Prăbușirea criptomonedei Luna a devenit unul dintre cele mai spectaculoase evenimente din întreaga istorie a acestei piețe. Proiectul a pierdut aproape 99% din evaluare în doar câteva zile iar capitalizarea sa a scăzut de la zeci de miliarde de dolari la doar câteva sute de milioane la momentul scrierii acestui articol. Care a fost cauza creșterii masive a Luna și a corecției bruște și cum va afecta acest lucru întreaga piață cripto?
Fenomen temporar
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide cont la XTB Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilLuna a beneficiat de o tendință populară în lumea criptomonedei numită DeFi, sau „finanțare descentralizată”, care a permis deținătorilor de proiecte precum Luna să beneficieze de mecanisme financiare avansate care rivalizează cu ofertele sistemului bancar tradițional. În timpul creșterii masive postpandemice a criptomonedelor, milioane de investitori proaspeți au intrat pe piață și au supralicitat pentru a cumpăra diverse proiecte „la modă”. În acest timp, Luna a atras dobândă datorită ratelor sale de recompensă în creștere pentru furnizarea de lichiditate în sistem. Datorită creșterii prețului și capitalizării de piață, recompensele investitorilor au fost și ele în creștere, ceea ce a atras participanți suplimentari.
Mentalitate de turmă
Creatorii lui Luna au creat un sistem care trebuia să ofere o rentabilitate a investiției pasive de până la 20% și să acționeze ca un activ „de refugiu” chiar și în timpul prăbușirilor pieței. Aceste caracteristici au atras atenția multor participanți la piață care doreau să evite riscurile deținerii altor monede digitale. Povestea Luna a expus adevărul despre comportamentul recurent al oamenilor care, căutând să evite riscul, s-au angajat în „criptomonede stabile” aparent sigure. Acest lucru amintește oarecum de zicala în care investitorii doreau „să păstreze prăjitura dar și să o mănânce”, adică să obțină randamente mari ale investiției fără a-și asuma riscuri. Piața a ignorat semnele de avertizare când moneda stabilă Neutrino a proiectului Waves, care trebuia să reflecte prețul dolarului, s-a prăbușit în urmă cu o lună.
Creșterea popularității Luna și creșterea masivă a prețurilor au dat credibilitate proiectului în ochii investitorilor, iar CEO-ul media al proiectului, DoKwon, a câștigat popularitate pe Twitter. Modul în care a fost construită Luna a creat un risc sistemic uriaș care a devenit evident doar în fața ieșirilor din partea investitorilor. Amploarea tendinței populare DeFi pe această piață de creștere a însemnat că un număr mic de proiecte au fost cu adevărat analizate îndeaproape de participanții pe piața monedelor digitale.
Investitorii au fost ”orbiți” de creșterile de preț, care singure nu sunt un indicator al succesului pe termen lung și al unor fundamente solide. Informațiile despre progresele tehnologice și algoritmizarea au fost, de asemenea, credibile. Existența unor riscuri similare în ecosistemul criptomonedei a fost evidențiată într-un raport al fondului de investiții ArkInvest, condus de Cathie Wood. De câteva luni, circulau informații despre „schemele Ponzi” și piramidele financiare de pe piața monedelor digitale. Cu toate acestea, acest lucru nu a împiedicat scăderile masive și nu a schimbat natura speculativă a acestei piețe.
Fundația Luna a fost obligată să-și lichideze rezervele de Bitcoin pentru a susține prețul în scădere al UST. Inițial, Luna a informat că, în cazul unei scăderi a prețului Bitcoin, va încerca să prevină scăderi ulterioare cumpărând BTC în jurul nivelului de 22.000 USD. Sursa: CoinDesk
Un atac speculativ a provocat scăderea Luna?
Vestea despre un posibil atac speculativ asupra proiectului a fost oferită de CEO-ul criptomonedei Cardano, Charles Hoskinson. Potrivit rapoartelor care circulă pe web, fondurile Citadel și BlackRock au contribuit la prăbușire, după ce au vândut cantități uriașe de unități UST și Bitcoin, care ar fi putut contribui la vânzarea în panică. Se pare că ambele fonduri au cunoștințe cu privire la insolvența sistemului Luna și îl folosesc pentru a declanșa o mișcare descendentă. Această informație nu a fost confirmată în niciun fel. Pe de altă parte, dezvoltatorii proiectelor frauduloase acuzate au raportat recent că au fost victimele unui război informațional menit să provoace panică în rândul investitorilor. Cele două probleme nu sunt cruciale deoarece cazul Luna a expus imperfecțiunea sistemului.
Consecințele asupra pieței
Bursele majore vor începe probabil să verifice mai amănunțit proiectele noi și existente puse la dispoziție pentru tranzacționare. Autoritățile de reglementare vor acorda mai multă atenție așa-numitelor criptomonede stabile, care imită prețurile activelor fizice precum aurul sau valutele. Secretarul Trezoreriei SUA, Janet Yellen, a anunțat că piața va avea reglementări adecvate până la sfârșitul anului 2022. În același timp, SEC din SUA a raportat despre impactul destabilizator al criptomonedelor asupra sănătății piețelor financiare. Există încă riscul ca scenariile Luna sau Waves, care au devenit cunoscute sub numele de „Ethereum rusesc” în timpul creșterilor, să nu fie izolate.
Este sfârșitul cumpărătorilor de monede digitale?
Piața criptomonedelor a arătat în mod repetat putere în trecut și a ieșit întotdeauna învingătoare în urma unor presiuni similare. Nici măcar prăbușirea completă a celui mai mare schimb de criptomonede, MtGox, în 2014 nu a putut opri creșterea. Falimentele se întâmplă și în cazul companiilor listate și sunt o parte inerentă a pieței. Prăbușirea Luna nu reprezintă în cele din urmă nicio amenințare pentru fundamentele altor proiecte care și-au dovedit valoarea, deși poate afecta sentimentul pieței cel puțin pe termen scurt. Acest lucru este tipic pentru perioadele de recesiuni ciclice, în care o parte considerabilă a investitorilor caută oportunități și aleg să acumuleze criptomonede în așteptarea unui alt ciclu de creștere.
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
