Nesta aula, vai aprender:
- O que é a correlação e como pode ser usada no trading
- Como medir a correlação na xStation5
- Quais são as correlações mais populares no mercado de FX
O mercado financeiro é um sítio complicado no qual são negociados diversos instrumentos. Cada ativo tem as suas próprias especificações e fatores que podem influenciar o seu preço. Ainda assim, deve lembrar-se que independentemente das suas diferenças, alguns instrumentos costumam mover-se em tandem. O que é que isto significa? Imagine que o par AUD/USD está a aumentar. Ao mesmo tempo, os pares NZD/USD e CAD/JPY podem estar também a aumentar. E se for habitual que esta situação se repita? É por causa da correlação de moedas.
O que é a correlação
A correlação é uma das estatísticas mais comuns e mais úteis. A correlação é um único número que descreve o grau de relação entre dois ativos. Pode ser usada em ativos ou ações individuais, ou pode medir como os mercados mais abrangentes se movem um em relação ao outro. É medido numa escala de -1 a +1. Uma correlação positiva perfeita entre dois ativos tem uma leitura de +1. Uma correlação negativa perfeita tem uma leitura de -1. No entanto, estes resultados são extremamente raros. Vejamos o seguinte exemplo visual.
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xStation5
Como pode ver, existe uma boa correlação entre os pares USD/JPY e EUR/CHF. Dois pares diferentes, quatro moedas diferentes, mas em movimento na mesma direção. Isto é definido como uma correlação positiva, porque ambos os mercados se movem em tandem - por outras palavras, um mercado aumenta à medida que o outro aumenta, e diminui à medida que o outro diminui. É claro que esta é uma regra geral e pode acontecer que ocorra um desvio. Neste exemplo em particular, a forte correlação é o resultado de um fator de risco que tem um papel muito importante tanto para o JPY como para o CHF. É por isso que os pares USD/JPY e EUR/CHF aumentam ao mesmo tempo.
Correlações que vale a pena considerar
O nosso exemplo anterior não é a única correlação para a qual vale a pena olhar. O EUR/USD pode mover-se em tandem com o USD/SEK devido a dois fatores. Em primeiro lugar, a Suécia está a trabalhar de perto com a União Monetária Europeia, uma vez que estas economias estão intimamente ligadas. Em segundo lugar, tanto o Banco Central Europeu como o Riskbank estão a levar a cabo políticas monetárias semelhantes. É claro que esta última pode alterar-se, mas nos últimos 10 anos, o banco central da Suécia tem seguido a parceira Europa. É por isso que a coroa sueca se comporta de forma semelhante à moeda europeia e é por isso que o par USD/SEK se assemelha ao par EUR/USD. No entanto, deve lembrar-se que existe uma correlação negativa entre o EUR/USD e USD/SEK. Um movimento ascendente do EUR/USD segue-se normalmente de um movimento descendente de USD/SEK. Tanto o EUR como o SEK ganham, mas as cruzes movem-se em direções diferentes. É a isso que chamamos uma correlação negativa forte.
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Mais ainda, pode haver uma situação em que duas moedas de duas economias completamente diferentes se comportam quase da mesma forma. Vejamos, por exemplo, as moedas de mercados emergentes. O florim húngaro (EUR/CHF) estava a mover-se na mesma direção que o rand sul-africano (USD/ZAR). Duas moedas completamente diferentes, dois continentes diferentes, duas economias diferentes. Por isso, porque se comportam desta forma? Os cabazes de moedas de mercados emergentes são a resposta. As moedas emergentes tendem a perder quando o sentimento se deteriora e a ganhar quando os ânimos melhoram.
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Estratégia
O facto de algumas moedas estarem correlacionadas umas com as outras pode ter um papel importante nas suas negociações. Uma correlação negativa entre moedas pode ser usada para restringir o seu portefólio. Por exemplo, se está numa posição longa em EUR/USD e quiser limitar a sua posição, pode comprar o par USD/SEK. Devido à correlação negativa entre estas duas cruzes, os seus lucros e perdas serão mais pequenos. Quando um ganha, o outro deverá perder. Mais ainda, também pode olhar para a correlação para diversificar o seu portefólio. Quanto menos correlacionados estiverem os seus ativos, maior a diversidade.
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