O aumento da volatilidade do mercado nos últimos dias afeta, em particular, os investidores do mercado de ações. Enquanto alguns índices de ações caíram mais de 3% hoje, o Índice de Volatilidade (VOLX) está a atingir níveis não registrados desde meados de maio. Portanto, vale a pena considerar duas questões - o que causou a queda e onde estão os níveis importantes do índice VOLX, que muitas vezes é tratado pelos investidores como uma espécie de "seguro" contra perdas causadas por um aumento na volatilidade do mercado (lucros da posição comprada da VOLX pode compensar as perdas incorridas na negociação de ativos de risco, como ações).
Vários fatores influenciaram o sentimento entre os investidores nos últimos dias. Em primeiro lugar, fala-se muito da variante delta da Covid-19, que já está a espalhar-se pelo mundo. Embora a variante não leve a um grande número de hospitalizações e mortes em países desenvolvidos altamente imunizados, a nova estirpe do vírus representa uma grande ameaça aos cidadãos, à saúde e às economias dos países em desenvolvimento. Assim, a propagação da variante delta levanta preocupações sobre a normalização da política dos bancos centrais, que podem querer manter uma política monetária ultra-expansionista por um período ainda mais longo - paradoxalmente, a próxima onda de infecções pode ser positiva para os mercados, pois pode levar à continuação da política de impressão de dinheiro.
Comece a investir hoje ou teste gratuitamente uma conta demo
Abrir Conta TESTAR A DEMO Download mobile app Download mobile appPor outro lado, as preocupações com a inflação estão a crescer entre os investidores - leituras acima do esperado foram mostradas não apenas pelo relatório do CPI dos EUA, mas também pelas expectativas de inflação entre os americanos (dados da Universidade de Michigan de sexta-feira). Como resultado, muitos participantes do mercado estão a preparar-se lentamente para o cenário de estagflação potencial. Face aos movimentos recentes dos mercados obrigacionista e bolsista, pode-se presumir que alguns investidores estão a posicionar as suas carteiras tendo em conta o cenário de desaceleração do crescimento económico aliado a uma inflação persistentemente elevada. Os rendimentos dos títulos dos EUA de 10 anos vêm a cair há algum tempo e o chamado comércio de reflação está claramente a desaparecer.
O índice VOLX estava a cair constantemente após o crash da pandemia em fevereiro e março de 2020 - os impulsos locais de alta resultaram de turbulências de mercado de curta duração. O movimento de alta de hoje empurrou o Índice de Volatilidade acima do nível dos 22,50, que havia atuado como um suporte várias vezes no passado, mas finalmente foi quebrado. As baixas recentes estão localizadas em torno dos 16,90. Ao analisar o índice de volatilidade, alguns participantes do mercado levam em consideração o pico local de meados de maio (círculo laranja) como um potencial ponto de referência para os movimentos futuros dos preços. Fonte: xStation5
Entretanto o US500 caiu mais 3% dos seus máximos. Fonte: xStation5
Este material é uma comunicação de marketing na aceção do artigo 24.º, n.º 3, da Diretiva 2014/65 / UE do Parlamento Europeu e do Conselho, de 15 de maio de 2014, sobre os mercados de instrumentos financeiros e que altera a Diretiva 2002/92 / CE e Diretiva 2011/61/ UE (MiFID II). A comunicação de marketing não é uma recomendação de investimento ou informação que recomenda ou sugere uma estratégia de investimento na aceção do Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho de 16 de abril de 2014 sobre o abuso de mercado (regulamentação do abuso de mercado) e revogação da Diretiva 2003/6 / CE do Parlamento Europeu e do Conselho e das Diretivas da Comissão 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e do Regulamento Delegado da Comissão (UE ) 2016/958 de 9 de março de 2016 que completa o Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho no que diz respeito às normas técnicas regulamentares para as disposições técnicas para a apresentação objetiva de recomendações de investimento, ou outras informações, recomendação ou sugestão de uma estratégia de investimento e para a divulgação de interesses particulares ou indicações de conflitos de interesse ou qualquer outro conselho, incluindo na área de consultoria de investimento, nos termos do Código dos Valores Mobiliários, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 486/99, de 13 de Novembro. A comunicação de marketing é elaborada com a máxima diligência, objetividade, apresenta os factos do conhecimento do autor na data da preparação e é desprovida de quaisquer elementos de avaliação. A comunicação de marketing é elaborada sem considerar as necessidades do cliente, a sua situação financeira individual e não apresenta qualquer estratégia de investimento de forma alguma. A comunicação de marketing não constitui uma oferta ou oferta de venda, subscrição, convite de compra, publicidade ou promoção de qualquer instrumento financeiro. A XTB, S.A. - Sucursal em Portugal não se responsabiliza por quaisquer ações ou omissões do cliente, em particular pela aquisição ou alienação de instrumentos financeiros. A XTB não aceitará a responsabilidade por qualquer perda ou dano, incluindo, sem limitação, qualquer perda que possa surgir direta ou indiretamente realizada com base nas informações contidas na presente comunicação comercial. Caso o comunicado de marketing contenha informações sobre quaisquer resultados relativos aos instrumentos financeiros nela indicados, estes não constituem qualquer garantia ou previsão de resultados futuros. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros, e qualquer pessoa que atue com base nesta informação fá-lo inteiramente por sua conta e risco.
