📢US500 aproxima-se da marca dos 3800pts!

🔜Relatório do NFP será divulgado hoje às 13h30

A maioria dos economistas espera que a economia americana tenha acrescentado 250K empregos em Setembro, o valor mais baixo desde Dezembro de 2020 e uma queda de uma média de 438K nos primeiros oito meses do ano, uma vez que as taxas de juro mais elevadas e os aumentos dos preços começam a pesar sobre a economia. Embora se espere que o relatório mostre um abrandamento no crescimento do emprego, também sugerirá que as condições do mercado de trabalho dos EUA permanecem apertadas, o que poderá significar que o Fed se manterá fiel às fortes subidas das taxas de juro nos próximos meses para arrefecer a inflação.

Indicadores já publicados sobre o mercado de trabalho nos EUA:

• As publicações recentes indicam que o mercado de trabalho dos EUA permanece forte, mas começam a surgir alguns sinais de deterioração nas condições do mercado de trabalho. Os pedidos iniciais de desemprego subiram 29k para 219k na semana que terminou no dia 1 de Outubro, saíndo dos mínimos dos últimos cinco meses na semana anterior e claramente acima das expectativas de 203k. Também os pedidos de desempregados contínuos aumentaram para 1361k, de 1346k na semana anterior. Contudo, a média móvel de 4 semanas, que elimina a volatilidade semana a semana, aumentou apenas ligeiramente em 250 indivíduos da semana anterior para 206.500. Anteriormente, os analistas especulavam que um salto acima dos 300k indicaria uma verdadeira recessão.
• O subíndice de emprego do índice de produção do ISM diminuiu drasticamente para 48,7 pontos em Setembro, de 54,20 pontos em Agosto. A indústria transformadora é a principal força da economia, pelo que as fraquezas neste segmento apontam para um abrandamento real.
• O Goldman Sachs espera que a folha de pagamentos não-agrícola fique nos 200K, que está bem abaixo do consenso do mercado de 250.000. 
• O número de vagas disponíveis (JOLTS) caiu para 10,1 milhões em Agosto, o mais baixo desde Junho de 2021, de 11,2 milhões revisto em baixa em Julho e um nível recorde de 11,9 milhões em Março. Os números ficaram abaixo das expectativas do mercado de 10,775 milhões, mas ainda estavam acima dos níveis pré-pandémicos.

Indicadores que apoiam uma continuação de recuperação no mercado laboral:

• Os dados do ADP mostraram que empresas privadas nos EUA criaram 208K empregos em Setembro, em comparação com um 185K revisto em alta em Agosto, 
• O Emprego Não-Manufacturing ISM nos Estados Unidos aumentou para 53 pontos em Setembro de 50,20 pontos em Agosto. Isto pode confirmar que o mercado de trabalho americano continua a ser resistente, uma vez que uma maioria significativa da força de trabalho americana está empregada no sector dos serviços.

O que é que devemos ficar atentos?

Actualmente, espera-se uma ligeira diminuição na dinâmica salarial para 5,1% YoY de 5,2% YoY. O crescimento salarial anual permanece abaixo do pico de 5,7% YoY deste ano, no entanto qualquer aumento seria considerado como sendo de falcatrua. Além disso, a taxa de desemprego deverá permanecer inalterada em 3,7%.

Como é que os mercados poderão reagir?

Independentemente dos dados de hoje (a menos que haja uma clara queda no emprego), é pouco provável que o Fed mude a sua actual retórica hawkish. Uma surpresa para o lado positivo reforçaria as apostas para um maior aperto monetário e conduziria a um novo rally no dólar. Loretta Mester, do Fed, disse que a Reserva Federal tem de estar "singularmente concentrado na inflação", fazendo eco das observações de outros funcionários da Reserva Federal que soaram inequivocamente empenhados em baixar a inflação com mais aumentos das taxas, mesmo à custa de um desemprego mais elevado e de um crescimento mais fraco. No entanto, se o crescimento do emprego for muito decepcionante, Wall Street teria uma oportunidade de recuperar e o dólar americano poderia enfraquecer. Muito provavelmente, no entanto, os movimentos serão de curta duração. Por outro lado, se o relatório corresponder ou bater as estimativas, o dólar poderá fortalecer-se ainda mais e o S&P 500 poderá retomar um movimento descendente.

EURUSD O par reagiu junto dos mínimos dos últimos 20 anos cerca de 0,9500 no final de Setembro e desde então que tem vindo a recuperar. Contudo, neste momento o preço está a ser negociado num canal de baixa. Se o sentimento de baixa continuar, o movimento de baixa poderá prolongar-se em direção à zona de suporte marcada pelos 0,9730 que coincide com os níveis de Fibonacci nos 38,2%.  Fonte: xStation5

US500 recuou durante a sessão de ontem depois de os compradores não terem conseguido quebrar acima da resistência marcada pelos 3800 pts. Se os vendedores conseguirem manter o controlo, então poderá surgir um novo momentum de baixa. Fonte: xStation5