele analizează expunerea companiilor la industria de apărare (inclusiv arme nucleare, arme de foc convenționale controversate), alcool, jocuri de noroc sau organisme modificate genetic. De asemenea, se aplică restricții suplimentare în ceea ce privește energia verde și protecția mediului, datorită restricțiilor suplimentare impuse întreprinderilor din sectoarele cărbunelui, nisipurilor bituminoase, producerii de energie, extracției de gaze și petrol. De un interes deosebit pentru investitorii care apreciază foarte mult investițiile care îndeplinesc criterii etice și de mediu înainte de toate.

• Obiectivul investiției: Urmărirea indicelui compus din companii din țări dezvoltate cu un rating ESG ridicat
• Număr de participații: 415
• TER: 0,2%
• Politica de distribuție: Acumulare
• 15 cele mai mari acțiuni: Tesla, Microsoft, Home Depot, Novo Nordisk, Adobe, ASML, PepsiCo, Coca-Cola, Walt Disney, Danaher, Intuit, Amgen, Texas Instruments, Verizon Communications, S&P Global
• Sectoare: Financiar (17%), Tehnologie (15%), Consum discreționar (15%), Sănătate (15%), Industria (13%), Consum de bază (8%)
• Deviație standard (3 ani): 16,14% (la data de 30 septembrie 2023)
• Randament cumulat (5 ani): 65,89% (de la 30 septembrie 2023)
• Rating ESG: AA
• Reechilibrare: Trimestrial

iShares Core MSCI Europe

Acest ETF oferă investitorilor o expunere mai mare la piața bursieră europeană. În același timp, numărul mare de acțiuni diversificate ale companiilor din țările dezvoltate certifică poziționarea pe termen lung a Europei ca important jucător financiar (banca elvețiană - UBS), industrial (industria auto - Volkswagen, BMW, Porsche sau Mercedes), de consum discreționar (Nestle), de sănătate (Novo Nordisk) și mărci de lux (LVMH) pe scena mondială.

• Obiectivul investiției: ETF-ul urmărește performanța celor mai mari companii listate la bursă din țările europene
• Număr de participații: 428
• TER: 0,12%
• Politica de distribuție: Distribuire (dividende plătibile semestrial)
• 15 cele mai mari acțiuni: Nestle, Novo Nordisk, ASML, Shell, LVMH, AstraZeneca, Novartis, Roche, HSBC, Total Energies, SAP, Sanofi, Unilever, BP, Siemens
• Sectoare: Financiar (17%), Industrial(16%), Sănătate (15%), Consumatori de bază (11%), Consumatori discreționari (11%), Materiale (7%)
• Deviație standard (3 ani): 15,59% (la data de 30 septembrie 2023)
• Randament cumulat (5 ani): 34,9% (de la 30 septembrie 2023)
• Rating ESG: AA
• Reechilibrare: Trimestrial

iShares MSCI Asia EM

Acest fond ETF oferă investitorului o expunere diversificată la acțiunile asiatice și, de asemenea, la acțiunile indiene sau vietnameze, care pot avea un potențial de creștere chiar mai mare decât China datorită creșterii populației și numărului mare de companii tehnologice de succes.

• Obiectivul investiției: Urmărirea performanței companiilor „asiatice” selectate din anumite economii emergente (MSCI EM Asia Index Net Total Return)
• Număr de participații: 642
• TER: 0,18%
• Politică de distribuție: Acumulare
• 15 cele mai mari acțiuni: China Construction, HDFC Bank, SK Hynix, Hon Hai Precision, Tata Consultancy, Netease, Ping an Insurance, Baidu, Mediatek, JD Com, Samsung, Bank Central Asia, BYD Ltd, Bank of China, POSCO
• Sectoare: Tehnologie (24%), Financiar (23%), Consum Discreționar (15%), Comunicații (10%), Industrial (5%)
• Deviație standard (3 ani): 19,64% (la 30 septembrie 2023)
• Randament cumulat (5 ani): 3,38% (la data de 30 septembrie 2023)
• Rating ESG: BBB
• Reechilibrare: Trimestrial

iShares Core MSCI World EM IMI

Accesul la piețele emergente poate fi limitat pentru unii investitori, dar iShares Core MSCI World EM IMI este aici pentru a rezolva această „problemă”. Indicele oferă expunere la peste 2.800 de companii din țări precum China, Brazilia, India sau chiar Vietnam. Datorită acestuia, investitorii nu vor rata potențialul de creștere ascuns al companiilor mici din afara economiilor dezvoltate. Acest ETF poate fi mai riscant din cauza numărului mai mare de țări mici, de pe piețe „exotice”, dar totuși poate fi un nucleu foarte important al portofoliului diversificat, global.

• Obiectivul investiției: urmărirea indicelui compus din companii mari, mijlocii și mici de pe piețele emergente
• Număr de participații: 3186
• TER: 0,18%
• Politica de distribuție: Acumulare
• 15 cele mai mari acțiuni: Taiwan Semiconductor, ISH MSCI China, Tencent Holdings, Samsung, Alibaba, Meituan, Reliance Industries, PDD Holdings, Infosys, Icici Bank, China Construction, HDFC Bank, SK Hynix, Hon Hai Precision, Tata Consultancy
• Sectoare: Tehnologie (20%), Financiar (20%), Consum Discretionar (13%), Comunicații (8%), Materiale (8%)
• 15 cele mai mari acțiuni: Taiwan Semiconductors, Tencent Holdings, Samsung,
• Deviație standard (3 ani): 17,49% (la 30 septembrie 2023)
• Randament cumulat (5 ani): 6,44% (de la 30 septembrie 2023)
• Rating ESG: BBB
• Reechilibrare: Trimestrial

*Utilizând iShares Nasdaq 100 UCITS ETF ca exemplu - un cost TER de 0,33% înseamnă că după o investiție de 10.000 $ - comisioanele din primul an vor fi de 33 $. Total Expense Ratio (TER) constă, în principal, din comisionul de administrare și alte cheltuieli, cum ar fi comisioanele de administrator, custodie, înregistrare și alte cheltuieli operaționale. Datele prezentate mai sus se pot modifica în timp - informațiile sunt calculate în medie, la 9 octombrie 2023.

În căutarea celor mai bune ETF-uri

Alt text: stive de monede reprezentând creșterea investițiilor și o lupă reprezentând analiza investițiilor.

ZERO COMISION* PENTRU ACȚIUNI ȘI ETF-URI

*Pentru un rulaj lunar până în 100 000 EUR (apoi com. 0.2%, min. 10 EUR). Se poate aplica un cost de conversie valutară de 0.5%. Instrumentele financiare oferite sunt riscante. Investește responsabil.

DESCHIDE CONT

Selectarea ETF-urilor adecvate este un pas esențial în călătoria ta investițională. În timpul evaluării ETF-urilor, este important să iei în considerare următorii factori cheie pentru alinierea la obiectivele tale de investiții:

• Rata cheltuielilor totale (TER)
• Obiective și strategie
• Performanța și istoricul de urmărire
• Lichiditate și diversificare
• Dimensiunea globală a fondului (AUM), participațiile și componența
• Eficiența fiscală
• Cercetare și due diligence
• Contul de brokeraj

Pentru a evalua eficient performanța ETF-urilor sunt recomandate:

• Compararea cu alte ETF-uri și cu indicele de referință
• Analiza minuțioasă a comisioanelor
• Monitorizarea performanței prin intermediul extraselor de cont
• Evaluarea eficienței fiscale prin istoricul distribuțiilor și al câștigurilor de capital

Important: Dacă unul din ETF-urile din portofoliul tău are performanțe inferioare unui anumit sector de piață sau indice pe care îl urmărește, probabil că ar trebui să reevaluezi decizia de păstrare a acestui ETF. Cei mai cunoscuți emitenți de ETF-uri sunt BlackRock (iShares), Vanguard, Invesco, State Street, VanEck, WisdomTree, JP Morgan, ProShares, Global X și PIMCO.