Como controlar as emoções quando se investe dinheiro?

Tal como os mergulhadores de alto mar, os astronautas, os cantores ou os desportistas, os investidores têm de lidar com o stress e aprender a controlar as emoções para obterem resultados superiores. Os investidores a longo prazo sabem que estar fora do mercado em apenas algumas das melhores sessões de negociação do ano limita significativamente os seus potenciais rendimentos. Por isso, aceitam o risco e a volatilidade.

E mantêm-se em posições ao longo dos meses, anos e, por vezes, até décadas. Mas todo o processo necessita de uma abordagem de controlo das emoções. As reacções emocionais são também uma das razões pelas quais investir demasiado dinheiro é mais arriscado. Tanto os investidores de longo prazo como os de curto prazo têm de lidar com a incerteza e não há outra forma senão controlar as emoções. Como o fazer e quais são os princípios básicos? Vamos explorar o assunto.

Principais conclusões

• Os impulsos emocionais dos investidores, como o medo ou a ganância, e o excesso de confiança nas suas capacidades de negociação, podem conduzir a más decisões de investimento, como a venda em pânico, o efeito FOMO (Fear Of Missing Out) ou a falta de diversificação da carteira.
• As finanças comportamentais demonstram que os preconceitos cognitivos e as emoções desempenham um papel significativo na tomada de decisões financeiras. Estas conduzem frequentemente a ações irracionais que podem ser atenuadas por estratégias de gestão do risco e pela atenção.
• A adoção de uma estratégia de investimento disciplinada que inclua revisões regulares da carteira, a diversificação e o recurso à tecnologia ou aconselhamento profissional pode ajudar os investidores a gerir as emoções e a tomar decisões mais objetivas.

10 conselhos principais

Existem algumas regras básicas que podem ajudar qualquer investidor a atingir os seus objetivos de investimento. É claro que nada pode garantir o sucesso do investimento. Mas lembre-se que tudo se resume à teoria da prática e, no final, só a utilização dessas regras na "vida de investimento" real é que importa. Tanto os investidores a longo prazo como os investidores a curto prazo podem encontrar algo útil a seguir.

1. Compreender a tolerância ao risco: Saber quanta volatilidade pode suportar confortavelmente pode evitar vendas em pânico durante as descidas do mercado e decisões impulsivas quando o mercado está em alta.
2. Tamanho conservador do investimento: Investir demasiado é especialmente arriscado devido à reação exagerada às perdas e às flutuações de preços a curto prazo. Pode limitar o seu potencial estratégico, interrompendo a sua confiança e paz durante as actividades diárias
3. Praticar a diversificação: Distribuir os seus investimentos por diferentes classes de ativos para reduzir o risco. A diversificação pode amortecer o impacto do mau desempenho de um único investimento.
4. Evitar a monitorização constante do mercado: Se não estiver a negociar em intervalos muito baixos, não deve olhar para o mercado a cada minuto. Verificar regularmente os seus investimentos pode levar a uma reação exagerada aos movimentos do mercado a curto prazo. Defina um calendário para a revisão da sua carteira que esteja de acordo com a sua estratégia
5. Utilizar a automatização sempre que possível: Considere a utilização de ferramentas como os Planos de Investimento: reequilíbrio automático, contribuições regulares e reinvestimento automático de dividendos para reduzir a tentação de tomar decisões emocionais.
6. Informe-se sobre os ciclos do mercado: Compreender que os mercados passam por ciclos de altos e baixos pode prepará-lo emocional e financeiramente para suportar os altos e baixos.
7. Refletir sobre decisões passadas: Rever regularmente as decisões de investimento anteriores para saber o que foi motivado pela emoção e não pela estratégia. Utilize esta reflexão para melhorar a tomada de decisões no futuro. Lembre-se que a qualidade da decisão é algo muito mais profundo. Mesmo as melhores decisões podem conduzir a perdas
8. Risco e recompensa: Investir ou negociar com consciência do risco deve basear-se na margem de segurança e em oportunidades de recompensa superiores, se o risco for elevado.
9. Definir objetivos de investimento claros: Defina o que pretende alcançar com os seus investimentos (por exemplo, reforma, compra de casa, construção de riqueza). Objetivos claros ajudam a orientar as suas decisões e a manter as reações emocionais sob controlo.
10. Desenvolva um plano de investimento sólido: Baseie a sua estratégia de investimento numa investigação exaustiva e em metodologias comprovadas, em vez de se basear em intuições ou em boatos sobre o mercado. Cumpra o seu plano para se manter disciplinado, mas defina-o com sensatez.

Vieses cognitivos no investimento

1. Confirmação 

Descrição: Este enviesamento leva os investidores a favorecer a informação que confirma as suas crenças ou hipóteses existentes, ignorando as provas que as contradizem.

Exemplo: Se um investidor acredita que uma determinada ação é uma boa compra, pode prestar atenção apenas a notícias positivas sobre a empresa e ignorar quaisquer relatórios negativos, o que conduz a um processo de tomada de decisões enviesado.

2. Aversão a perdas 

Descrição: Os investidores que apresentam aversão à perda sentem a dor de uma perda mais intensamente do que o prazer de um ganho equivalente.

Exemplo: Um investidor pode manter uma ação em perda durante demasiado tempo, na esperança de, pelo menos, atingir o ponto de equilíbrio, em vez de aceitar a perda e alterar os fundos para uma oportunidade mais promissora.

3. Excesso de confiança 

Descrição: Este enviesamento ocorre quando os investidores têm uma fé injustificável na sua própria intuição, capacidades ou conhecimentos.

Exemplo: Um investidor subestima os seus conhecimentos sobre o mercado de ações e faz grandes transações arriscadas que não dão resultado, subestimando o papel do acaso e subestimando as suas próprias capacidades de negociação.

4. Viés de ancoragem

Descrição: Os investidores são influenciados por referências arbitrárias ou pelas primeiras informações que recebem, utilizando-as como âncora para a tomada de decisões, independentemente da sua relevância.

Exemplo: Se um investidor souber que uma ação já atingiu os 200 dólares, mas agora está a 120 dólares, pode insistir em esperar que atinja novamente os 200 dólares antes de a vender, independentemente das condições do mercado ou do desempenho atual da ação.

5. Mentalidade de rebanho

Descrição: Este preconceito implica seguir o que os outros investidores estão a fazer em vez de tomar decisões independentes com base na sua própria investigação ou raciocínio.

Exemplo: Um investidor compra uma determinada criptomoeda simplesmente porque está a ter um aumento de popularidade e de preço, ignorando o facto de que o ativo pode estar sobrevalorizado e que provavelmente está a comprar num pico.

6. A falácia do jogador

Descrição: Este preconceito ocorre quando alguém acredita que um acontecimento aleatório tem menos probabilidades de ocorrer após um acontecimento ou uma série de acontecimentos. Esta falácia leva-nos a acreditar que as probabilidades futuras são alteradas por acontecimentos passados, quando na realidade não se alteram.

Exemplo: Um investidor pode pensar que, depois de uma ação ter aumentado de valor cinco dias seguidos, é "suposto" que caia no dia seguinte. Esta convicção pode levá-lo a vender prematuramente ou a evitar comprar, com base no pressuposto errado de que o desempenho da ação deve equilibrar-se a curto prazo.

7. Cascata de Disponibilidade

Descrição: Uma cascata de disponibilidade é um processo de auto-reforço em que uma crença colectiva ganha mais plausibilidade através da sua crescente repetição no discurso público (ou "disponibilidade").

Exemplo: Se os meios de comunicação social e os blogues financeiros sugerirem repetidamente que está iminente uma recessão económica, os investidores podem começar a acreditar que é provável uma recessão, mesmo sem provas substanciais, o que pode levar a vendas de pânico desnecessárias.

8. Efeito de enquadramento

Descrição: Este preconceito refere-se à forma como a informação é apresentada, o que pode afetar significativamente as decisões e os julgamentos. A forma como a informação é "enquadrada" pode levar a diferentes reações emocionais e a decisões alteradas.

Exemplo: Uma opção de investimento apresentada com foco no seu potencial para evitar uma perda de 5% será geralmente mais atractiva para os investidores do que uma que ofereça 95% de hipóteses de obter lucro, apesar de ser estatisticamente equivalente.

9. Efeito de Adesão

Descrição: O efeito de arrastamento é um fenómeno psicológico segundo o qual as pessoas fazem algo principalmente porque outras pessoas o estão a fazer, independentemente das suas próprias convicções, que podem ignorar ou ignorar.

Exemplo: Um investidor pode decidir investir numa determinada ação apenas porque é uma escolha popular entre os seus pares ou porque é tendência nos fóruns de investimento, em vez de o fazer devido a uma avaliação crítica do potencial da ação com base numa análise fundamental.

A compreensão destes preconceitos pode ajudar os investidores a reconhecerem as suas próprias predisposições e a esforçarem-se por tomar decisões de investimento mais equilibradas e ponderadas.

Controlar as emoções - uma chave para construir riqueza

Navegar nas águas voláteis dos mercados financeiros é também uma questão de controlar as suas emoções. De facto, as emoções são fundamentais para qualquer processo de tomada de decisão. Tanto na vida como nos mercados, as reações emocionais podem ser problemáticas. O resultado futuro de qualquer decisão de investimento não pode ser desconhecido, e a compreensão do risco deve ser crucial para qualquer investidor ou negociante. Mas será possível aprender isso?

A oscilação dos mercados financeiros, incluindo os mercados de ações, reflete frequentemente os fluxos e refluxos das emoções humanas. Os investidores experientes sabem que estas correntes emocionais podem rapidamente transformar decisões de investimento racionais em apostas impulsivas. Quando os mercados sobem, uma onda de otimismo e excitação pode arrastar os investidores, levando-os a comprar a preços de pico, um movimento impulsionado mais pela euforia do que pela análise.

Por outro lado, as sombras negras do medo são longas durante as quedas do mercado, levando os investidores a vender ativos a preços baixos, presos nas garras do pânico e da negação. Um plano de investimento a longo prazo funciona como uma âncora sólida nos mares voláteis do mercado, ajudando os investidores a resistir à atração de decisões prejudiciais e carregadas de emoção.

Medo e timidez do mercado

A volatilidade do mercado pode provocar um contágio de medo que se propaga mais rapidamente do que a divulgação de factos, obrigando os investidores a vender as suas participações e a baixar ainda mais os preços.

• A observação de outros num frenesim de vendas pode desencadear um comportamento de rebanho, coagindo os investidores individuais a abandonarem as suas estratégias de investimento pessoais e a juntarem-se à fuga, independentemente do seu conhecimento do mercado ou do risco total de mercado percebido. Esta fuga ao investimento, motivada pelo medo, durante a incerteza económica, pode roubar oportunidades de construção de riqueza a longo prazo.
• O índice VIX, ou "Índice do Medo", é um barómetro do sentimento dos investidores, assinalando o aumento da dinâmica e da incerteza do mercado. Perante estas condições, os investidores recuam frequentemente para a segurança de ativos como as obrigações do Tesouro e as ações defensivas, que são consideradas menos susceptíveis aos tremores do mercado.

Entusiasmo e negociação excessiva

Por outro lado, o entusiasmo pode induzir os investidores em erro, tentando-os a aumentar as transacções com a perspetiva de ganhos rápidos. O excesso de negociação, muitas vezes estimulado pelo canto da sereia dos movimentos de mercado a curto prazo, pode resultar no aumento dos custos de transação, corroendo os lucros potenciais.

• As más escolhas de timing, um subproduto frequente das transações motivadas pelo entusiasmo, podem sabotar a eficácia até da estratégia de investimento mais bem pensada, culminando potencialmente em perdas financeiras.
• A armadilha da excitação é que pode limitar a atenção do investidor ao negócio imediato da negociação, fazendo-o perder de vista os seus objetivos e estratégias de investimento globais.

Excesso de confiança e desequilíbrio da carteira

Uma confiança exagerada nas capacidades de investimento de uma pessoa pode criar uma mistura perigosa de ganância e auto-confiança, levando os investidores a assumir riscos excessivos.

• Este enviesamento cognitivo distorce o processo de tomada de decisões de investimento, resultando frequentemente em escolhas que não são óptimas ou não estão devidamente alinhadas com o perfil de risco do investidor.
• A tendência do investidor excessivamente confiante para minimizar os riscos e subestimar os rendimentos pode levar a uma carteira que não possui a armadura protetora da diversificação, deixando-a exposta aos caprichos do mercado de ações.
• Essas carteiras são desproporcionadamente afectadas pela volatilidade do mercado, o que sublinha a necessidade de uma abordagem equilibrada que tempere o excesso de confiança com práticas de gestão de carteiras.
• As armadilhas do excesso de confiança não se limitam aos investidores individuais; manifestam-se também na negociação especulativa e na distorção dos preços dos ativos, o que pode ter implicações mais vastas para os mercados financeiros.

Conhecimentos de finanças comportamentais

As finanças comportamentais fundem a psicologia e as finanças, lançando luz sobre a influência do comportamento humano nos mercados financeiros e nas decisões de investimento. Este campo disseca os processos mentais que orientam as ações dos investidores, examinando a interação das emoções, os enviesamentos cognitivos e a disciplina que molda o processo de tomada de decisões tanto dos pequenos investidores como dos gestores de investimentos.

• Os enviesamentos cognitivos, desvios do pensamento racional, são os espectros que assombram os investidores, distorcendo a forma como processam a informação e tomam decisões económicas. Introduzido por Amos Tversky e Daniel Kahneman, o conceito de enviesamento cognitivo é uma pedra angular da compreensão dos fundamentos psicológicos do comportamento de investimento. Estes enviesamentos, muitas vezes subconscientes, podem distorcer as escolhas de investimento, conduzindo a preferências e preconceitos ilógicos que têm um impacto significativo nos resultados financeiros.
• A Teoria da Perspetiva, outra criação de Kahneman e Tversky, altera os pressupostos tradicionais de racionalidade, salientando a influência dos preconceitos e dos comportamentos irracionais no processo de tomada de decisões económicas. Para contrariar estes preconceitos e melhorar os processos de tomada de decisões, os investidores podem utilizar estratégias de gestão do risco, estabelecer regras de negociação e procurar apoio e responsabilização.

Vieses comportamentais

Os enviesamentos cognitivos são os sabotadores silenciosos do pensamento racional, desviando sistematicamente os investidores do seu julgamento. Manifestam-se de várias formas, incluindo:

• Enviesamento de simplificação excessiva, que distorce a perceção do valor e do risco do investimento
• Enviesamento de contenção, que também distorce a perceção do valor e do risco do investimento
• O enviesamento de ancoragem, por exemplo, pode levar os investidores a dar um peso indevido à primeira informação que encontram, o que os pode levar a fazer avaliações distorcidas do potencial de um investimento.
• O enviesamento de confirmação também pode desempenhar um papel neste processo, uma vez que os investidores podem procurar informações que confirmem as suas crenças iniciais, distorcendo ainda mais as decisões de investimento.
• O enviesamento de dotação é outra armadilha em que os investidores sobrevalorizam irracionalmente um investimento pelo simples facto de o possuírem, um ponto cego psicológico que pode distorcer as decisões de investimento.

Tomada de decisões emocionais

Todos os investidores se debatem com a constante oscilação entre a tomada de decisões emocionais e a análise racional. A manutenção de uma carteira de investimentos equilibrada é fundamental para gerir o risco e atenuar o impacto emocional do medo e da ganância nas decisões financeiras.

• A inteligência artificial (IA) surge como um farol de racionalidade neste domínio, ajudando na construção de carteiras de investimento que se alinham com a teoria moderna das carteiras, que se esforça por posicionar os investimentos para obter rendimentos óptimos em relação ao risco.
• O desafio para os investidores consiste em combinar o controlo emocional com os processos mentais que sustentam os seres racionais, para tomar decisões que não só sejam informadas pelos dados do mercado, mas também livres do impacto emocional que pode toldar o julgamento.

Teoria dos prospectos e aversão à perda

A Teoria dos Prospectos descasca as camadas da psique do investidor para revelar os seguintes conceitos-chave:

1. Peso desproporcionado atribuído à prevenção de perdas em detrimento da obtenção de ganhos, um fenómeno que influencia fortemente as decisões de investimento e a avaliação do risco.
2. Aversão à perda, a preferência inata de evitar perdas em vez de procurar ganhos equivalentes.
3. O efeito de dotação, que obriga os indivíduos a agarrarem-se aos seus bens actuais à custa de potenciais melhores oportunidades.

Estes conceitos entrelaçam-se para moldar a forma como os investidores pensam e tomam decisões. Esta teoria é um testemunho das forças psicológicas complexas que regem o processo de tomada de decisões, desafiando os investidores a reconhecer e a ultrapassar as suas aversões profundas para alcançar o resultado esperado.

Estratégias para atenuar os erros emocionais

Na tentativa de vencer a montanha-russa emocional do investimento, há linhas estratégicas que pode agarrar. Instrumentos de investimento como os fundos mútuos, os fundos multiativos e o cálculo da média dos custos em dólares não só simplificam o processo de investimento, como também reduzem a tentação de responder a impulsos emocionais.

O advento da IA na negociação oferece uma camada adicional de proteção, elaborando estratégias de entrada e saída que minimizam o impacto emocional nas decisões comerciais. Adotar uma abordagem disciplinada e racional ao investimento, apoiada pela inteligência emocional, pode proteger contra perdas de capital desnecessárias e aumentar os retornos globais.

Plano de investimento sólido

Um plano de investimento abrangente constitui a base de um investimento bem sucedido, guiando os investidores para longe dos cardumes de decisões emocionais com uma abordagem sistemática à gestão da carteira. Este plano proporciona

• Uma visão clara dos objectivos financeiros
• A afetação de activos necessária para os atingir
• Reduzir a probabilidade de vendas motivadas pelo pânico durante os períodos de baixa do mercado.

Um plano de investimento bem articulado solidifica a compreensão dos objetivos pessoais, a tolerância ao risco e as abordagens estratégicas de um investidor, oferecendo um baluarte contra o tumulto dos mercados flutuantes. As estratégias baseadas em fundamentos financeiros sólidos - empresas com baixo endividamento, margens de lucro robustas e fluxos de caixa sólidos - estão frequentemente associadas ao sucesso duradouro dos investidores.

Diversificação

A diversificação é o equivalente no mundo dos investimentos a não colocar todos os ovos no mesmo cesto, desempenhando um papel significativo na gestão do risco e evitando as perturbações emocionais da volatilidade do mercado. Uma carteira bem diversificada pode não só ajudar a obter rendimentos mais estáveis ao longo do tempo, mas também a tomar decisões de investimento menos emocionais. O custo da diversificação é sempre uma menor rendibilidade do investimento, uma vez que alguns ativos não correlacionados ou correlacionados de forma contrária limitam os ganhos.

No entanto, ao repartir os investimentos por várias classes de ativos, sectores e regiões geográficas, os investidores podem proteger-se contra acontecimentos económicos e geopolíticos específicos de um sector ou de uma região. O desempenho mais suave de uma carteira bem diversificada pode atuar como uma salvaguarda, protegendo os investidores do impulso irrefletido de vender durante as recessões. Além disso, a globalização dos investimentos pode diluir as reações emocionais, reduzindo a dependência da saúde económica de um único país e aproveitando as oportunidades de crescimento em diversos mercados.

Importante: Diversificação não significa exposição a ações do mesmo sector ou com o mesmo fornecedor. Por exemplo, se um investidor investir em empresas que têm quase 100% das suas fábricas na China, estão todos expostos ao mesmo risco. A diversificação deve significar a recolha de ativos de diferentes sectores, que podem não estar correlacionados ou dar um potencial de cobertura em caso de tentativa de ocorrência de um evento de risco. Como exemplo, podemos utilizar a exposição a empresas tecnológicas, que podem perder com as tensões geopolíticas. Um investidor bem diversificado pode ter também empresas petrolíferas na sua carteira, o que pode limitar as perdas em tecnologia ou mesmo ter um desempenho superior, durante esse período; com um potencial de queda limitado se as tensões geopolíticas diminuírem.

Análises da carteira de investimentos

As revisões periódicas da carteira funcionam como uma bússola, assegurando o alinhamento entre o percurso de um investidor e a evolução dos seus objectivos financeiros e tolerância ao risco. Estas avaliações permitem ajustes estratégicos que não só acomodam as mudanças do mercado, mas também reafirmam o compromisso com os objetivos de investimento a longo prazo.

Uma análise completa da carteira inclui:

• Avaliar a qualidade e a maturidade dos instrumentos de rendimento fixo
• Avaliar os riscos associados à concentração de acções
• Realização de análises de fatores de capital para garantir que o desempenho global se mantém no bom caminho

Estas revisões periódicas são um passo fundamental para evitar movimentos emocionais e reactivos no mercado e cimentar a determinação de um investidor em aderir às suas estratégias de investimento.

Ferramentas e técnicas

Para dominar as emoções associadas ao investimento é necessário um vasto leque de ferramentas e técnicas. Algumas estratégias que podem ajudar incluem:

• Não investir demasiado dinheiro
• Lembrar-se da diversificação dos investimentos
• Estar consciente e compreender as tendências de investimento profundamente emocionais
• Compreender que por detrás do dinheiro estão as decisões das pessoas
• Os investidores diários podem estabelecer regras de negociação específicas
• Implementar práticas sólidas de gestão do risco
• Procurar a responsabilização através de sistemas de apoio
• Gerir as emoções em alturas de volatilidade do mercado
• Tomar decisões mais racionais e baseadas em dados
• Regular as emoções para influenciar positivamente o processo de tomada de decisões

Estratégias cognitivo-comportamentais, que permitem aos investidores identificar e reformular padrões de pensamento negativos que influenciam as suas emoções e processos de tomada de decisões.

Invista as suas poupanças de forma inteligente

Os instrumentos financeiros oferecem risco. Invista com responsabilidade.

Saiba Mais

Atenção plena e autocontrolo do investidor

A atenção plena cultiva um estado de consciência elevado, permitindo aos investidores navegar nos altos e baixos do mercado com graça e serenidade. Esta prática ensina os investidores a:

• Observar os seus pensamentos e sentimentos sem julgamento
• Reforçar o seu autocontrolo emocional
• Permanecer presentes e totalmente envolvidos no momento da tomada de decisão
• Responder com ponderação às mudanças do mercado, em vez de reagir por puro impulso

Ao praticar a atenção plena, os investidores podem desenvolver as competências necessárias para tomar decisões de investimento mais informadas e racionais.

A serenidade e a abordagem deliberada promovidas pela atenção plena traduzem-se em decisões de investimento bem fundamentadas e menos propensas à inconstância das emoções fugazes.

Resumo

Em conclusão, a viagem através do terreno volátil dos mercados financeiros tem tanto a ver com a compreensão e o domínio das suas emoções como com a compreensão dos fundamentos económicos. Desde o reconhecimento dos factores emocionais que podem influenciar as nossas decisões de investimento até à utilização de estratégias e ferramentas que melhoram o controlo emocional, vemos que o sucesso no investimento é um equilíbrio entre inteligência emocional e perspicácia financeira.

As histórias reais de triunfo e de cautela que partilhámos sublinham o impacto tangível das emoções nas decisões financeiras, lembrando-nos que o caminho para o sucesso do investimento é pavimentado com disciplina, atenção e vontade de procurar conhecimento e apoio. Abrace a disciplina, adote as estratégias e utilize as ferramentas que discutimos. Investir pode ser uma montanha-russa, com as flutuações do mercado capazes de provocar ansiedade e excitação. Pode levar a decisões precipitadas. Dominar o controlo emocional e a natureza cíclica do mercado é crucial para o sucesso.

• Estabelecer objectivos: O estabelecimento de objectivos específicos, mensuráveis e calendarizados fornece um roteiro que o mantém concentrado e emocionalmente alinhado com os seus objectivos a longo prazo.
• Plano de investimento: Um plano de investimento funciona como um farol orientador, ajudando a navegar através do ruído do mercado e a evitar reacções impulsivas a movimentos de mercado de curto prazo.
• Tolerância ao risco: Saber quanta volatilidade pode suportar confortavelmente permite-lhe construir uma carteira que não ultrapasse a sua zona de conforto emocional, reduzindo a necessidade de tomar decisões baseadas no medo.
• Diversificação: Distribuir os seus investimentos por várias classes de activos pode diminuir o impacto de um mau desempenho de um único investimento, estabilizando assim a carteira e os seus nervos.
• Limitar a atividade desnecessária: Monitorizar constantemente o mercado pode levar a uma reação exagerada. Estabeleça uma rotina de verificação dos seus investimentos que corresponda à sua estratégia de investimento a longo prazo.
• Educação: Compreender os ciclos do mercado e a normalidade da volatilidade pode fortalecê-lo contra reacções emocionais a movimentos inesperados do mercado.

Ao integrar estas práticas, os investidores podem melhorar a sua capacidade de gerir as reações emocionais, conduzindo a melhores decisões de investimento e, em última análise, atingindo os seus objectivos financeiros com maior tranquilidade.