Arista Networks va publica rezultatele pentru Q4 2023📊 Va conduce din nou AI-ul? 📈

După ședința de tranzacționare de astăzi din SUA, furnizorul de soluții de rețele cloud Arista Network (ANET.US) va publica rezultatele sale pentru trimestrul 4 2023. Investitorii vor fi atenți la perspectivele pentru 2024 ale companiei, care, pe parcursul ultimelor trimestre, a fost recunoscută, pe bună dreptate, de Wall Street ca fiind unul dintre beneficiarii dezvoltării tehnologiei AI. 

În plus, rivalul Cisco Systems (CSCO.US), pe care piața îl vede ca pe o companie a cărei expansiune va încetini, pierzând cotă de piață în favoarea Arista, va prezenta miercuri raportul. Vor confirma rezultatele și previziunile un mediu de creștere dinamic, susținut de switch-urile de rețea cloud și de inovația produselor? Raportul recent excelent al celui mai mare client al Arista, Meta Platforms (META.US), ar trebui să susțină sentimentul investitorilor.

• Venituri: 1,54 miliarde de dolari față de 1,51 miliarde de dolari în Q3 2023
• Câștiguri pe acțiune (ajustate): 1,71 dolari față de 1,72 dolari în Q3 2023 și 1,41 dolari în Q4 2022

Sunt așteptările ridicate?

• Conducerea a estimat pentru trimestrul trecut venituri trimestriale de 1,50 miliarde de dolari până la 1,55 miliarde de dolari în Q4 (o creștere de 19,6% față de 1,28 miliarde de dolari, cu un an înainte). Analiștii au luat deja în calcul acest lucru, estimând că veniturile se vor apropia de linia superioară a previziunilor, cu așteptări de 1,54 miliarde de dolari (20,7% față de anul precedent).
• Wall Street se așteaptă la o creștere a venitului net, de la 427 de milioane de dolari în Q4 2022 la 486 de milioane de dolari în Q4 2023 În primele trei trimestre din 2023, Arista Networks a raportat un venit net de 1,47 miliarde de dolari, față de 925,4 milioane de dolari în 2022 Fluxul de numerar din operațiuni a crescut de peste trei ori, de la 452 de milioane de dolari la 1,5 miliarde de dolari.
• Conducerea a estimat "conservator" marja operațională (non-GAAP) la aproximativ 42% în trimestrul precedent, față de 42,6% anul trecut. Asta ar însemna aproximativ 1,61 dolari pe acțiune în ceea ce privește profitul ajustat (un rezultat sub previziuni). Așadar, Wall Street vrea să vadă mai mult, mai degrabă decât 'doar' un raport demn de prognoză. Atenția se va îndrepta, de asemenea, către orientare. Există condiții justificate pentru optimism?

Un viitor mai luminos - va ajuta Meta?

Veniturile și profiturile giganților digitali din cloud computing, precum Azure, Google Cloud și AWS, au înregistrat performanțe bune de la an la an, iar dacă luăm în considerare faptul că Arista va rămâne în acest sector ca unul dintre principalii beneficiari ai cererii de soluții de cloud din ce în ce mai moderne (sistemul EOS), acest lucru ne conduce la concluzia că sectorul foarte puternic, împreună cu cererea de soluții pentru centre de date (AI) și optimismul din jurul companiilor de tehnologie ar trebui să susțină activitatea sa de bază și prețul acțiunilor.

• Investițiile semnificative făcute în centrele de date, inclusiv de către cel mai mare client al său, Meta Platforms (META.US), au reprezentat 26% din veniturile totale ale Arista. Meta a anunțat că intenționează să cheltuiască între 30 și 37 de miliarde de dolari pentru infrastructura digitală în 2024. Este cu 2 miliarde de dolari mai mult decât ceea ce proiectase anterior, pentru anul în curs. 
• Și alte companii mari cheltuiesc mai mult, lucru de care Arista Networks va beneficia, așa cum am văzut deja în 2023. Veniturile din primele nouă luni ale anului 2023 s-au ridicat la 4,32 miliarde de dolari. Aceasta este cu aproape 40% mai mult decât cele 3,11 miliarde de dolari generate în primele trei trimestre din 2022, cea mai mare parte a creșterii provenind din vânzările de produse de comutare și rutare și aplicații de rețea (mai sus);
• Arista Networks a raportat în noiembrie rezultate financiare peste așteptări pentru trimestrul al treilea, emițând pentru trimestrul al patrulea o estimare a veniturilor peste previziuni. Orice dezamăgire negativă în ceea ce privește veniturile sau câștigurile ar putea crea o reacție descendentă de data aceasta, având în vedere că acțiunile se află în prezent la maxime istorice.

Este Arista prea scump?

Cu toate acestea, mediul de creștere pare încă foarte favorabil, cu atât mai mult dacă luăm în considerare faptul că switch-urile Arista se vor bucura de un avantaj competitiv față de Cisco (a cărui evaluare a fost mult mai mică în ultima vreme). Cea mai mare îngrijorare cu privire la acțiunile Arista ar putea fi, cu siguranță, evaluarea acestora, deoarece cele cu o creștere semnificativă a veniturilor, un management de înaltă calitate, fără datorii și cu marje brute de peste 60% sunt deja cotate cu o primă semnificativă și reflectă optimismul investitorilor. Cu toate acestea, perspectivele de viitor sunt cheia. Dacă ne uităm la cheltuielile mai mari pentru infrastructura Meta, mediul pentru creștere este clar, întrebarea rămâne cât de puternică va fi creșterea veniturilor? Data trecută, directorul general al TSMC (TSM.US) a indicat că tendința observată în materie de inteligență artificială este doar vârful icebergului.

Arista Networks (ANET.US) interval zilnicSursa: xStation5

Sursa: XTB Research