Rezumat:
-
Slăbiciunea lirei turcești a determinat deprecierea monedelor emergente
-
Președintele turc, Recep Erdogan, își păstrează abordarea neortodoxă cu privire la politica monetară
-
Turcia reduce rata obligatorie de rezervă a băncilor pentru a crește lichiditatea și anunță o serie de măsuri interesante
-
Erdogan a declarat că SUA a dat un ultimatum Turciei pentru eliberarea preotului american
Lira turcească rămâne în centrul atenției. Aceasta a început săptămâna cu o depreciere majoră, ajungând ca un dolar american să valoreze 7,2 lire. Scăderea a fost determinată de discursul președintelui Erdogan din weekend. Starea a fost transmisă și altor monede emergente, randul sud-african depreciindu-se duminică seara cu peste 10%. Pe piața Forex, situația nu pare optimistă. La 8:43 am ora României, cotația USDTRY se afla la 6,9245 (depreciindu-se cu 7% în termeni zilnici), randul sud-african pierdea 3,9% iar peso-ul mexican 1,5%. Per total, monedele din țări emergente înregistrează cel mai accentuat declin de două zile de la alegerile prezidențiale din noiembrie 2016. Ce s-a întâmplat în weekend?
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobil
Indicele monedelor din țări emergente atinge cel mai scăzut nivel de la jumătatea anului 2017, fiind afectat de vânzarea în masă a lirei turcești. Sursa: Bloomberg
Vom începe cu discursul de duminică al președintelui Erdogan. Acesta și-a menținut viziunea cu privire la dobânda ridicată, susținând că slăbiciunea lirei nu reflectă realitatea economică. În acest caz, pare să aibă dreptate, declinul lirei începând în momentul în care relațiile cu SUA s-au deteriorat din cauza preotului american care a fost arestat în Turcia. Prin urmare, este posibil ca moneda să fi fost afectată de atacul venit din SUA, deși economia Turciei nu traversează cea mai bună perioadă. Deprecierea lirei ar putea determina creșterea inflației, CBRT fiind în imposibilitate de a acționa întrucât ar intra în contradicție cu viziunea președintelui cu privire la politica monetară. În timpul discursului din Trabzon, Erdogan a negat informațiile conform cărora țara trece printr-o criză economică asemănătoare cu cea din Asia care a avut loc în urmă cu două decenii. Această perspectivă este optimistă dacă ținem cont ce s-a întâmplat cu lira turcească în ultimele săptămâni. În concluzie, Erdogan își menține viziunea neortodoxă, reducând șansele cu privire la o majorare a dobânzii care ar ajuta moneda (eliberarea preotului american ar putea ajura lira turcească să-și recupereze o parte dintre pierderi, odată ce relațiile cu SUA s-ar îmbunătăți).
Luni dimineață, CBRT a anunțat reducerea ratei obligatorii de rezervă pentru toate termenele de maturitate cu 2,5%, fiind o încercare de a crește gradul de lichiditate. Totuși, această măsură nu a ajutat moneda, la scurt timp după anunț lira reluându-și deprecierea. În plus, banca a anunțat că vor avea loc mai multe modificări ale ratei obligatorii de rezervă pe zi pentru a atinge gradul necesar de lichiditate. Instituția de supraveghere a băncii, BDDK, a anunțat duminică limitarea tranzacțiilor swap, spot și forward cu investitori străini la 50% din capitalul instituției. Recep Erdogan a vorbit despre negocierile din Washington, declarând că SUA a dat un ultimatum Turciei ca până miercuri să îl elibereze pe preotul american. Trebuie să menționăm că Donald Trump a aprobat dublarea taxelor vamale impuse oțelului și aluminiului din Turcia, iar astfel de măsuri par că vor mai urma dacă Turcia nu va respecta cererea SUA. În concluzie, dacă ținem cont de informațiile din ultimele zile, ne putem aștepta la un grad ridicat de volatilitate ale perechilor din care face parte TRY, mișcări ce ar putea influența monedele din țări emergente, punând presiune pe acțiuni și orientând investitorii către active de refugiu ca obligațiunile de stat americane.
Criza valutară din Turcia pare departe de a se fi încheiat. Sursa: xStation5
Autor: Arkadiusz Balcerowski, Market Analyst
Tradus de: Radu Puiu, Marketing Specialist
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
