Gráfico do dia - EURUSD (04.07.2024)

Com a leitura mais fraca do ISM do sector de serviços dos E.U. em 4 anos, que causou uma venda do dólar americano e uma queda nos rendimentos das obrigações do Tesouro dos E.U., e com as actas do BCE agendadas para hoje (12:30 BST), seria difícil não prestar atenção ao par EURUSD hoje. A economia dos E.U. parece estar lentamente a entrar numa fase de arrefecimento, que pode ganhar impulso, introduzindo mais volatilidade e potencialmente "traçando" uma nova tendência sobre o eurodólar.

• Uma aceleração da taxa de crescimento da economia dos EUA a partir dos níveis actuais seria, sem dúvida, uma grande surpresa, que, embora não seja impossível, é cotada com uma probabilidade cada vez menor. Como resultado, a diferença até então considerável entre as economias de ambos os lados do Atlântico está a começar a diminuir, o que poderia apoiar o EURUSD
• Os serviços ISM de ontem dos EUA indicaram uma grande queda nas componentes de encomendas e emprego; o índice de preços também caiu (embora ainda esteja em níveis quase 8 pontos acima do PMI ISM, que indicou 48,8). Ao mesmo tempo, os dados divulgados hoje pela Alemanha indicaram um declínio inesperado de -1,6% nas encomendas às fábricas, enquanto os investidores esperavam um aumento de 0,5% após um declínio de -0,2% anteriormente.
• É certo que é difícil interpretar a força de ambas as economias usando apenas alguns dados selectivos, mas podemos imaginar que, se a economia dos E.U. começar a abrandar a um ritmo mais ou menos semelhante ao abrandamento na Europa, a diferença absoluta entre os rendimentos das obrigações das duas economias começará a colocar alguma pressão ascendente sobre o EURUSD ao longo do tempo. Alguns sinais de um retorno dos compradores sobre o EURUSD já estão a ser observados.
• As actas de ontem da reunião de junho da Reserva Federal indicaram que os banqueiros vêem um arrefecimento gradual da economia dos E.U., e indicaram em junho que precisam de mais dados para os tranquilizar sobre um declínio sustentado da inflação para 2%. A leitura mais fraca dos serviços ISM de ontem foi vista pelos mercados como um indicador significativo de que a Fed pode ganhar confiança suficiente para não adiar e cortar as taxas no outono
• É improvável que as actas do BCE de hoje alterem radicalmente o quadro atual da posição do banco. No entanto, comentários mais dovish podem tranquilizar o mercado de que a escala e o ritmo da flexibilização monetária na zona euro podem ser maiores do que os membros do banco tinham assumido em junho. Na primavera, houve um consenso quanto a uma ligeira recuperação das economias europeias no segundo semestre do ano - mas continua a parecer decididamente vago; a economia da Europa pode não cair em recessão, mas consolidar-se numa tendência lateral, sem grandes alterações em qualquer direção. Este cenário, com um abrandamento nos EUA, também é suscetível de apoiar o EURUSD.

Gráfico EURUSD (intervalo D1)

Olhando para o gráfico, podemos ver que o par está a ser negociado numa formação de galhardete ascendente, e atingiu a média móvel simples de 200 sessões SMA200 (cor vermelha). Uma nova subida acima de 1,08 pode abrir o caminho para o EURUSD atingir níveis importantes em 1,09 e 1,10. Ao longo do caminho, um importante nível de resistência também pode aparecer perto de 1,085, onde vemos a retração de Fibonacci 23,6 da onda ascendente de 2022 e reações de preços anteriores. O par está negociando mais alto e mais baixo, sugerindo uma possível quebra da formação. Em um cenário que negaria uma quebra ascendente, um teste do nível 1,07 poderia sugerir uma queda para 1,06 e uma potencial reversão para uma tendência de baixa. Tal cenário poderia ser apoiado por uma série de dados muito fracos da Europa. Como podemos ver no volume, desde algumas sessões, os compradores estão a dominar os vendedores do par.

Source: xStation5