Nike a crescut cu 12% în premarket după prezentarea raportului de câștiguri 📈

Nike (NKE.US) a raportat rezultate financiare excelente pentru al doilea trimestru al său fiscal, încheiat pe 30 noiembrie 2022. Veniturile și câștigul pe acțiune au depășit prognozele analiștilor de pe Wall Street, investitorii încep să cumpere acțiunile gigantului azi, în ciuda câștigurilor euforice din premarket. Deschiderea arată că Nike evoluează aproape de 115 USD, unde rezistența cheie sub forma mediei mobile de 200 de sesiuni se găsește. Adidas (ADS.DE) și Puma (PUM.DE) câștigă și ele pe valul rezultatelor Nike:

• Venituri: 13,3 miliarde USD, în creștere cu 17% YoY
• Câștig pe acțiune: 0,85 USD, în creștere cu 2% YoY
• Marja brută: 42,9%, în scădere cu 3% YoY
• Profit net: 1,3 miliarde USD, plat de la an la an
• Stocuri: 9,3 miliarde USD, în creștere cu 43% YoY
• Cheltuielile de exploatare au crescut cu 10%, la 3,0 miliarde de dolari
• Cheltuielile de vânzare și administrative au crescut cu 10%, la 4,1 miliarde de dolari
• Costurile de marketing au crescut cu 8%, la 1,1 miliarde de dolari
• Venituri marca Nike: 12,7 miliarde USD (creștere cu 18% YoY)
• Venituri din brandul subsidiar, Converse: 586 milioane USD (creștere cu 5% YoY)
• Vânzările directe NIKE au totalizat 5,4 miliarde USD, în creștere cu 16% YoY, vânzările NIKE Brand Digital au crescut cu 25% YoY

Compania a comentat drept motiv marja brută mai mică, indicând reducerile de preț care au fost implementate pentru lichidarea stocurilor, în special pe piețele din America de Nord. Alte motive includ impactul nefavorabil al cursurilor de schimb valutar, costurile mai mari de transport și logistică și costurile crescute ale intrării produselor. Compania a invocat creșterea costurilor cu salariile și investițiile strategice în tehnologie drept motive pentru cheltuieli de operare cu 10% mai mari. Numerarul și echivalentele de numerar ale Nike și investițiile pe termen scurt au totalizat 10,6 miliarde de dolari, în scădere cu aproximativ 4,5 miliarde de dolari pe an, deoarece fluxul de numerar liber a fost compensat de răscumpărări de acțiuni și dividende.

„Performanța NIKE în acest trimestru este o dovadă a conexiunii noastre profunde cu consumatorii... creșterea noastră a fost amplă și determinată de extinderea leadership-ului digital și a puterii mărcii. Aceste rezultate ne oferă încredere că vom continua avantajul competitiv care ne va alimenta impulsul anul acesta." - a comentat rezultatele John Donahoe, președinte și CEO al Nike.

• Nike a plătit în mod constant dividende acționarilor în ultimii 21 de ani, prin ceea ce, în lumina rezultatelor financiare peste așteptări, ar putea deveni o acțiune considerată atractivă într-un mediu de încetinire economică și randamente mai scăzute oferite de acțiunile tehnologice. În al doilea trimestru, Nike a returnat acționarilor aproape 2,1 miliarde de dolari, din care 480 de milioane de dolari au fost alocați dividendelor (în creștere cu 10% față de anul precedent). Răscumpărările de acțiuni au totalizat 1,6 miliarde de dolari, ceea ce duce la 16,5 milioane de acțiuni răscumpărate în cadrul programului de patru ani și 18 miliarde de dolari aprobat de Consiliul de Administrație în iunie a acestui an. La 30 noiembrie 2022, Nike răscumpărase deja un total de 19 milioane de acțiuni de trezorerie în cadrul programului.

Opiniile analiștilor

Potrivit lui Jefferies, marca Nike rămâne puternică, marjele sunt intacte și cererea globală este sănătoasă. Analiștii au spus că se așteaptă ca problemele de stoc să dispară în viitor precum și o cerere mai puternică în China, ceea ce va îmbunătăți marjele prin care și-au ridicat recomandarea pentru Nike. De asemenea, analiștii BMO Capital Markets au comentat pozitiv rezultatele, remarcând perspective de viitor mai bune în China și performanța celorlalți retaileri.

Concluzii

Vânzări și profituri mai bune decât cele așteptate au însemnat că preocupările investitorilor cu privire la o încetinire care va afecta producătorul au scăzut ușor, favorizând o revenire după vânzările intense pe care le-a experimentat compania în 2022. Compania a redus drastic stocurile, ceea ce i-a făcut pe analişti să fie îngrijorați despre marje, dar acestea sunt încă performante la niveluri foarte decente. Comparativ cu trimestrul fiscal precedent, stocurile au scăzut cu două cifre, conducerea indicând că va continua să se concentreze pe lichidarea lor în principal la magazinele de vânzare cu amănuntul, ceea ce dă speranță pentru progrese suplimentare în calendarul 2023. Conducerea se așteaptă ca vârful stocurilor companiei să fie depășit, dar prognoza este încă dependentă de conjunctura globală. În ciuda scăderilor, acțiunile se tranzacționează în continuare cu 43% YoY, vânzările în China fiind în scădere cu 10%.

Nike (NKE.US), interval W1. Acțiunile companiei au scăzut sub media lor de 200 de sesiuni în acest an, la un interval săptămânal comparabil doar cu marea criză financiară din 2008. Deja odată prețul a reacționat cu o scădere la încercarea de a urca peste SMA200, deschiderea de astăzi aproape de 115 USD per acțiune. poate indica o încercare de a o depăși în curând. Dacă taurii reușesc să depășească pragul de 115 USD, ar putea semnala o potențială schimbare a tendinței. Sursa: xStation5