🔴EURUSD recua 0,3% antes da decisão da Fed

Fed irá anunciar a sua decisão sobre as taxas de juro hoje às 19h00🗽

O dólar americano valoriza, enquanto que o US100 recupera as perdas do início da semana, antes da decisão de hoje sobre a taxa de juro da Reserva Federal. Pressionado pelo dólar americano, o par EURUSD está a desvalorizar quase 0,3%, caindo abaixo do nível 1,04, antes da decisão da Reserva Federal dos EUA, agendada para as 19:00 GMT, e do discurso de Powell, às 19:30 GMT.

Aproxima-se a primeira decisão da Reserva Federal do ano

A primeira decisão da Reserva Federal sobre a taxa do ano estará no centro das atenções! Embora o mercado esteja quase 100% certo de que as taxas permanecerão inalteradas, a comunicação relativa a futuras mudanças de política pode ser crucial. Irá a Reserva Federal manter a sua posição relativamente aos cortes nas taxas, ou os riscos de inflação terão precedência, sinalizando uma pausa mais longa do que o inicialmente esperado?

Embora o anúncio de hoje possa desviar alguma atenção da recente volatilidade das ações tecnológicas e da incerteza em torno de Donald Trump, o Presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, poderá ainda ser confrontado com perguntas sobre estes temas durante a conferência de imprensa.

O que devemos esperar da Fed?

A Reserva Federal cortou as taxas de juro nas suas últimas três reuniões, reduzindo as taxas num total de 100 pontos base. No entanto, a reunião de dezembro marcou uma mudança de tom, uma vez que surgiram incertezas quanto às tendências da inflação. A Fed reconhece a solidez do mercado de trabalho e a continuação da recuperação económica, o que sugere que novos cortes nas taxas poderão ser adiados por um período mais longo.

Assim, espera-se que a Fed mantenha as taxas de referência inalteradas nos 4,5%, uma decisão que foi claramente sinalizada em comunicações anteriores. Apesar dos recentes comentários dovish dos responsáveis da Fed e da ligeira pressão de Trump, a probabilidade de cortes iminentes nas taxas permanece baixa. Os dados da Bloomberg sugerem que o primeiro corte total das taxas este ano está atualmente previsto para junho.

Atualmente, não se espera qualquer corte nas taxas a curto prazo, estando o primeiro corte previsto para junho.  

Atualmente, não há praticamente qualquer hipótese de uma redução das taxas de juro, estando a primeira deste ano prevista para junho.  Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB

As expectativas sobre as taxas estão a estabilizar, enquanto o dólar enfraqueceu recentemente. Se a reunião de hoje tiver um tom ainda mais hawkish do que a última, há uma hipótese de o dólar recuperar totalmente as suas perdas. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB

Dados Económicos Recentes dos E.U.A.

• Força do mercado de trabalho: As folhas de pagamento não-agrícolas (NFP) de dezembro foram muito mais fortes do que o esperado, 265K vs. 165K esperados (227K em novembro). A taxa de desemprego caiu de 4,2% para 4, 1%, embora o crescimento dos salários tenha ficado ligeiramente abaixo das expectativas, em 3,9% em relação ao ano anterior (vs. 4,0% esperado).
• Dados da Inflação:
  • IPC: A inflação global atingiu as expectativas em 2,9% A/ A, enquanto o IPC mensal se manteve estável em 0,4% MoM.
  • IPC subjacente: A inflação subjacente mensal arrefeceu para 0,3% (vs. 0,4% esperado).

• Sentimento das empresas e dos consumidores:
  • Dados PMI: O PMI de serviços preliminar de janeiro caiu acentuadamente para 52,4 de 55,4 (vs. expectativas de nenhuma mudança), enquanto o PMI da indústria melhorou ligeiramente (50,1 vs. 49,4).
  • Produção industrial: Inesperadamente forte em +0,9% MoM em dezembro (vs. -0,1% em novembro).
  • ISM Serviços: Robusto 54,1 (vs. 52,1 em novembro), com um aumento acentuado do subíndice de preços para 64,4 (de 58,2).
  • Vendas a retalho: As vendas de dezembro foram mais fracas do que o esperado (+0,4% MoM vs. +0,7% esperado), embora ainda positivas. O núcleo das vendas a retalho também ficou ligeiramente abaixo das previsões (+0,4% MoM vs. +0,5% esperado).
• A confiança dos consumidores enfraquece:
  • O sentimento da Universidade de Michigan desceu ligeiramente, com as expectativas de inflação a um ano ligeiramente mais elevadas.
  • A Confiança do Consumidor do Conference Board registou um declínio notável, com um agravamento das perspectivas do mercado de trabalho - a primeira queda desde setembro.
• Encomendas de bens duradouros diminuem por dois meses consecutivos:
  • -2,2% em dezembro e -2,0% em novembro, principalmente devido a uma procura mais fraca no sector dos transportes.

Comentários prováveis de Powell e reação do mercado

Espera-se que a declaração de Powell contenha apenas pequenas alterações de redação em relação a dezembro. Embora possa destacar a incerteza contínua em relação à inflação, é improvável uma mudança significativa na orientação da política.

É também de salientar que a composição dos membros que votam na FOMC está a mudar este ano. O comité de 2024 era dominado por centristas, ao passo que em 2025 haverá uma maior proporção de membros dovish. Isto sugere que os cortes nas taxas continuam em cima da mesa e é pouco provável que Powell adopte hoje um tom significativamente mais hawkish.

Irá Powell abordar questões políticas ou relacionadas com o mercado tecnológico?

• Sobre Trump e as tarifas comerciais: É provável que Powell evite respostas diretas em relação aos apelos de Trump a taxas mais baixas ou a potenciais tarifas comerciais.
• Sobre o choque do mercado de IA (DeepSeek): É improvável que a recente venda de acções tecnológicas devido ao lançamento da IA pela China provoque uma resposta forte de Powell.

Impacto no mercado: O que vem a seguir para EUR/USD e US100?

EUR/USD aproxima-se de 1,0400 antes da decisão da Fed

O dólar tem vindo a recuperar esta semana devido às saídas de capital das ações e às preocupações com as potenciais tarifas comerciais de 2,5%.

• Uma declaração hawkish do Fed → EUR / USD pode testar o suporte de 1,0350.
• Um tom mais dovish → EUR / USD pode subir acima de 1,0460, potencialmente visando 1,0500.

Fonte: xStation5

US100 recupera após sell-off provocado pela IA

O índice US100 sofreu fortes quedas na segunda-feira, após a estreia do modelo de IA DeepSeek da China. No entanto, o índice recuperou significativamente desde então.

É improvável que a decisão de hoje do Fed interrompa essa recuperação, mas um sinal claro de que as taxas permanecerão mais altas por mais tempo pode reacender a pressão de venda.

• Hoje, o foco principal para os investidores do US100:
  • Os relatórios de lucros pós-mercado da Microsoft, Meta, Tesla e IBM fornecerão uma visão crucial sobre se as altas avaliações de ações permanecem justificadas.

Fonte: xStation5