Será que o inverno já chegou ao mercado das criptomoedas?

As criptomoedas, tal como os índices, têm estado a ser negociadas em baixa este ano e voltaram a registar violentas quedas no início desta semana. A Bitcoin voltou a recuar abaixo dos $40.000 durante o fim-de-semana e chegou a testar a marca dos $38.500.

A evolução do mercado dos cripto ativos está a ser condicionada por fatores externos que pesam no desempenho dos ativos de risco,  onde as criptomoedas estão incluídas.

Para além disso, podemos ter uma visão mais macro sobre o mercado para percebermos o que podemos esperar a médio e longo prazo:

• O halving da Bitcoin ocorre de 4 em 4 anos. Isto significa uma redução no fornecimento de novas Bitcoins e que as  recompensas dos mineradores podem baixar até 50%;

• O preço tende a subir pouco antes do Halving e tende a atingir o seu pico no ano seguinte. O último Halving ocorreu na Primavera de 2020, sendo que o próximo deverá ocorrer em Fevereiro/Março de 2024;

• O preço da Bitcoin tende a desvalorizar mais de 80% durante os períodos de "bear market" no mercado das criptomoedas, enquanto que as Altcoins chegam a desvalorizar mais de 90%. Ainda no caso das altcoins, algumas delas chegas a ver os seus valores a ficarem completamente estagnados;

• A Bitcoin continua a ser transaccionada abaixo da média das 200 períodos, começando a dar sinais de que a pressão vendedora continua pressente no mercado e poderá durar durante mais tempo do que se esperava;

• A anunciada atualização da rede Ethereum foi mais uma vez adiada pelos criadores para o 4º trimestre de 2022 ou início de 2023;

• O anúncio foi dado por Tim Beiko, um dos criadores que supervisionou a transição da Ethereum para "proof of stake"  que poderiam causar um possível 'choque na oferta em circulação da moeda';

• Os investidores têm estado bastante bullish na atualização da rede Ethereum e continuam a fazer staking do token ETH

• O fundo de investimento - ArkInvest - tem estado interessado em investir em Ethereum e Bitcoin, mas apontou para o risco de os investidores começarem a liquidar as suas posições em ETH 

• Ao mesmo tempo, a ArkInvest assume a possibilidade de a Bitcoin atingir valores superiores a $1.000.000 e o fundo também permanece optimista quanto ao futuro do Ethereum; o número de tokens de ETH em staking continua a crescer e ultrapassou a marca dos 13 milhões. 

Enquanto a quantidade de ETH em staking continua a aumentar, as recompensas para os validadores na rede diminuem. Fonte: Lido

• A curva de adopção de novas tecnologias segundo Geoffrey Moore apresentado em 'Crossing the chasm', descrevendo 'inovações descontínuas', pode indicar que a actual fase do mercado das criptomoedas é crucial e está no precipício porque os 'visionários' e os 'primeiros a adotarem' este novo ecossistema querem convencer os 'pragmáticos' a utilizar a tecnologia blockchain, que é a fase crucial e mais difícil do ciclo de adopção. A inovação descontínua "altera as regras do jogo" e envolve uma transformação do sistema (neste caso, o sistema financeiro), o que levanta riscos internos e externos, incluindo todos os entraves que podem ser colocados no caminho a fim de travarem esta mudança, sobretudo por parte dos bancos centrais;

• A postura mais hawkish da Fed devido ao aperto em torno das políticas monetárias e os receios de um abrandamento económico causado por uma inflação elevada, em conjunto com a atual crise geopolítica e com os problemas nas cadeias de abastecimento, têm prejudicado o desenvolvimento dos ativos de risco;
• Alguns investidores acreditavam que as criptomoedas poderiam ser uma alternativa e proteger-se contra as acções dos bancos centrais que estão a enfraquecer as moedas fiat devido à política monetária frouxa. No entanto, as recentes reacções dos preços mostram que a indústria das criptomoedas está a reagir nervosamente à deterioração do sentimento do mercado. Ao mesmo tempo, porém, a Bitcoin continua a ser negociada acima dos valores registados em 24 de Fevereiro, quando a Rússia iniciou a invasão sobre a Ucrânia;

Bitcoin, Gráfico diário (D1).

O preço da BTC tem estado a ser negociado em baixa desde Novembro de 2021.

Contudo, no gráfico conseguimos ver que podemos estar perante um padrão gráfico de inversão de tendência - head and shoulders invertido que apoiaria uma recuperação em alta.

Por outro lado, se os vendedores conseguirem ultrapassar abaixo da marca dos $37.000, o mercado poderia entrar novamente em sell-off. Fonte: xStation5