Petrol:
- Prețurile petrolului au scăzut pentru prima dată în opt ședințe. Scăderea este atribuită lipsei escaladării în Orientul Mijlociu și revenirii producției în Libia și Iran.
- Petrolul WTI se apropie de 75 de dolari pe baril, în timp ce petrolul Brent testează nivelul de 79 de dolari pe baril.
- Goldman Sachs consideră că un atac asupra infrastructurii petroliere iraniene ar putea determina revenirea permanentă a prețurilor peste 90 de dolari pe baril.
- ANZ sugerează că un atac asupra infrastructurii petroliere iraniene este puțin probabil în prezent. În plus, OPEC+ are o capacitate de producție de rezervă semnificativă, de aproximativ 7 milioane de barili pe zi, care poate fi utilizată în cazul unei întreruperi a aprovizionării din partea Iranului.
- Arabia Saudită are o capacitate de rezervă de aproximativ 3 milioane de barili pe zi, cu o producție actuală de 9 milioane de barili pe zi. Cu toate acestea, Arabia Saudită poate crește în mod realist producția cu 1 milion de barili pe zi rapid și cu până la 11 milioane de barili pe zi în câteva luni.
- Poziționarea la un nivel scăzut record a țițeiului Brent începe să se redreseze. Pozițiile long sunt în creștere, iar pozițiile short sunt reduse. Pozițiile nete revin la niveluri peste zero.
Pozițiile nete pe țițeiul Brent revin la niveluri pozitive. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Creșterea țițeiului Brent de la începutul conflictului rămâne de două cifre, dar lipsa unei escaladări suplimentare ar putea duce la o revenire la medie. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobil
Petrolul Brent se retrage de la aproximativ 81 de dolari pe baril și se tranzacționează în prezent sub 80 de dolari pe baril. Teoretic, aceasta ar putea fi prima scădere zilnică a prețului în 8 zile. Cu toate acestea, de la închiderea de luni a săptămânii trecute, petrolul a câștigat peste 10%. Sursa: xStation 5
Gaze naturale:
- Consumul de gaze rămâne la niveluri ridicate, ceea ce este legat de consumul încă ridicat de gaze al centralelor electrice din SUA. Luni, consumul a fost de 70,5 bcfd și a fost cu 5% mai mare decât în urmă cu un an.
- Cu toate acestea, producția de gaze este din nou în scădere și se situează semnificativ sub maximul ultimilor 5 ani. Luni, producția a fost de 100,8 bcfd și a scăzut cu 2% față de anul trecut.
- Exporturile de GNL din SUA au crescut la 12,2 bcfd și au fost cu 11% mai mari comparativ cu săptămâna precedentă.
- Variația stocurilor de joia trecută a indicat o creștere de 55 bcf, care a fost sub așteptările de 62 bcf și semnificativ mai mică decât media pe 5 ani care indică o creștere de aproape 100 bcf.
- Retragerea prețurilor de la începutul acestei săptămâni a fost legată de scăderea riscului unui nou uragan în Golful Mexic, care ar putea să nu afecteze producția din această regiune.
- Caracterul sezonier pe termen lung al gazelor indică faptul că este posibil ca maximul local să fi fost deja atins. Cu toate acestea, se întâmplă adesea ca maximul să apară doar în prima jumătate a lunii noiembrie. Pe termen mediu, momentul începerii scăderii stocurilor va fi important.
- În cazul în care temperaturile sunt ridicate, așa cum au fost anul trecut, prețurile pot înregistra scăderi semnificative după viitoarea rostogolire, care va avea loc pe 17 octombrie.
Stocurile de gaze sunt în creștere, dar este o creștere mai lentă decât indică media pe 5 ani. Nu se poate exclude faptul că, până în noiembrie, stocurile vor atinge nivelurile medii pe 5 ani. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Consumul de gaze rămâne peste medie, în timp ce producția se situează sub maximul ultimilor 5 ani. Această situație sugerează o creștere a stocurilor și mai redusă decât în anii precedenți. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Sezonalitatea pe termen lung indică faptul că maximul potențial ar putea fi aproape. Desigur, merită să ne amintim că rulajul de pe 17 octombrie va crește prețul cu aproximativ 40 de cenți. Prin urmare, nu se poate exclude faptul că presiunea descendentă semnificativă poate apărea abia după rulare. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Prețul NATGAS se retrage în prezent, ceea ce poate indica un scenariu similar cu cel de anul trecut. NATGAS s-a retras până la rulare, în timp ce după rularea propriu-zisă din octombrie, prețul a crescut cu aproximativ 30 de cenți înainte de o retragere pe termen lung. Sursa: xStation5
Cupru:
- Prețul cuprului a deschis marți cu un gap descendent, cel mai scăzut nivel din 25 septembrie.
- Scăderile de pe piața metalelor industriale sunt legate de lipsa unor acțiuni concrete din partea guvernului chinez, în ciuda promisiunilor recente de a sprijini piața imobiliară.
- Este demn de menționat faptul că pe piața imobiliară chineză, oferta de apartamente vacante este de aproximativ 43 de milioane, în timp ce aproximativ 8 milioane sunt în curs de construcție. În același timp, vânzările anuale sunt de aproximativ 8 milioane de unități.
- Cea mai mare parte a cererii de cupru din China provine din sectorul construcțiilor, astfel încât problemele acestuia pot fi problematice pentru menținerea prețurilor ridicate ale mărfii.
- Impulsul creditului sugerează consolidarea prețurilor în următoarele două luni. Datele suplimentare privind impulsul de credit vor fi esențiale pentru mișcarea viitoare a prețului cuprului. Lipsa revenirii acestuia va arăta că nu a existat o stimulare a activității de creditare în China, în ciuda recentei reduceri a ratei dobânzii.
- Stocurile de pe burse încep să scadă semnificativ, după ce au atins cele mai ridicate niveluri din 2020.
- Observăm o creștere semnificativă a pozițiilor long pe piață. Dacă aceste poziții nu sunt reduse, prețurile ar putea rămâne la un nivel ridicat. De asemenea, merită menționat faptul că recenta revenire a pozițiilor long este legată doar de speculațiile conform cărora piața imobiliară din China va fi puternic susținută de guvern în viitorul apropiat.
Impulsul de credit rămâne în mare parte neschimbat. Următoarele 2-3 publicări ale impulsului de credit vor fi esențiale pentru direcția viitoare a prețului cuprului. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Stocurile de pe principalele burse au început să scadă din nou, ceea ce este favorabil pentru prețuri. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Pozițiile long sunt în revenire. În prima jumătate a anului, pozițiile speculative long au condus la o creștere a prețului până la nivelul de 11.000 de dolari, cel mai ridicat nivel din istorie. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Cuprul este corelat semnificativ cu indicele Hang Seng CE, de la începutul acestui an. Acest lucru înseamnă că majorarea prețului cuprului este legată în primul rând de capitalul speculativ și nu neapărat de economia reală. Sursa: xStation 5
Cafea:
- Stocurile de cafea au încetat să crească în ultimele săptămâni. Stocurile au început să se redreseze la sfârșitul anului trecut, deși rămân la un nivel extrem de scăzut într-un context istoric.
- Conform celor mai recente previziuni, sezonul 2024/2025 ar trebui să aducă pe piață o supraofertă mai mare decât sezonul 2023/2024. În același timp, totuși, se pot aștepta revizuiri semnificative ale previziunilor pentru sezonul 2024/2025, având în vedere seceta recentă din Brazilia și numărul mare de incendii.
- Autoritățile braziliene indică faptul că seceta actuală este cea mai gravă din 1981.
- Scăderile semnificative de pe piața cafelei de la începutul acestei săptămâni sunt rezultatul ploilor semnificative din Brazilia, care pot îmbunătăți perspectivele recoltelor din sezonul actual. Ploile sunt așteptate să dureze până la 2 săptămâni, ceea ce ar trebui să îmbunătățească umiditatea solului și să crească șansele unei recolte bune în sezonul principal, care începe în luna mai a anului viitor.
- Organizația Internațională a Cafelei (OIC) a raportat la începutul acestei săptămâni că exporturile de cafea în luna august au crescut la 10,92 milioane de saci, reprezentând o creștere anuală de 6,5%. În perspectiva a 12 luni, exporturile au crescut la 125,67 milioane de saci, reprezentând o creștere anuală de 9,9%.
- Cererea anuală este estimată la 170 de milioane de saci, dar trebuie amintit că o mare parte din cafea este consumată în țările producătoare, unde unul dintre principalii consumatori este Brazilia.
_b8846655bb.png)
Recoltarea în Brazilia va avea loc în luna mai a anului viitor. Până atunci, va fi posibilă o revizuire semnificativă a producției estimate. Sursa: Coffee Hunter
Stocurile de cafea la burse au încetat să crească, ceea ce seamănă cu situația din 2020, 2021 și 2023. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Prețurile au scăzut de la sfârșitul lunii septembrie și sunt la cel mai scăzut nivel din 12 septembrie. Următorul suport important este în jurul valorii de 233 de cenți pe liră. Sursa: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
