Reducerile de preț din Arabia Saudită afectează petrolul, în timp ce piața americană absoarbe știrile legate de Boeing

Prețul petrolului este în centrul atenției luni, după ce prețul Brent a scăzut cu aproape 4% la începutul săptămânii. Motorul a fost Arabia Saudită, care a anunțat reduceri ale prețului livrărilor sale de petrol pentru luna februarie, pentru toți clienții, nu doar pentru clienții cu sediul în Asia, așa cum a făcut anterior.

Reducerile de preț ale petrolului sunt de până la 2 dolari pe baril în unele cazuri, iar acest lucru duce prețul petrolului Brent înapoi la niveluri văzute ultima dată la mijlocul lunii decembrie. În prezent, petrolul Brent se află sub 75,50 dolari. În urmă cu două săptămâni, prețul petrolului depășea 80 de dolari pe baril din cauza temerilor legate de aprovizionarea cu petrol și de siguranța petrolierelor care traversează Marea Roșie. Aceste îngrijorări nu au dispărut, iar tensiunile din Orientul Mijlociu se mențin. Cu toate acestea, prețul petrolului nu a reacționat cu o creștere bruscă. În opinia noastră, există câteva motive pentru acest lucru.

Oferta:

Mișcarea de luni a Arabiei Saudite este o reacție la factorii de aprovizionare. Dacă vor ca petrolul lor să fie cumpărat, atunci trebuie să scadă prețurile. Există o mulțime de petrol pe piață în acest moment, iar Arabia Saudită trebuie să rămână competitivă. Chiar dacă Optec a decretat reduceri ale ofertei, unele țări, în special membrii africani Opec+, nu au aderat la restricțiile saudite. La aceasta se adaugă faptul că SUA pompează petrol într-un ritm record. EIA a raportat că producția de petrol a SUA a depășit 20 de milioane de barili pe zi, ceea ce înseamnă că SUA produce mai mult petrol pe zi decât orice altă țară din istorie, iar acest lucru stimulează oferta globală de petrol. Există, de asemenea, o producție record în Brazilia și Guyana, împreună cu fluxurile iraniene în creștere, care se așteaptă să fi ridicat producția mondială cu 1,8 milioane de barili pe zi anul trecut, iar petrolul din afara Opec se așteaptă, de asemenea, ca în 2024 să stimuleze creșterea ofertei globale, potrivit AIE. Astfel, în timp ce Opec este încă o parte importantă a pieței petroliere, se confruntă cu o dublă amenințare existențială din partea unei evoluții către energia verde și a aprovizionării din surse non-Opec, ceea ce ar putea menține limitator asupra prețurilor petrolului, fapt care face ca petrolul de 80 de dolari pe baril să pară o amintire îndepărtată.

Cererea de petrol:

Cererea de petrol ar fi trebuit să crească cu 2,3 milioane de barili pe zi în 2023, însă, potrivit EIA, creșterea cererii se va înjumătăți în 2024, ajungând la 1,1 milioane de barili pe zi, pe măsură ce creșterea globală încetinește. Cererea de petrol din Europa a fost deja revizuită în scădere pentru ultimul trimestru, iar economia Chinei rămâne în marasm, ceea ce limitează, de asemenea, creșterea prețului petrolului.

Conflictul din Orientul Mijlociu:

Piața petrolului nu a fost zguduită de tensiunile din Orientul Mijlociu, iar războaiele anterioare dintre Israel și Hamas nu au dus la o creștere semnificativă a prețului petrolului. Astfel, chiar dacă va avea loc o escaladare a conflictului în următoarele luni, ceea ce se pare că nu se va întâmpla, atâta timp cât acesta va rămâne controlat, nu ar trebui să exercite o presiune ascendentă asupra prețului petrolului. În plus, piața nu a intrat în panică la perspectiva violențelor împotriva navelor de marfă din Marea Roșie, în mare parte din cauza creșterii ofertei de petrol, așa cum s-a menționat mai sus.

Scăderea prețului petrolului a impactat unii membri cheie ai FTSE 100, printre care Shell și BP, care sunt în scădere cu 1,8% și, respectiv, 1,5%, la începutul săptămânii. Cea mai mare întrebare pentru piețe și scăderea prețului petrolului este impactul asupra inflației și a economiei globale. Un preț mai mic al petrolului este dezinflaționist și, în același timp, pozitiv pentru creșterea globală, astfel încât poate că teoria aterizării ușoare pentru economia globală este încă posibilă.

Problemele Boeing

În altă ordine de idei, prețul acțiunilor Boeing a scăzut cu aproape 9%, în condițiile în care piața ia în calcul știrea din weekend potrivit căreia o parte a fuselajului unui avion Boeing 737 Max 9 a explodat în timpul zborului. Boeing este extrem de norocoasă că a fost evitat un dezastru mai mare, totuși, aceasta va ridica întrebări dacă există o problemă cu ingineria Boeing și dacă a fost vorba de un defect de proiectare. Investigațiile sunt în curs de desfășurare și ne așteptăm ca prețul acțiunilor Boeing să fie supus unei presiuni și mai mari în jos dacă se descoperă un defect de proiectare. Dacă se descoperă că acest incident nu este din vina Boeing, atunci ne așteptăm ca prețul acțiunilor să crească, dar ar putea trece ceva timp până când acest lucru va fi exclus. Airbus, rivalul european al Boeing, profită de dificultățile acestuia și a câștigat luni peste 2%.

Companiile aeriene care folosesc avioane Boeing înregistrează, de asemenea, o slăbiciune la bursă luni, împreună cu unii dintre furnizorii Boeing, de exemplu, acțiunile Alaska airlines s-au depreciat cu peste 4%.

Deocamdată, evoluția Boeing afectează performanța Dow Jones, care este în prezent în scădere cu 0,5%, în timp ce o revenire a giganților din domeniul tehnologiei din SUA, luni, ajută Nasdaq să se redreseze.