A Tesla (TSLA.US) deverá publicar o seu relatório de resultados do primeiro trimestre de 2024 esta terça-feira, após o fecho da sessão de Wall Street. As ações da Tesla estão em queda há mais de meio ano e caíram recentemente para o nível mais baixo desde o final de janeiro de 2023. O relatório de ganhos pode ser uma oportunidade para mudar o sentimento sobre as ações, mas a empresa terá de provar que as perspectivas estão a melhorar.
O que é que o mercado espera dos resultados da Tesla?
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Abrir Conta TESTAR A DEMO Download mobile app Download mobile appA próxima publicação da Tesla será analisada de perto, dado sell-off ações da empresa. Os dados relativos às entregas e à produção do 1.º trimestre de 2024 já foram divulgados e desiludiram significativamente, pelo que agora os investidores tentarão encontrar quaisquer aspectos positivos no relatório trimestral completo. Os analistas esperam um crescimento estável das receitas em comparação com o trimestre do ano anterior e uma queda do lucro bruto, devido ao aumento dos custos e despesas.
Expectativas para o primeiro trimestre de 2024
- Receitas: 23,37 mil milhões de dólares (+0,2% em relação ao ano anterior)
- Custo das receitas: 19,25 mil milhões de dólares (+2,2% em relação ao ano anterior)
- Lucro bruto: $3,96 mil milhões (-12,2% em relação ao ano anterior)
- Margem bruta: 16,9% (19,3% há um ano)
- Custos operacionais: $2,33 mil milhões (+25,9% face ao período homólogo)
Resultado operacional: 1,73 mil milhões de dólares (-35% face ao ano anterior)Resultado líquido: 1,66 mil milhões de dólares (-33,9% face ao ano anterior) - Margem operacional: 7,4% (11,4% há um ano
- Margem líquida: 7,1% (10,8% há um ano)
- EPS ajustado: $0,59 ($0,85 há um ano)
- Despesas de Capital: US$ 2,46 mil milhões (+18,8% em relação ao ano anterior)
- Fluxo de caixa livre: US$ 1,19 mil milhões (+170% em relação ao ano anterior)
As entregas e a produção do primeiro trimestre não são satisfatórias
Os dados sobre as entregas e a produção no primeiro trimestre de 2024 já foram divulgados e revelaram-se uma enorme deceção. A empresa registou quebras significativas de trimestre para trimestre nas entregas e na produção. As entregas e a produção também foram inferiores YoY, marcando a primeira queda anual desde o segundo trimestre de 2020. A empresa explicou que a fraqueza veio de desvios de transporte causados pelas hostilidades no Mar Vermelho e incêndio criminoso na fábrica alemã, bem como a fase inicial de aumento da produção na fábrica de Fremont. No entanto, embora estes factores expliquem a fraqueza da produção, não explicam a fraqueza das entregas.
Entregas e produção da Tesla no primeiro trimestre
- Entregas: 386 810 vs 449 080 previsão (-20,1% QoQ)
- Model 3/Y: 369 783 vs 426 940 previsão (-10% QoQ)
- Produção: 433 371 vs 452 976 previsão (-12.5% QoQ)
- Model 3/Y: 412 376 vs 439 194 previsão (-13.5% QoQ)
Cortes de preços e concorrência na China
Os dados relativos às entregas do primeiro trimestre sugerem fortemente que a procura de veículos Tesla está a sofrer dificuldades. Os investidores receberam recentemente outra notícia que apoia esta opinião. No fim de semana, a Tesla anunciou reduções de preços de até 2.000 dólares por veículo, bem como cortes nos preços do seu software de condução autónoma em cerca de um terço.
As empresas não precisam de encorajar os clientes com cortes de preços se a procura dos seus produtos for forte. Dito isto, a última medida da Tesla parece ser um sinal claro e outro de que as perspectivas de procura estão a deteriorar-se. A forte concorrência dos fabricantes chineses de veículos eléctricos parece ser a principal razão por trás da fraqueza dos fundamentos da Tesla. No entanto, é improvável que os concorrentes da Tesla sejam afastados pelos cortes de preços. De facto, alguns fabricantes chineses de veículos eléctricos, como por exemplo a Li Auto (LI.US), já responderam com cortes nos preços dos seus veículos.
A Tesla (TSLA.US) tem-se debatido com dificuldades. O preço das ações já desvalorizaram mais de 40% este ano. O preço das ações caiu ontem para um mínimo de 15 meses, na sequência de notícias sobre o corte de preços. Fonte: xStation5
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