Principalul motor al pieței globale a tehnologiei, Nvidia (NVDA.US) își va publica rezultatele financiare pentru Q2 2024 (Q2 fiscal 2025) după sesiunea din SUA de astăzi. Piața se așteaptă la o creștere a veniturilor de peste 110% de la an la an și speră că acțiunile vor da și mai mult combustibil creșterii indicilor globali și a evaluărilor companiilor de tehnologie, aducând încă un argument solid pentru o „piață de creștere condusă de AI”.
Al doilea trimestru al anului pentru companiile BigTech nu a adus un „efect wow”, deși afacerile lor au rămas la niveluri excelente, practic record în istorie; majoritatea au crescut CAPEX pentru infrastructură. Cu toate acestea, așteptările mari și trimestrele excelente pe care le are în spate Nvidia, foarte bine cotată, s-ar putea confrunta cu obstacole, iar la nivelurile actuale de evaluare și de optimism, se pare că și o mică „fisură” în raport ar putea pune acțiunile companiei sub o presiune considerabilă. Iată așteptările investitorilor:
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilNvidia Q2 așteptările Wall Street:
- Venituri: 28,85 miliarde de dolari (creștere anuală de 112%, peste intervalul superior al așteptărilor companiei, care indicau 28,56 miliarde de dolari), 26,04 miliarde de dolari în Q1 2024 și 13,51 miliarde de dolari în Q2 2023
- Câștiguri ajustate pe acțiune (EPS): 0,64 dolari (intervalul inferior 0,55 dolari, intervalul superior 0,77 dolari)
- Venituri din centre de date: 25,07 miliarde de dolari, creștere anuală de 141% față de 22,06 miliarde de dolari în Q1 2024
- Venit net: 14,95 miliarde de dolari, creștere de 139% față de 14,88 miliarde de dolari în Q1 2024 și 6,19 miliarde de dolari în Q2 2023
- Marja brută: 75,4%, creștere anuală de 70% (intervalul mediu al orientărilor NVDA; compania se aștepta la o creștere între 75% și 76% în Q2)
În mod realist, Wall Street speră la o depășire clară a așteptărilor de mai sus; veniturile Nvidia ar trebui probabil să se dovedească a fi mai mari de 30 de miliarde de dolari pentru a încuraja investitorii să continue să cumpere și a descuraja vânzarea. Un raport practic în conformitate cu previziunile ar putea fi interpretat de către piețe drept un semnal că creșterea „astronomică” a Nvidia începe să încetinească, ceea ce poate necesita o „reevaluare” din partea multiplicatorilor și o primă clară în evaluare. Întrebarea este cât de mult a „stors” compania dintr-un Q2 solid pentru Big Tech și dacă firmele vor fi dispuse să cheltuiască din ce în ce mai mult pe inteligența artificială atunci când persistă o oarecare incertitudine economică înainte de reducerea ratelor Fed, în toamnă. Va încuraja acest lucru și Nvidia să emită o previziune „mai prudentă”?
La ce va acorda atenție Wall Street?
Nvidia a raportat probleme de producție cu cipurile Blackwell (noua generație, potrivit companiei, de aproximativ 25 de ori mai eficientă din punct de vedere energetic decât Hopper și de 30 de ori mai puternică), dar a calmat spiritele că producția la TSMC (TSM.US) va începe în cele din urmă în a doua jumătate a acestui an, iar întârzierea nu va fi semnificativă.
- Cu toate acestea, amânarea vânzărilor de cipuri pentru Q1 sau S1 2025 ar putea fi primită cu nervozitate, deși, potrivit analiștilor Raymond James, în mod paradoxal, ar putea crește și mai mult interesul pentru ofertele lor (perspectiva unei oferte limitate)
- Wall Street rămâne liniștit în ceea ce privește ritmul cheltuielilor pentru infrastructura hardware a AI. Alphabet, Microsoft, Amazon și Meta Platforms sunt așteptate să cheltuiască în acest an un total combinat de aproximativ 200 de miliarde de dolari pentru investiții în tehnologii legate de AI.
- Cu toate acestea, potrivit unor surse (inclusiv Vanguard), estimările privind creșterea cererii de AI ar putea fi exagerate. Se pare că cheia va fi de partea sănătății reale a economiei și a apetitului clienților Nvidia, decât din partea companiei în sine. Datele din al doilea trimestru ale economiei americane (și sezonul câștigurilor) au fost destul de solide și nu pare că afacerile companiei vor înregistra o încetinire în această perioadă
Prin urmare, o mare parte se va reduce la așteptările companiei, care vor permite traderilor să estimeze în ce măsură incertitudinea macro mixtă ar putea (și dacă va afecta) cererea așteptată pentru centrul său de date, infrastructura cloud și soluțiile software AI. În prezent, Nvidia deține o cotă de piață de aproximativ 95% în distribuția globală de cipuri de inteligență artificială, iar amploarea interesului clienților înseamnă că „alăturarea” pe piață a unor companii precum AMD și Co. nu reprezintă un risc semnificativ pentru activitatea companiei,
Grafic NVDA.US (interval M30)
Acțiunile Nvidia au crescut ieri cu 1,8% și câștigă ușor astăzi în premarket, adăugând 0,16%. Compania este încă tranzacționată cu aproape 8% sub maximele istorice. Acțiunile au reușit să depășească retragerea Fibonacci de 71,6% a declinului din iunie 2024 la 126 de dolari pe acțiune și sunt aproape de retragerea de 30% a declinului din 5-7 august, de când capitalizarea companiei a crescut cu aproximativ 750 de miliarde de dolari. Piața opțiunilor a implicat o volatilitate de aproximativ 9,8% după raportul privind câștigurile din al doilea trimestru; anterior, piața se aștepta la o volatilitate mai scăzută. Important este faptul că acțiunile au reușit să își revină cu 30% de la minimul din august, ceea ce poate indica faptul că raportul trebuie să fie excelent pentru a împinge acțiunile și mai sus. De la un an la altul, revenirea bursieră de 150% a Nvidia a contribuit cu 18% la performanța generală a S&P 500.
Sursa: xStation 5
Dashboard de afaceri al Nvidia - Consensul Wall Street
Veniturile companiei au crescut cu aproximativ 4 miliarde de dolari în fiecare dintre ultimele trimestre. Menținerea acestei dinamici acum ar sugera venituri minim peste 30 de miliarde de dolari. Evaluarea pe partea de raporturi preț/vânzări și preț/beneficii rămâne foarte provocatoare, cu un raport preț/cifră de 64.
Sursa: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Sursa: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
