Como investir em soja ou em óleo de soja

O mercado da soja

O mercado global da soja cresceu rapidamente nos últimos anos, e dada a procura crescente, especialmente dos países em desenvolvimento, e a sua utilização generalizada, há uma hipótese de que esta tendência se mantenha nos próximos anos. De acordo com dados da Transparency Market Research, o mercado global da soja crescerá para 215 mil milhões de dólares em 2025.

Os habitantes de muitos países em desenvolvimento irão provavelmente decidir mudar os seus hábitos alimentares anteriores em relação à melhoria dos seus padrões de vida. Isto pode traduzir-se numa diminuição do consumo de carne e numa maior popularidade de alimentos saudáveis. Nos países desenvolvidos, a adopção crescente de uma alimentação de base vegetal, em que a soja está bastante presente em alimentos como tofu ou tempeh, também se tem reflectido numa maior procura por esta matéria-prima.

O mercado da soja poderia beneficiar de ambas estas tendências, uma vez que os grãos são utilizadas como ingrediente popular na alimentação do gado e são também conhecidas por ter benefícios para a saúde humana.

Além disso, a oferta também pode ser influenciada pelas tendências das alterações climáticas que afetam os padrões climáticos e a produção de soja e outras culturas.

Onde é que a soja é utilizada?

A maioria das pessoas acredita que os grãos de soja são utilizados principalmente na produção de alimentos, especialmente nos países asiáticos, mas três quartos dos grãos de soja são efetivamente utilizados como ração animal.

Além disso, os grãos de soja são utilizados em vários outros produtos:

Óleo

Cerca de 18% dos grãos de soja são utilizados para a produção de óleo, que é frequentemente utilizado como ingrediente em muitos pratos e como óleo de cozinha. Após a extração do óleo, a restante farinha de soja é utilizada como ração animal. O óleo de soja é o segundo óleo vegetal mais consumido (depois do óleo de palma) “SOYOIL” CFD é um novo instrumento disponível na plataforma xStation.

O óleo de soja é o segundo tipo de óleo vegetal mais consumido. Fonte: Statista

Biocombustível

Cerca de 2% dos grãos de soja são utilizados para produzir biocombustíveis. Neste segmento, os grãos de soja continuam a dar lugar em popularidade ao milho, mas o interesse dos produtores cresce todos os anos.

Lápis de cera

Para a produção de lápis de cera comuns, o petróleo é o mais utilizado, enquanto os lápis de cera de soja são um substituto não tóxico.

Outras utilizações

Os grãos de soja são também utilizados na produção de velas, carcaças, lubrificantes, espumas, e outros produtos.

Maiores produtores e consumidores

A nível mundial, 80% da produção anual provém de três países. O maior produtor são os Estados Unidos, que produzem cerca de 108 milhões de toneladas métricas por ano, o que representa um terço da oferta mundial. O Brasil ocupa o segundo lugar, produzindo cerca de 87 milhões de toneladas por ano; e a Argentina ocupa o terceiro lugar, com aproximadamente 53 milhões de toneladas métricas produzidas por ano. Outros produtores importantes são a China, a Índia, o Paraguai, o Canadá, o México e a UE.

A China, os Estados Unidos, o Brasil e a Argentina são os maiores produtores e consumidores de óleo de soja. Fonte: USDA

O que pode fazer mover o preço da soja?

• Dólar americano - à semelhança de muitas outras mercadorias, os preços da soja são cotados em dólares americanos, pelo que qualquer flutuação no dólar tem impacto no preço da soja. Em geral, um dólar mais fraco pode empurrar os preços da soja para cima, enquanto um dólar mais forte significa preços mais baixos.
• Produção dos EUA - uma vez que os EUA são um grande produtor e exportador, qualquer turbulência política ou choques de abastecimento causados por condições climatéricas podem ter um impacto significativo nos números da produção global.
• Óleos alternativos - os óleos de colza e de rícino são os principais concorrentes do óleo de soja.  A disponibilidade, a procura e as alterações nos preços destes outros óleos têm frequentemente um impacto nos preços do óleo de soja.
• Procura por parte das economias emergentes - países como a Índia, a África do Sul e a China, cujas populações estão a aumentar acentuadamente, são obrigados a importar mais soja. Isto pode levar a um aumento do preço dos produtos de soja se a oferta se mantiver nos mesmos níveis durante longos períodos de tempo.
• Subsídios ao etanol - para aumentar a produção de etanol, o governo dos Estados Unidos incentiva os agricultores a dedicarem-se à cultura do milho. Se estes subsídios cessarem, um maior número de agricultores poderá passar a cultivar soja. Este facto aumentaria a oferta e exerceria pressão sobre o preço da soja.

Dados económicos que afetam os preços da soja

• O relatório do USDA World Agricultural Supply and Demand Estimate (WASDE) fornece uma análise abrangente do mercado de soja, o que muitas vezes contribui para grandes flutuações de preços.
• O Relatório de Plantações Projetadas do USDA indica o número de hectares no Centro-Oeste dos EUA que serão plantados para milho ou soja.
• Os relatórios sobre as existências de cereais são publicados quatro vezes por ano pelo Serviço Nacional de Estatísticas Agrícolas (NASS) e fornecem informações atualizadas sobre as existências de soja e de outros cereais e oleaginosas importantes, por estado e posição (armazenamento na exploração ou fora da exploração).
• O relatório sobre a produção vegetal é publicado mensalmente e contém dados sobre a produção vegetal nos EUA, incluindo a área cultivada, a área colhida e o rendimento. O relatório também contém um resumo meteorológico mensal, um resumo agrícola mensal e uma análise da precipitação e o grau de desvio do mapa de precipitação normal para o mês.

Como negociar soja

Os investidores têm várias oportunidades para investir no mercado da soja, incluindo ações de soja, CFDs sobre soja, ETFs sobre soja, futuros de soja e opções de futuros de soja.

O preço da soja está altamente correlacionado com outros produtos agrícolas, especialmente o milho. Ambos os grãos exigem condições de cultivo semelhantes, por isso os agricultores geralmente começam a época de plantação escolhendo se plantam milho ou soja. É útil encontrar o preço atual dos contratos de futuros para cada grão e comparar o "spread do milho e da soja" - a relação entre o preço do milho e o preço da soja.

Também é importante lembrar que as condições climatéricas ou as doenças podem ter um impacto significativo nas culturas e, muitas vezes, resultar numa maior volatilidade dos preços. Além disso, os investidores devem estar conscientes de outros fatores que podem afetar a oferta de soja como, por exemplo, se os preços de bens substitutos diminuírem.

Em 2022, os agricultores americanos planearam plantar menos milho do que soja. A confirmar-se, seria a terceira situação deste género na história, depois de 1983 e 2018. O governo dos EUA incentivou os agricultores a reduzir a área cultivada em 1983 para sustentar os preços baixos, enquanto em 2018 houve uma guerra comercial entre os EUA e a China.

Em 2022, o rácio entre o preço da soja e do milho caiu significativamente, mas manteve-se acima de 2,00 - um nível que, historicamente, registou inversões. Fonte: Bloomberg

O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros, e qualquer pessoa que atue com base nesta informação fá-lo-á inteiramente por sua conta e risco.

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Saiba Mais

Os mercados da SOJA e do ÓLEO DE SOJA estão altamente correlacionados. No entanto, os preços da soja tendem a ser mais voláteis do que os preços do óleo de soja. Fonte: xStation5

O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros, e qualquer pessoa que atue com base nesta informação fá-lo-á por sua conta e risco.

Em resumo

O mercado da soja registou recentemente aumentos espetaculares e muitos fatores indicam que esta tendência pode continuar no futuro, tendo em conta a utilização deste grão em muitas áreas. O óleo de soja parece ser particularmente interessante, uma vez que a sua popularidade aumenta todos os anos, o que o torna uma oportunidade de investimento interessante. A XTB dá acesso a estes dois mercados. A forma de obter exposição à soja é negociar CFDs SOYBEAN ou SOYOIL. Os contratos por diferenças são instrumentos com muitas características interessantes, tais como:

• Derivados - cujo preço se baseia no preço de um instrumento subjacente
• Alavancados – permite aumentar os ganhos, mas também aumentar as perdas
• Permitem investir tanto na subida como na descida dos preços

A possibilidade de tomar posições longas (ordem de compra) ou curtas (ordem de venda) em combinação com a utilização do mecanismo de alavancagem financeira faz com que este tipo de contratos seja atualmente um dos tipos de negociação mais flexíveis e populares nos mercados financeiros. No entanto, é preciso lembrar que estes mercados tendem a ser altamente voláteis, o que pode ter consequências desastrosas quando os mercados se movem contra si. Por exemplo, se acredita que o preço da soja vai cair de valor, basta vender CFDs de soja e os seus lucros aumentarão em linha com qualquer queda de preço abaixo do seu nível de abertura. No entanto, se o preço subir de facto, sofrerá uma perda por cada subida de preço. A quantidade de lucro ou perda dependerá do tamanho da sua posição (tamanho do lote) e do tamanho do movimento do preço de mercado. A principal e de longe a mais importante desvantagem da negociação de CFD é o potencial para perdas significativas para além do valor inicial do contrato, pelo que é necessário um conhecimento profundo destes instrumentos e um sistema de gestão de risco adequado para evitar perdas significativas. 

Saiba mais sobre a negociação de CFDs neste artigo.