Contractele futures pe bumbac (COTTON), tranzacționate pe ICE, au scăzut brusc în ultimele săptămâni, testând niveluri sub suportul psihologic de 70 de dolari pe balot. Raliul a fost stopat de o combinație nefavorabilă de factori sub forma unor estimări ale pagubelor provocate culturilor de uragane mai mici decât se preconiza, a unei oferte considerabile din Brazilia și a unei întăriri a dolarului, concomitent cu scăderea prețurilor petrolului. Cu toate acestea, bumbacul a reușit să se redreseze de la aproximativ 69 de dolari pe balot, câștigând aproape 3% astăzi și testând zona de 73 de dolari, ceea ce unii pot citi ca o încercare de a continua schimbarea tendinței în sus.
- La 19:00 ora României, vom afla raportul lunar WASDE al USDA, care ne va spune mai multe despre stocurile finale estimate, precum și despre producția și randamentul bumbacului (și al altor cereale precum grâul, porumbul și soia). Așteptările WASDE indică faptul că suprafața plantată cu bumbac pentru 2025/26 va fi de 10,8 milioane de acri, în creștere față de 10,974 milioane în acest an.
- Un factor suplimentar care ar putea afecta contractele futures la bumbac este performanța pieței bursiere chineze, care este strâns legată de sănătatea economiei locale. Îmbunătățirea în continuare a datelor din țară, cu perspectiva stimulentelor fiscale și cu producția mai scăzută așteptată în SUA, ar putea susține un scenariu de schimbare a tendinței.
- Reducerea dobânzii de către Fed cu încă 25 de puncte de bază și perspectiva unor reduceri suplimentare în SUA, precum și un dolar ușor mai slab care „se desprinde” de maximele locale au ajutat bumbacul. Pe de altă parte, însă, scăderea de astăzi a prețului petrolului pune din nou sub semnul întrebării o nouă revenire a bumbacului și, cu excepția cazului în care raportul WASDE (care este așteptat să indice o scădere destul de mică a producției) surprinde în mod clar „în favoarea”, nu este exclusă presiunea pentru o retestare a 70 de dolari pe balot.
- Prețurile scăzute ale petrolului continuă să determine marile companii textile să prefere poliesterul, iar cea mai mare schimbare fundamentală de pe piață (care încă nu s-a materializat) ar putea fi o redresare a economiei chineze, care ar ridica semnificativ prețurile petrolului, precum și cererea globală de bumbac.
- Cel mai recent raport CoT a arătat că atât producătorii (comerciali), cât și speculatorii (Managed Money) mențin poziții short mari pe bumbac, iar cel de-al doilea grup le-a crescut destul de semnificativ. Structura pozițiilor celor mai mari comercianți (4 sau mai puțin) sugerează o concentrare statistic ridicată a pozițiilor scurte (18,7%) în acest grup, ceea ce ar putea adăuga presiune asupra prețurilor bumbacului - atât managerii, cât și hedgerii aleg să se „protejeze” împotriva scăderii prețurilor.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilStocurile finale de bumbac din SUA sunt scăzute din punct de vedere istoric, iar o schimbare în bine a condițiilor cererii la nivel mondial ar aduce probabil creșteri considerabile ale prețurilor. Sursa: Bloomberg Finance L.P.
Graficul COTTON (interval D1)
Contractele futures pe bumbac testează EMA100 (linia neagră) după ce au depășit EMA50 (linia portocalie) mai devreme astăzi. Zona de rezistență majoră este stabilită la 74,5 USD pe balot (o retragere Fibonacci de 23,6% al celul mai recent impuls descendent).
Sursa: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
