Unul dintre principalele evenimente macroeconomice ale zilei - publicarea raportului privind inflația CPI din SUA pentru luna martie - a trecut deja, dar mai există un alt eveniment care se profilează. Publicarea minutelor ultimei ședinței FOMC din martie 2024 va fi publicat astăzi la 21:00 ora României. Publicarea poate declanșa, de asemenea, un vârf de volatilitate pe piețe și va fi urmărită îndeaproape de participanții la piață.
În cadrul ședinței FOMC din martie 2024, ratele dobânzilor au fost lăsate neschimbate în intervalul 5,25-5,50%, dar a inclus un nou set de proiecții economice. Acestea au inclus previziuni mai mari privind inflația de bază pentru 2024, comparativ cu proiecțiile din decembrie, precum și o prognoză mai mare de creștere a PIB-ului pentru perioada 2024-2026. Graficul "dot-plot" a arătat că așteptarea mediană a fost în continuare pentru trei reduceri (75 puncte de bază de relaxare) în acest an, dar cu doar un singur membru care a văzut o șansă pentru patru reduceri, în timp ce în decembrie 2023, 5 membrii FOMC au văzut 4 sau mai multe reduceri de rate în acest an.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilCe să urmărim în comunicat?
În timp ce noile previziuni și conferința de presă de după ședință a lui Powell au oferit deja noi informații investitorilor, investitorii vor căuta mai multe în procesul-verbal care va fi publicat astăzi. Atenția se va îndrepta asupra faptului dacă au existat discuții despre viitoarea traiectorie a ratelor și, dacă da, atunci cât de specifice. De asemenea, vor fi analizate cu atenție orice mențiuni privind bilanțul și ritmul reducerilor acestuia. Până în prezent, Fed a decis să nu facă nicio modificare în acest sens, dar acestea vor fi necesare înainte sau când va începe relaxarea ratei. Documentul va sublinia probabil faptul că drumul spre ținta de inflație rămâne incert și accidentat. Trebuie remarcat faptul că ședința FOMC din martie a avut loc după două rapoarte consecutive surprinzător de optimiste privind inflația CPI (ianuarie și februarie), iar membrii Fed au remarcat că acest lucru a contribuit la lipsa de încredere în reducerea ratelor. Cu toate acestea, acum știm că inflația a rămas, de asemenea, mai mare decât se aștepta în martie.
Piețele monetare văd acum doar aproximativ 20% șanse ca Fed să opereze prima reducere a ratei la ședința din iunie, în urma datelor CPI pentru luna martie, publicate mai devreme astăzi. Sursa: Bloomberg Finance LP
Va fi greu să surprindă piețele
Deși procesul-verbal al FOMC este cu siguranță un eveniment de volatilitate, trebuie remarcat faptul că reacția pieței de astăzi ar putea fi oarecum atenuată. Având în vedere că ședința din martie 2024 a fost o ședință trimestrială, majoritatea informațiilor pe care Fed a dorit să le transmită investitorilor au fost deja transmise prin intermediul proiecțiilor economice. Acestea fiind spuse, va fi greu să surprindă piețele. În al doilea rând, piețele sunt deja "întinse" după publicarea CPI de astăzi. În cazul în care minutele resping direct sau indirect ideea reducerii ratei în prima jumătate a anului 2024, USD ar putea extinde câștigurile, în timp ce indicii ar putea adânci scăderile.
Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că, în martie, când Fed a organizat ședința de politică monetară, piețele au fost împărțite dacă prima reducere a ratei va avea loc în mai sau în iunie. Acum, după o altă publicare “hawkish” CPI, piețele sunt împărțite între iulie și septembrie. Acestea fiind spuse, este posibil ca orice potențială surpriză de tip “hawkish” să fi fost deja evaluată.
Contractele futures S&P 500 (US500) păstrează pierderile de după publicarea datelor CPI înainte de publicarea minutelor FOMC. Retragerea a fost oprită la media mobilă pe 200 de perioade (linia mov, intervalul H4) în zona 5.200 de puncte, dar indicele rămâne în scădere cu peste 1% pe parcursul zilei. Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
