Acțiunile PayPal (PYPL.US) au avut o evoluție negativă din 2021 și ieri au scăzut sub nivelul psihologic de 60 de dolari.
- În ciuda rezultatelor destul de bune din al doilea trimestru, a unui program de răscumpărare de acțiuni și a credinței conducerii în succesul pe termen lung al companiei, piața a vândut constant acțiuni pe fondul îngrijorărilor legate de marje, cota de piață, concurența în creștere și recesiunea ca o amenințare considerabilă la adresa creșterii afacerilor companiei. Ieri, acțiunile pierdeau teren după ce s-a aflat despre o vânzare de acțiuni de către Elliot Capital Management.
- Fondul activist a preluat acțiuni PayPal în valoare de 2 miliarde de dolari în vara anului 2022 - compania a anunțat acest lucru atunci când a majorat previziunile pentru întregul an și a aprobat un program de răscumpărare de acțiuni în valoare de 15 miliarde de dolari - iar piața a primit vestea cu euforie la momentul respectiv;
- O astfel de plecare rapidă a lui Elliot din acționariat a fost luată de investitori ca un semn de lipsă de încredere într-o revenire mai amplă a scăderilor de la nivelul actual al prețurilor prin care acțiunile PayPal au scăzut cu 6% ieri. Justifică oare sectorul financiar o asemenea amploare a corecției?
Valoarea plăților procesate de PayPal (TPV) a înregistrat niveluri record în Q2 2023, apropiindu-se de 400 de miliarde de dolari, dar piața consideră mai importantă dinamica acestei creșteri. Aceasta a fost în declin de la an la an din 2021 până în Q4 2022 - acum asistăm din nou la o revenire. "Minusurile" de acum pot susține un posibil efect de bază "favorabil" în trimestrele următoare, dar merită remarcat faptul că PayPal începe să fie puțin îngreunat de scară - este greu de așteptat ca dinamica la 400 de miliarde de dolari în plăți procesate să se apropie de aceasta când era de două sau trei ori mai mică. Piața a retrogradat evaluarea - a văzut riscul ca PayPal să devină o companie "stagnantă" - nu o afacere "în creștere". Sursa: Statista
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilConcurența din ce în ce mai mare din partea Apple Pay, Google Pay și cotele de piață uriașe ale Visa sau Mastercard fac ca piața să considere mediul de creștere a veniturilor PayPal ca fiind din ce în ce mai dificil. În China, utilizatorii folosesc mai frecvent alți intermediari de plăți. Sursa: Reuters
Venituri și marje - este chiar atât de rău?
Piața vede o problemă pe partea de marje a PayPal. Deși marja brută (41,3%) a atins cel mai scăzut nivel din ultimii aproape opt ani, aceasta este încă relativ ridicată, iar rezultatul marjei nete este încă aproape de media istorică dinaintea pandemiei, cu un rezultat mai mult decât satisfăcător pe partea de marjă operațională. Sursa: Macrotrends
Veniturile companiei, deși au înregistrat o încetinire a creșterii de la an la an (fără catalizatori semnificativi), au înregistrat un nivel record în al doilea trimestru, crescând de la 12 miliarde de dolari la 28,5 miliarde de dolari sau aproape 150% față de 2017. Cu toate acestea, o anumită stagnare este vizibilă la nivel trimestrial. În același timp, nu este vizibilă o creștere negativă YoY, ceea ce ar putea justifica reticența cu care piața tratează compania. Sursa: Macrotrends
- Se pare că societatea trebuie să caute noi modalități de a-și extinde activitatea, lucru care ar trebui să fie ajutat de un flux liber de numerar excelent și de o datorie relativ scăzută. În același timp, amploarea vânzării din ultimele trimestre poate crea un mediu "contrarian" pentru ca taurii agresivi să se gândească fără emoții dacă PayPal a meritat să cadă de la aproape 310 dolari la 59 de dolari în 2 ani.
- Un potențial risc macro, desigur, este o recesiune, care ar putea exacerba încetinirea. Compania a numit un nou director general, Alex Chriss, care își va prelua funcția pe 27 septembrie. Investitorii speră că acesta va întrerupe mandatul "stagnant" al actualului director, Dan Schulman. Compania a început să se implice mai mult pe piața activelor digitale și a făcut echipă cu Paxos pentru a crea stablecoin PYUSD, care este echivalentul unui dolar digital în lumea blockchain.
Acțiunile PayPal (PYPL.US). Media SMA200 pe intervalul D1 este în mod constant un nivel de rezistență cheie pentru tauri și se situează în prezent la 73 de dolari pe acțiune. Sursa: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
