Așteptările indică reducerea presiunilor inflaționiste, dar sfârșitul anului poate fi turbulent
Raportul CPI din SUA pentru septembrie, programat pentru 15:30 ora României, este un punct cheie în calendarul economic de astăzi. Piața se așteaptă ca ritmul de creștere a prețurilor din SUA să decelereze. Este puțin probabil ca raportul de astăzi să schimbe atitudinea hawkish a Fed, deși o abatere semnificativă de la așteptările pieței ar putea afecta viitoarele decizii privind rata dobânzii la sfârșitul acestui an și la începutul lui 2023. La ce se așteaptă piețele de la raportul de astăzi?
- Indicatorul headline este așteptat să scadă la 8,1% YoY de la 8,3% (vârful a fost atins în iulie la 9,1%, ceea ce ar însemna că inflația a scăzut deja cu 1%)
- Inflația lunară este așteptată să crească cu 0,2% MoMfață de creșterea anterioară de 0,1% MoM.
- Inflația core CPI este așteptată să crească de la 6,3% YoY la 6,5% YoY în luna precedentă (vârful a avut loc în aprilie la 6,5% YoY, Bloomberg indică, totuși, că inflația ar fi putut crește în septembrie chiar și la 6,7% YoY)
- Inflația core CPI urmează să crească cu 0,5% MoM, comparativ cu creșterea de 0,6% MoM în luna august
Prețurile la energie sunt cruciale pentru varianta headline
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilÎn ultimele patru luni, prețurile combustibililor din SUA au scăzut cu peste 25% față de ultimele maxime. Datorită acestui fapt, inflația poate scădea cu 1% de la vârf. Cu toate acestea, dacă ne uităm la prețurile combustibililor în septembrie, se dovedește că acestea au scăzut cu doar 1% pe parcursul lunii, prin urmare există șanse ca inflația să scadă mai puțin decât se așteaptă analiștii. În plus, mulți factori indică faptul că prețurile petrolului și, eventual, ale altor produse energetice vor crește în lunile următoare, ceea ce ar putea să nu conducă inflația către țintă, conform analizei Bloomberg.
Prețurile carburanților au scăzut ușor în septembrie și sunt acum la cel mai ridicat nivel de la jumătatea lunii august. Acest lucru poate limita scăderea inflației pe termen scurt. Sursa: Bloomberg
În plus, Bloomberg subliniază că prețurile la energie vor crește până la sfârșitul anului, ceea ce ar putea forța Fed să majoreze ratele cu 75 de puncte de bază nu numai în noiembrie, ci și în decembrie. Cu toate acestea, dacă inflația scade conform așteptărilor, creșterea din decembrie ar putea fi mult mai mică. Sursa: Bloomberg
Inflația core este așteptată să accelereze
Inflația core ar putea atinge un nou maxim în această lună, ceea ce ar putea susține și mai mult retorica hawkish a Fed. Atât costurile cu locuința (sheltering), cât și echivalentul chiriei în SUA au crescut foarte puternic în ultimele luni. Bloomberg se așteaptă ca în septembrie aceste două cifre să crească chiar și cu 2-3% față de luna precedentă. Pe de altă parte, prețurile mașinilor rulate au atins un vârf, ceea ce ar putea, la rândul său, să reducă nivelul inflației de bază.
Cum ar putea reacționa piețele?
Indiferent de citirea inflației de astăzi, există puține șanse ca biasul Fed să se schimbe. Dacă inflația generală ar scădea sub 8%, în timp ce inflația core a rămas neschimbată sau chiar a scăzut, acesta ar fi primul semn pentru banca centrală că presiunea prețurilor se reduce de fapt ca răspuns la acțiunea monetară. Cu toate acestea, nu este un scenariu de bază, așa că o creștere a pieței de valori este puțin probabilă și ar trebui să luăm în considerare potențiala consolidare continuă a dolarului.
US 500
US 500 încearcă din nou să revină de la cele mai scăzute niveluri din noiembrie 2020. O inflație core puternică poate împinge indicele spre zona de 3.500 de puncte. Pe de altă parte, o scădere semnificativă a inflației ar putea duce la o schimbare a sentimentului și ar putea declanșa un impuls ascendent spre 3.700 de puncte. Sursa: xStation 5
EURUSD
Volatilitatea pe EURUSD este foarte scăzută în această săptămână, totuși nu poate fi exclus un alt impuls descendent către minimele recente în jurul valorii de 0,9500. După cum se poate observa, rezistența cheie este situată la 0,9830, prin urmare o depășire a acestui nivel ar indica faptul că perechea se apropie de un minim. Sursa: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
